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规模疾进盈利可观 基金子公司年终奖咋发

  • 来源:多盈金融
  • 2015-03-04
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  别看2014年公募股基收益不错,但就盈利能力来看,基金公司尤其是中小基金公司可赶不上其子公司,后者往往成为赚钱神器。

  根据此前部分上市公司年报显示,2013年度,东吴基金持股70%的子公司上海新东吴优胜资管为其贡献净利润1290.76万元;信达澳银基金的子公司信达新兴财富资管盈利同样超千万元,净资产收益率超过40%。进入2014年,基金子公司规模呈现爆发性增长,其盈利数据更让人期待。

  基金业协会数据显示,截至2014年底,基金子公司产品数量共有9389只,资产规模总计为37390.06亿元。以此计算,单只基金子公司产品规模为3.98亿元,接近4亿元。截至2014年底,共有73家基金子公司成立,单家基金子公司资产管理规模约为512亿元。

  事实上,基金子公司资产规模分化十分明显,银行系基金子公司规模处于领先地位。民生加银资管资产规模早在去年底之前就已突破4500亿元,招商和平安大华基金的子公司也位居前列。融通、嘉实等基金子公司的规模都已过千亿元。

  在众多公募基金母公司人士眼中,子公司的投研成本无法和母公司相比,且资产规模增长迅速,其年终奖应该甚为丰厚。不过,《每日经济新闻》理财部(微信公众号“火山财富”,请搜索“huoshan1588”关注订阅)记者试图梳理基金子公司年终奖情况时发现,各家情况不尽相同。

  主动业务最少提三成

  基金子公司的业务团队是其保持核心竞争力的关键,如何稳定这一团队也一直是其思考重点。

  据了解,通常情况下(不包括通道业务),在基金子公司主动管理业务上,业务团队的提成比例在30%以上,扣除人力成本和其他费用后,再发放给项目团队。“这当中有一个延期支付的问题,监管部门有几条底线,其中一条是不允许当期激励。比如,业务团队给公司做了一单业务,管理费收入是100万元,这个100万元的支付方式有很多种。一种是合同一签,100万元当做前置费用付给公司。另外,也可能分四期给付,每季度一次,按照绩效考核的规定,给项目团队30%,扣除人力成本、差旅费包括招待费,剩下多少给他多少,通过工资发放。但要等合同结束,项目对公司不再产生实际风险后,才能支付。不过,业务团队是没有年终奖的。”一家小型基金子公司的有关人士表示。

  有基金子公司人士指出,有的公司项目提成比例更高,可能是因其在项目的风险管控力度较大,有稳定团队的考虑。“项目经理比较好的一年收入几百万元应该是有的,小型基金子公司的中后台人员的年终奖也应有20万到25万元,比母公司好一些。”前述小型基金子公司有关人士进一步表示。

  通道业务收益全靠量

  相比主动业务,通道业务的提成比例要低得多,主要还是靠跑量。

  “据我了解,通道业务的提成比例,各家也不相同。一部分提取的比例在10%到20%之间,银行系基金子公司通道业务提成的具体比例并不清楚。”一家中型基金公司的子公司人士指出。“通道费率,千分之几、万分之几的都有,项目的质地、风险、操作程度都不一样,这个肯定是根据市场来定价的,没有固定标准,完全取决于和交易对手合作的广度和深度等因素。”深圳某基金子公司人士表示。“我想,针对通道业务,银行系提成不会有这么高,他们很多通道业务是母公司派下来的,不是项目团队自己挖掘的。”前述小型基金子公司人士表示。

  此外,对于基金子公司的高层而言,其年终奖差距也很大。据了解,有些小型基金子公司高管年终奖也只有十几个月工资,有的大型基金子公司高层的年终奖也有到达20个月的。而子公司高层的年终奖发放需要经过董事会的审核,所以各家情况也不一样。值得注意的是,有些基金子公司的高层有股权激励,这些都是影响年终奖金额的因素。
 

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