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沪指失守3300:四因素冲击资金面 2.7万亿打新抽血

  • 来源:多盈金融
  • 2015-03-04
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    周二,受流动性负面因素影响,大金融板块加速回调,导致两市大盘出现下跌,沪指下跌逾2%失守3300点整数关口。不过对于这一意料之内的调整,研究机构普遍表示淡定,认为政策扶持和资金面宽松的中期逻辑没有发生转变,市场热点不灭也预示结构性行情有望进一步延续。

上证指数 3272.24 0.28%

 受新一轮新股核准以及央行净回笼资金消息的影响,沪深两市昨日双双小幅低开,证券、银行、保险等板块开盘后仍呈现下探走势。午后随着权重板块跌幅进一步扩大,两市股指也是一路下探,沪指再次跌破3300点整数关口,深成指更是大跌3%以上。这样的颓势也蔓延到了早盘一度活跃的创业板,创业板指盘中上破2000点大关后最终收跌。

 截至收盘,上证综指报3263.05点,下跌73.23点,跌幅2.19%,成交4416亿元;深证成指报11526.22点,下跌357.8点,跌幅3.01%,成交4064亿元;创业板指报1961.74点,下跌25.25点,跌幅1.27%,成交854.6亿元。两市成交额突破8000亿元,较前一个交易日增长500亿元。

 消息面上,除了24只新股获得核准发行,央行今年降息后首期公开市场操作也引发市场关注,单日净回笼750亿元显示收缩流动性之意。

 民生证券首席宏观研究员管清友判断,尽管整体环境偏向宽松,但近期资金面趋紧,原因有四:一、逆回购大量到期,两周规模近3000亿元;二、外汇占款收缩,1-2月累加规模预计在千亿以上;三、本月5日存款准备金补缴,预计规模3000亿左右;四、IPO冻结流动性,3月10日至13日冻结流动性规模预计在2.7万亿元。

 表明上看,资金面因素导致了权重股尤其是金融板块跌幅超预期,但不少机构也指出,这只是导致调整的一根导火索。从内在原因看,大盘蓝筹股估值虽低但受制于股市政策“慢牛”导向以及经济形势的不确定性。

 “传统产业随经济下行难有大作为,政策红利的刺激作用存在时点性兑现减弱因素,而大金融等具有成长属性的权重板块仍具有一定的业绩和行业政策优势,无奈市场对大象起舞后的炒冷饭行情仍心存忌惮,不乏继续等待调整充分的投资者。”申万宏源(000166,股吧)研究策略组如此评论目前的权重股。

 不过研究机构也表示,对于此次意料中的调整不用过于担忧。较为普遍的观点是,资金面偏宽松局面仍是当前行情最大的推动力之一,这一局面尚没有发生根本性扭转,大类资产配置向A股市场转移的大趋势下,市场的中期走势并不悲观。

 “尤其此次的降息使得市场对于利率下行通道的打开形成预期,但要注意一旦短期市场出现个股盈利效应减弱的局面,届时新股冻结资金及注册制推进加速等负面因素的影响权重会加大。”申万宏源研究分析师严晓鸥对记者表示。

 从盘面上看,尽管大盘股整体低迷,但题材股的结构性行情依然精彩,互联网金融、环保等主题投资受到了资金持续追捧。后市来看,东方证券判断市场震荡格局不变,创业板未来很可能继续创新高。每年全国两会前后均是炒政策主题的最佳时期,“一带一路”、国企改革等政策主题,环保、油价、医药电商等主题投资依然有着很大空间。  

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