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国内信托创新可“曲线救国”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-03-04
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    日前,马云为240亿公益慈善投海外事件叫屈,自称“我躺枪”。中国公益慈善事业自身机制不够完善,导致企业家外捐。其实,在当前形势下,国内信托公司通过模式创新可实现“曲线救国”。

  马云外捐导致“我躺枪”事件

  2月27日,马云发文回应春节前备受外界关注的“240亿元慈善捐款流向海外”一事。他称自己“躺枪”,在春节期间为此事被很多人指责,实际上捐款的绝大部分将用于中国公益事业。

  春节前,北京师范大学中国公益研究院发布的《2014中国捐赠百杰榜》。该份报告发布的数据称,马云和蔡崇信2014年将合计240亿元捐给了新加坡的一家慈善机构,再加上潘石屹夫妇向哈佛大学和耶鲁大学进行的捐赠,所以结果是,2014年国内八成大额个人捐赠流向境外。

  马云说,基金注册在哪儿不等于钱就花在哪儿,这笔捐赠的绝大部分将会用在中国的环境保护、教育、医疗卫生以及中国公益基础建设和公益人才培养上。

  马云表示,确实去年在海外成立了巨额公益信托基金。2014年4月,马云和蔡崇信宣布将成立个人公益信托基金,该基金来源于他们在阿里巴巴集团拥有的期权,总体规模为阿里集团总股本的2%。

  马云在“扎堆”里解释,之所以捐赠到海外,是考虑到目前中国公益慈善基金设置制度尚未完善,而且捐赠的是海外上市公司的资产,为了方便早日开展工作,所以只能先把基金注册在国外,等待国内机构设立后就立即进入实施阶段。

  公益信托将推动国内慈善事业发展

  通过为富人巨额财产捐赠开辟理想通道,公益信托将在推动国内慈善事业发展方面发挥越来越重要的作用,但当务之急还在于国内公益信托制度的尽快完善。

  业内分析认为,马云如果捐赠给国内的基金会,行善的成本将激增。中国大陆将股权捐赠视为销售,因此,捐赠方与接受方都要纳税。也就是说,如果马云直接将期权或股权捐赠给国内基金会,在这个过程中除了马云捐赠股权本身需要纳税外,就股票的增值部分,基金会在套现用于公益项目的时候还需要缴纳所得税。

  在马云的这桩“大佬慈善”之前,曹德旺将福耀玻璃股权转移给河仁基金会,最终就出现捐了钱反欠国家数亿税款的尴尬局面。陈发树也曾因承诺的股权捐赠难以实行财产转移而蒙受“诺而不捐”的冤名。

  “如果曹德旺选择公益信托模式或将避免尴尬。”中国慈善联合会副会长、南都公益基金会理事长徐永光认为,公益信托适用于所有愿意通过财产委托做公益的个人或机构,特别是为富人的巨额财产捐赠开辟了较为理想的通道。国内公益信托制度的建设应尽快完善,以推动慈善公益事业的进一步发展。

  当下 马云尴尬或可这样破解

  记者了解到,公益信托作为国家鼓励和支持的信托业务之一,是企业和高净值人群参与公益事业、履行社会责任的一种较为理想的选择。2001年颁布实施的《信托法》中专门对公益信托进行了规定,但遗憾的是未出台相关操作细则。2008年汶川地震后,银监会在第一时间下发《关于鼓励信托公司开展公益信托业务支持灾后重建工作的通知 》(银监办发〔2008〕93号),也有包括百瑞信托在内的很多信托公司进行了积极响应,设立了多款公益信托或准公益信托项目。但是在实际操作中,由于面临审批问题,以及对于公益信托的认定、税收、财务等方面仍缺乏制度安排,同样影响了公益信托在国内的大规模推广和应用。

  但是,信托制度最大的优势就在于灵活。在当前公益信托制度存在一定障碍的情况下,国内信托公司也完全可以通过模式创新,针对企业家和高净值人士公益捐赠需求,灵活设计各种公益目的产品。

  日前,国内惟一信托行业学研机构—百瑞博士后科研工作站,针对像马云这样的捐赠需求,就提出将股权作为信托财产设立“个人慈善信托基金”的信托设想。

  该博士后科研工作站研究员程磊认为,针对马云这样的捐赠需求,可将股权作为信托财产设立“个人慈善信托基金”,期限为永续,存续期间,在确保信托收益用于公益目的前提下,可根据委托人意愿对捐赠对象、捐赠方式等进行适时调整,信托公司作为受托人履行基金管理义务,未来将收益和分红用于公益支出。

  而对于现金形式的“大佬”捐赠,在当前公益信托投资范围尚未放开的情况下,可通过“单一资金信托+个人慈善信托基金”两层嵌套的形式进行实现。单一资金信托对信托财产进行市场化投资运作,信托收益只能捐赠至个人慈善信托基金,两者期限均为永续,既能确保投入资金实现保值增值,又能满足委托人慈善捐助的目的。同时,通过信托公司专业投资能力的发挥,又能使有限的善款能够源源不断的为公益慈善事业提供资金支持。

  发展公益慈善更需大佬助推

  曹德旺捐赠福耀玻璃股权的“大佬捐赠”事件,开启了中国股权捐赠的大门,极大的推动了中国慈善事业的发展。中国慈善事业的发展需要大佬助推。

  程磊认为,“国内公益慈善事业的发展和公益信托制度的完善需要社会各界的共同努力,像曹德旺、马云这样有社会影响力的大佬们的关注和推动,将加速中国公益慈善事业的发展。”

  程磊常年关注中国公益慈善事业的发展,是创新公益信托项目“百瑞仁爱?天使基金1号集合资金信托计划”的设计者。她认为,“曹德旺捐赠事件”已经推动了中国股权捐赠大门的正式开启,如果马云能够选择与国内机构合作设立公益基金,虽然道路波折,但也极有可能成为一个契机和突破口—推动我国公益捐赠中股权过户、税收等诸多问题得到解决。而且马云的大佬效应,也将带动更多具有社会责任感的企业家加入慈善事业,从而对中国公益慈善事业发展产生深远而积极的影响。

  “从这个层面上来说,对慈善事业发展的意义将远超捐赠本身。” 程磊说。
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