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市场风格切换 私募预测蓝筹行情再来

  • 来源:多盈金融
  • 2015-03-04
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    2015年春节之后的头几个交易日,A股呈现出强势特征,主板稳步上涨,创业板频创新高;然而就在市场极度乐观的情绪下,昨日各指数却突然大幅下跌。

  巧合的是,就在前两日宏流投资董事长王茹远在一次研讨会上公开表示:“上半年成长股将完成下跌,而部分蓝筹将迎来投资机会”,如此精准的判断令众多投资者倾慕。

  A股暴跌 市场巨幅震荡

  春节之后,在货币政策继续宽松以及产业热点不断的背景下,A股整体走出了“开门红”的态势,然而当人们还在享受这段美好时光的时候,大盘却突然出现暴跌走势。

  截至昨日收盘,沪深两市主板市场跌幅均超过2%,创业板与中小板跌幅均超过1.2%。盘面上看,权重板块除有色金属外,其余全部下跌,券商、保险、银行、汽车、地产、石油等板块跌幅较深;题材股亦纷纷回落,第三方支付、智能交通、医药电商、宽带提速等跌幅居前。

  然而令记者意外的是,此时的震荡似乎早在机构投资者的预期之中了。

  根据此前媒体的报道,有业内人士曾预判,随着注册制的推进,今年一定会再现“5.30”行情,未来个股会极度的分化。而某公募基金经理也感慨,今年的市场不会好做,“好摘的果子已经摘完了,我们现在正爬上越发摇晃的梯子去摘剩下的果子。”

  对于接下来的投资,多数基金经理选择了不随风而动,而是抓住社会发展的潮流,布局符合社会发展方向和趋势的领域,以改革和创新为核心,伴随企业的成长,不赚博弈的钱。

  申万宏源对3月份的A股展望也显示,上证综指将整体以震荡为主。短期内,大盘蓝筹将会受制于经济基本面的疲弱与监管层对股市加杠杆态度依然审慎等因素,难以形成持续的“快牛”行情,而上证综指整体也将仍以3100-3500点的区间震荡为主。

  深圳一位基金经理也认为,无风险利率的降低对股市构成较大利好,最受益的是利率极具敏感性的资产,如券商、保险、地产和基建等。但值得注意的是,蓝筹股靠流动性提升估值的最佳阶段已经过去,蓝筹股估值提升可能会出现钝化现象。未来蓝筹股更多还是结构性行情。

  两会后蓝筹行情或重现

  而前“基金一姐”王茹远则表现出对蓝筹股再次卷土重来的乐观。

  近日在某研讨会上其就表示,在注册制的影响下,从时间点来说,上半年应该可以完成成长股的下跌。“我预计,成长股下一波调整的幅度可能会超过2014年12月份的水平。”王茹远说,但真正市场稀缺的优质标的反而会在调整后迎来投资机会,股价会继创新高。

  其进一步表示,在成长股调整的同时,部分大盘蓝筹股可能会迎来投资机会。“最近成立的公募基金动不动就是几十亿规模,甚至包括纯“打新”的基金;私募基金30亿、50亿一日售罄的情况也屡屡出现。基金发行的高峰期应该最迟在三、四月份出现,而增量资金届时显然会更偏好涨幅较小的大盘蓝筹品种进行建仓,或者买那些调整到位的品种。”

  无独有偶,在2015年蓝筹行情背景下,大盘风格指基有望延续去年的强势表现。与此同时,部分基金公司也趁势发行新产品,表现出和王茹远“不谋而合”的预见性。

  从大背景上来分析这次对蓝筹股的关注可以发现,进入2015年,由于改革预期的支撑,直接受益国企改革的大盘蓝筹股将有望继续带领大盘走出一波长牛行情。在此背景下,中证100、沪深300等大盘蓝筹指数的投资价值凸显,直接跟踪这类指数的基金产品将很可能被投资者看做绝佳利器。

  值得一提的是,近期市场表现出的宽幅震荡,一定程度上令投资者多少怀疑蓝筹股的投资价值,但专业人士认为,对这种阶段性调整不必太在意。浙商证券更指出,实际上,这正是逢低进行战略配置蓝筹板块的好时机,因为随着IPO提速与退市制度的进一步完善,A股市场上市公司新陈代谢必然随之加快,蓝筹板块有望获得市场的进一步偏好。

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