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降息拉大银行利差 专家支招理财技巧

  • 来源:多盈金融
  • 2015-03-05
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  央行突击降息了。大年初十,20152月的最后一个工作日(周六)—228日晚间,央行发布公告称,自31日起金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。

 

  市场猜测央行此次的内心独白是:“其实第一次让我降息的时候我是拒绝的,因为,你不能叫我降,我就马上去降。第一,我要试一下,因为我不愿意降完息之后duangduangduang数据就一下子好了起来,很假、很雷。经济涨得不明显,股市涨得不明显,完了还要再加特技。降息duang一下,经济还起不来,股市还高开低走,这样市场一定有人骂我,根本没有这样的降息,就证明上面那个降息是假的,没用的。后来我也经过证实他们确实是专业的。这次降息后,数据不要加特技,因为我要让市场看到,我降完之后就是这个样子,你们也可以看到,duang一下之后经济就要飞起来了,duang一下之后股市就要牛起来了。”

 

  存款:各行利率差拉大

 

  每次降息后,投资者都不禁要问,存款到底哪家强?据记者盘点各行发布的最新利率,在降息当晚,南京银行、浙商银行等部分中小银行立即宣布将存款利率“一浮到顶”。分析师殷燕敏认为,此次降息后,银行的存款利率浮动区间进一步扩大至1.3倍,将导致银行净息差进一步收窄,各银行之间利率差异将进一步拉大,尤其是中长期的存款利率,商业银行的存款经营策略出现分歧。

 

  记者发现,工行、农行、中行、交行四大国有银行这次调整利率的步调一致。其中,三个月定期存款利率上浮了11.9%2.35%,半年期上浮了10.8%2.55%,一年期上浮10%2.75%,两年期上浮4.8%3.25%。三年期未作出调整,与央行基准利率3.75%一样。不过,这次建行却没有统一步调,调整幅度在国有银行中格外显眼,其中,三个月定期存款利率达到2.5%,上浮19%,半年期为2.7%,上浮17%,一年期为2.9%,上浮16%,两年期、三年期、五年期则与其他四大行保持一致,分别为3.25%3.75%4%

 

  再看看大部队股份制银行,则显示了各行其道之势,广发银行活期利率上浮至1.2倍达0.42%,华夏、光大、民生、浦发、兴业等大多股份制银行活期存款利率上浮10%0.385%;中信、华夏、广发、平安、兴业三个月期利率较基准利率上浮1.2倍至2.52%;招行上浮仅1.1倍至2.35%,处于较低水平,而民生银行则比大多股份制银行微涨一点,上浮1.21倍至2.55%6个月存款利率大多股份制银行大多上浮至1.2倍左右,集中在2.76%;一年期存款利率则大多上浮至1.2倍至3%。记者发现,股份制银行之间的竞争主要集中在中长期存款。对于2年期利率,招商银行、兴业银行利率分别仅上浮至1.04倍和1.06倍仅3.25%3.3%,浦发、中信、广发、华夏分别上浮至1.1倍达3.41%;平安银行的2年期存款利率上浮20%3.72%;而三年期存款利率,民生银行则以上浮至1.17倍达4.4%位列较前;大部分包括平安、广发、华夏、中信银行利率均为4.125%5年期利率中,华夏银行表现亮眼,以4.5%领先其他4.25%4.125%4%甚至3.75%的大多股份制银行。

 

  第三阵营以城商行为代表的中小银行始终最霸气,包括南京银行、青岛银行、包商银行均将定存利率上浮30%,达到央行给予的浮动上限。其中,一年、二年、三年定期存款利率分别为3.25%4.03%4.875%,高出同期限五大国有银行0.51.125个百分点。

 

  以调整后的三年期定存为例,如果同样是存10万元,客户在五大国有银行收到的利息是11250元,而在南京银行、青岛银行、包商银行等几家上浮到顶的银行收到的利息则是14625元,两者相差3375元。

 

  房市:减负多半等到明年1

 

  降息消息一出来,不少人戏称这是央行在春节后补的红包,还有人说“2015年,降准降息比预想中来得早”。贷款利率再次降低0.25个百分点至2.5%,利率相当于在原来的基础上再打了9.6折,如此一来,首套房此前最低的9.4折一下子变成“9折”。

 

  以贷100万元30年期的房贷为例,选等额本息方式,此前5年期以上贷款利率为6.15%,所对应的月供是6092.2元。而31日起5年期以上贷款利率调整为5.9%时,所对应月供为5931.4元。不难算出,每月可以降低160元左右。

 

  但这个红包并不是谁都能得到的,据记者了解,对于正处于还款状态的借款人来说,此次降息并不能马上享受到降息的利好,如果你的借款合同上注明贷款利率以央行调息之日起下一年度才进行调整的话,你的还款月供只有在2016年除才做相应的改变,而在2015年内是不会发生变化的,所以一定要按降息前的月供来还款,不然会发生逾期,造成不良信用记录。

 

  而对于借款合同注明在央行调息之后次月进行调整的借款人来说,会很快尝到降息的甜头。此外目前正在贷款审批中的借款人来说,贷款利率会以降息之后的利率为准。

 

  “虽说降息会降低借款成本,借款人也要量力而行,特别是对于贷款买房的人来说,降息和加息是有周期性的,会随着整体经济环境而定,但贷款年限一般处于10年到30年之间,这其中会碰到很多次利息调整,在借款前一定要综合衡量,不能因为短期降息就盲目加大贷款额度。”殷燕敏建议。

 

  股市:走“慢牛”行情

 

  市场对去年11月底央行降息后A股走出的疯牛行情记忆犹新,20141121日,央行宣布降息。下个交易日—20141124日,上证指数大涨1.85%,收报2532.88点。这只是开始,此后2个月时间,上证指数节节攀高,2015123日,盘中冲到3406.79点,创5年来新高!不仅如此,股市还出现天量。2014129日,沪深两市成交量为13278.2亿元,创世界股市单日成交的历史新高。

 

  不过,再看看负面数据,2008年来,7次降息,股市次日下跌5次,概率超过70%。更悲催的数据是,2008年央行共计降息4次,股市次日全部下跌。当时的一大背景是全球金融危机。

 

  此次降息会对今日A股这一3月首个交易日带来怎样影响,成为市场关注焦点。事实上,各大券商在给此次降息集体予以利好注解的同时,对降息主推大盘走强的力度判断存在不小分歧。

 

  业内人士大多认为,降息或将带来股市资金宽松的有利影响,同时也能提振大家的投资信心,利好金融地产、利好股市。另一方面,降息对银行等蓝筹股的影响有好有坏。比如,对于银行来说在缓释系统性风险的同时,也有着息差下行,盈利空间收窄等不利影响。期待股市在降息之后一路上扬并不现实,但慢牛行情可期。“2015年股市或将继续保持牛市格局,从投资者的大类资产配置来看,有投资经验或具备一定风险承受能力的投资者,2015年应增加权益类资产的配置,提高资产收益。”

 

  相关提醒

 

  长期存款勿急着转存

 

  由于银行存款利率浮动区间范围扩大,因此,此次降息,部分期限存款利率并未因降息而变低,反而更高了。比如降息前,2年期和3年期的利率分别为3.35%4%;按原来存款基准利率最高可上浮1.2倍即20%来算,仅为4.02%4.8%。而此次降息后,若银行将利率上浮30%2年期和3年期的利率将达到4.03%4.875%,利息反而更高。

 

  同时,存款利率浮动区间范围的扩大加大各银行之间的存款利率差异化,上一轮降息后,各银行之间的存款利率差异就有所凸显,虽然迫于竞争压力,绝大多数银行都采取了存款利率上浮至顶的方式,但各银行并非是一刀切全部按照1.2倍利率执行,出现分期限、分门槛、分渠道上浮利率,尤其是三年期、五年期的中长期利率,各银行之间差异更大。此外,不仅是银行与银行之间利率有差异,甚至同一家银行不同的营业网点同一期限的利率也有所不同,这种行内利率不同主要是营业网点较多的国有大行。

 

  因此,殷燕敏提醒,以后办定期存款也要像买理财产品一样,货比三家。“尤其是大部分资金都做定期存款的中老年人,若资金量较大,利率差异影响更大,要多关注各银行存款利率的变化”。

 

  不过,某国有银行理财专家建议,如果已经存了定期存款,不要急着转存,可以先算一算,毕竟变化不是太大,高出的部分不一定能够弥补此前存期损失的利息。

 

  理财应转向债券市场

 

  对于关注银行理财产品的投资者而言,殷燕敏建议,2015年货币政策保持相对宽松,银行理财产品的收益走势仍将是下行的趋势,投资者尽量选择中长期的高收益产品,降低再投资风险。“2015年银行理财产品的转型将加速,投资者也可以关注银行发售的净值型开放式产品以及结构性理财产品。”

 

  另外,今年经济面临通缩的预期已经愈发强烈,业内预计今年央行将会以提振经济为主要目标,连续降息的可能性较高。面对越来越“松”的货币政策,理财产品收益率在今年将面临继续下滑的风险。“羊年的理财焦点将会从货币市场向债券市场转移,投资者可以更多地关注债券市场,以及投资于债券的金融产品。”殷燕敏称。

 

  专家意见

 

  交通银行首席经济学家连平指出,此次活期存款利率未做调整,其他期限档次存款利率在下调的同时扩大上浮上限,考虑到银行将利率上浮到顶的可能性很大,调整后银行实际存款利率可能基本没有变化。由于各期限档次贷款基准利率下降25个基点,因而静态来看,粗略估算此次降息导致银行存贷利差收窄约2225个基点,净息差收窄约1518个基点。

 

  中央财经大学教授郭田勇认为,降息其实同时也是利率市场化推进的重要部分,利率完全市场化的环境下,从监管部门到行业研究人员,都希望利率呈现差异化,如果说央行规定利率最高上浮1.3倍,银行都上浮1.3倍,这也并不是监管部门希望看到的,每个银行都要根据自己经营情况制定不同的价格水平。下一步,随着央行利率上浮幅度越来越大,也应当有越来越少的参与银行完全按照银行这个额度一浮到顶。“此次央行降息,可以认为是对称性降息,但是由于上浮空间增大,存款又变成可上浮到1.3倍,如果上浮到1.3倍,对于银行来讲,央行降息就是非对称降息,上浮到顶利差肯定在收窄。”

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  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%