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沪股通下周一起可以卖空了 外资收集筹码

  • 来源:多盈金融
  • 2015-02-25
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  分析人士认为外资短期仍将以收集筹码为主

  根据香港交易所的安排,自3月2日起,投资者将可以通过沪股通融券卖出合资格的沪股。分析人士认为,由于沪股通卖空机制推出初期存在较多限制,而且目前海外投资者持有沪股筹码有限,预计推出初期卖空交易不会太活跃,卖空机制的引入吸引更多海外机构投资者入市的概率更大。

  根据港交所近日发给券商的通告,香港证监会已经批准有关沪股通证券有担保卖空的规则修订,合资格的沪股通标的股将于3月2日起可以进行担保卖空,允许卖空的证券名单可在港交所网站查询。

  在相关交易规则方面,港交所对沽空价格和数量均作了限制。通过沪港通进行的沽空交易,不能进行无担保沽空,沽空盘输入价不得低于最新成交价,每支沽空股份卖出量每日限额1%,10个交易日累计不可超过5%。

  港交所行政总裁李小加23日出席港股羊年开市仪式后表示,做空机制在初期存在较多限制,但慢慢会好起来。“开通是重点,以后会慢慢优化卖空机制,而且券商在卖空初期建仓需要一定时间。”

  海外投资者下周开始可以做空沪市股票了,这对内地股市会产生什么影响呢?汇业证券分析师岑智勇认为,因为要先有“货”或先借“货”才能卖空,目前海外投资者,无论是券商还是机构、个人,持有的沪股普遍不多,做空机制推出初期的影响应该不大,相信短期内沽空成交都不会太活跃。相反,沽空机制的引入或可吸引或刺激更多机构投资者入市。

  截至2月17日,沪股通总余额为1942亿元,额度累计使用1058亿元,显示海外投资者通过沪股通总共持有千余亿市值的股票,其中包括很多非融券标的股。因此,分析人士预计,短期内海外投资者卖空交易可操作空间有限,而仍将以收集筹码为主,但估计未来逐渐会有海外机构利用沽空来对冲风险。

  事实上,1月下旬以来沪股通每日使用额度呈逐步放大之势,据记者统计,1月20日至2月17日期间,沪股通累计净买入额达242.5亿元,日均净买入11.5亿元,较1月1日至19日的11个交易日中沪股通日均净买入额4.92亿元,放大1.3倍。

  之所以会出现如此大逆转,有市场人士指出,除A股1月19日出现一次暴跌给了外资逢低买入的机会外,香港交易所1月下旬公布的沪港通优化方案,包括引入沪股通沽空机制、推出沪股中央股票追踪系统等,进一步扫除了海外长线基金参与沪股通的顾虑,他们逐渐入市使得北向交易净买入额稳步增长,而这一趋势预计还会延续。

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