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700公司定增预案 私募掘金定增市场

  • 来源:多盈金融
  • 2015-02-27
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 春节后首个交易日,禾嘉股份(600093)在A股市场一字涨停。据市场人士分析,禾嘉股份开门即大涨的原因正是其非公开发行股票申请正处于证监会审核阶段。

 根据预案,公司拟募资48.48亿元,用于以电子商务为手段的供应链管理平台项目、商业保理项目。分析人士称,市场资金对其定增通过预期较强,该股股价未来或将继续走高。

 不过,相对于定向增发对于禾嘉股份个股股价的“强心剂”作用,定增对于整个资本市场的提示性作用或许更加值得关注。数据显示,2015年1月份,A股定向增发市场出现暂时回落。但尽管如此,包括VC/PE在内的各大投资机构却在新年前后频繁出没在定增公告中。

 1月定增市场环比降三成

 投中研究院的统计数据显示,1月份共有28家A股上市公司实施了定向增发方案,与上月的42家相比下降33.33%;再融资金额为282.64亿元,环比下降45.94%.与此同时,68家A股上市公司宣布了定向增发预案,环比下降47.06%;预计融资金额总计1625.02亿元,环比略微下降4.76%.从单笔融资金额来看,1月份实施定增的42家企业平均单笔融资金额为10.09亿元。

 在已经实施定向增发的上市公司中,华东科技(000727.SZ)发行股份1905626134股,发行价格5.51元/股,募集资金净额达到103.82亿元,在已经实施定增的上市公司中融资规模居首位。

 而在发布定增预案的企业中,桂冠电力(600236.SH)募集资金这一笔交易为当月定增市场宣布的最大交易。在此笔交易中,桂冠电力通过发行股份的方式购买龙滩水电开发100%股权。桂冠电力发行股份购买资产的价格为4.59元/股,预计一共发行367800万股,拟募集资金高达168.80亿元。

 定向增发收益方面,根据投中研究院的统计,2014年12月完成定增的28家上市公司定增上市首日平均收益率为47.10%.其中,宜华地产(000150.SZ)、新世纪(002280.SZ)、中南重工(002445.SZ)上市首日收益率分别达到了251%、204%和127%,占据了1月定增上市首日收益率的前三甲。

 从实施定向增发的上市公司所属行业来看,1月份28家实施定增的上市公司共涉及10个行业,行业分布广泛,其中有9家企业为制造业行业,8家企业为IT行业企业。

 从宣布定向增发预案的上市公司所属行业上来看,1月份68家宣布定增预案的上市公司主要集中在制造业、IT等行业。统计显示,2015年1月,共有18家制造业上市公司宣布定增预案,占本月宣布定增上市公司数量的26.47%,预计募集资金274.02亿元;共有12家IT行业上市公司宣布定增预案,占本月宣布定增上市公司数量的17.65%.

 定增大年 VC/PE摩拳擦掌

 不过,1月份定增市场的回落似乎并不能代表今年的的大趋势。市场机构的统计表示,截至目前,已公布定向增发预案但尚未实施的上市公司接近700多家,这意味着,2015年又将是定增大年,而在市场回暖的背景下,定向增发对于包括私募基金在内的众多机构投资者而言,又将是一块亟待挖掘的金矿。

 以最新公布完成定增的TCL集团为例。2月24日,TCL集团公告透露,已完成定向增发,融资所得的57亿元中40亿元用于投入华星光电第二条8.5代液晶面板线,余下17亿元补充流动资金。

 而这其中,就有私募股权投资机构的大手笔。根据具体增发方案,除紫光通信新晋成为TCL集团的第三大股东,斥资10亿元,认购4.8亿股股票、持有TCL集团3.92%的股权外:“国开”系的三个基金斥资约15亿元认购,国开创新、国开精诚、国开装备分别持有TCL集团3.14%、1.57%、1.18%的股权,分别为TCL集团第六、第八、并列第九大股东。此外,中信资本也参与认购,持股TCL集团1.18%.

 事实上,早在去年8月份,TCL集团就曾公告拟定向增发融资57亿元,其中大部份资金投向华星光电液晶面板项目,计划以2.09元/股的价格向包括惠州投控、国开创新、紫光通信、中信资本等10家对象发行新增股份。

 对于国开系基金的认购,有TCL集团人士称,国开投入的方向清晰,就是战略新兴产业。国开认为华星光电项目是战略新兴产业,因此进行投资,“希望国开扮演整合资源的角色,以某种形式参与(TCL集团的)经营决策。”上述人士表示。

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