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基金子公司戴“紧箍咒” “放羊式”增长或终结

  • 来源:多盈金融
  • 2013-08-15
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  据多盈了解,目前,个别子公司的业务确实处于野蛮生长的状态。“有一家基金子公司招了一批带着项目过来的团队。子公司连风控制度都没有制定,就直接上项目,规模做到百亿以上。”深圳一位子公司负责人透露。

  子公司高速扩张的势头,让基金公司开始担忧业务的风险。多盈注意到,上海、北京、深圳等地的大型基金公司近期都在招聘风控总监,负责全面把控子公司的风险。

  “基金专项子公司6月底的规模为1500亿元,7月底已突破3000亿元,一个月实现规模翻倍。”8月中旬,一家基金公司高管透露,子公司的高速扩张,引起了监管层担忧。一周前,中国证券业协会到基金公司摸查子公司的业务,特别强调要注意控制风险。

  “放羊式”管理

  “8个月规模冲到3000亿,这在半年前是完全无法想象的。”某大型基金公司子公司人士称,子公司的红火程度,大大超出了基金公司高管对这块业务的预期。

  “子公司注册资本5000万,母公司要求第一年收支平衡。但仅仅3个月的收入就达到2000万,第一年收回投资应该是指日可待。”前述子公司人士表示,目前子公司的规模达到50亿,这样的数字在母公司看来,“简直不可想象”。

  “半年前,我们担心子公司第一年拉不到多少项目。因此,从信托公司挖人时,给了比较高的保底工资。同时,构建了以结果为导向的差异化薪酬体系和激励机制,实行全员绩效考核。”上述大型基金公司高管透露,他们开出的薪酬条件,让信托业界都非常“心动”。

  除了高薪酬,基金公司实施“高度自由”的管理模式,亦是吸引信托骨干加盟的一个理由。

  “子公司的董事长和总经理均由母公司高管兼任,但真正管理子公司的是从外部招聘的职业经理人。子公司跟母公司建立严格的风险隔离墙,母公司对子公司业务运作的干扰非常小,甚至为零。”前述子公司介绍,子公司的十几位成员全部来自信托,俨然信托公司旗下一个业务团队。

  多盈从多方了解到,过去这半年,这家母公司几乎不参与子公司的任何业务。业内人士称,母公司对子公司的管理处于“放羊”状态。

  “除了提供办公场地、IT等常规的支持,母公司对子公司的项目承揽、承做、销售等没有提供任何帮助。”前述子公司人士称,子公司员工天天埋头做项目,经常加班加到11点。

  而这家基金公司市场部人士对子公司团队的直观感受是,他们“每天忙得跟陀螺一样”。

  “子公司的人跟我们同一层楼办公,他们整天霸占着打印机,咔嚓咔嚓地打印一摞摞的材料。我们习惯睡午觉,但子公司的人不睡,一直忙前忙后。我加班加到晚上10点离开,他们还在忙。”前述市场部人士介绍。

  基金公司机构、零售业务部的销售人员亦证实,过去半年,他们几乎没有参与过子公司的任何业务。

  “母公司对我们的考核是专户业务销售占比20%,但公司没有制定清晰的考核标准,也就没有人去卖子公司的产品。”母公司零售部大区负责人介绍。而机构部销售团队对子公司业务的态度亦是“不掺和”。

  扩张如“脱缰的野马”

  没有母公司的直接支持,只靠着从外部招聘引进的十几个员工,前述子公司的规模冲到50亿。但这种扩张态势,在母公司看来就像是“一匹脱缰的野马”。

  “基金公司的传统业务是证券投资,子公司从事的是类信托业务的投融资业务,究竟子公司承揽的项目质量如何、隐含的风险有多大,母公司根本就不了解。”某基金公司高管称,6月底钱荒事件爆发后,信托行业陆续爆出有项目出问题,这让基金公司开始对子公司的业务感到担忧。

  这种担忧一方面源自基金公司对类信托业务的不熟悉,另一个因素则是他们对外部招聘的信托人才并不信任,担心其中会存在道德风险。

  “基金公司当初为引进人才,承诺给子公司员工丰厚的保底工资和高比例的提成机制,但现在就怕这些机制会催生子公司团队盲目冲刺业务,将信托、券商不要的项目也捡来操作,埋下风险隐患。”深圳一家基金公司高管称,子公司的风险是当前基金公司高层的“心头大患”,如何在业务大力推进的同时把控风险,是他们关心的主要问题。

  监管层也在关注子公司的运作风险。“证券业协会上周到各家基金公司调研,摸查子公司规模等基本情况,强调要注意子公司的业务风险。”深圳一家小型基金公司高管透露。

  对子公司业务风险的担忧,让基金公司开始采取行动。多盈注意到近期基金业界开始大肆招聘风控主管、合规风控专员。

  “我们准备在母公司招聘一位风控总监,专职负责审查和排查子公司的项目风险。”深圳一家基金子公司人士透露,这种安排意味着子公司承揽的项目,走完风控流程后,还必须呈递给母公司的风控总监审批。

  多盈在公开招聘信息注意到,8月以来,上海、北京、深圳等多家基金公司都在招聘风控主管。

  上海某合资公司需要招聘分管子公司合规风控及运营管理的副总经理,要求必须有10年以上金融行业法规相关经验,5年以上资产管理、投资银行、信托等行业管理岗位经验。

  上海某国企背景的子公司亦在招聘风控总监,其职责包括协助总经理全面分管公司业务风险控制工作,制定风险管控方案;负责组织、参与项目评审,并提出风险防范建议等。

  鹏华基金子公司招聘的风控主管则强调与房地产业务相关,其岗位职责为进行房地产公司、担保机构的信用评级,提供业务部门信用意见和建议。资质要求为信用评级公司3年以上工作经验,熟悉信用评级制度、流程;熟悉房地产企业信用评级流程。

  “基金公司都在招聘风控主管、风控经理,但岗位设置有明显差异,有些风控人员是安置在子公司,全程参与项目,并对业务风险进行把控。有些岗位是放在母公司,负责子公司项目的审批。”一位分管风控的副总经理介绍,无论采取哪种方式,都意味着基金公司开始加强对子公司业务风险的掌控。

  在业内看来,随着监管层和基金公司对子公司业务风险的重视,子公司野蛮生长的阶段或将告一段落。

  “增加风控主管,建立风控系统和流程,这就相当于给子公司上一道紧箍咒。”前述子公司负责人称,类信托业务属于非标业务,如何把控每个项目的风险并没有统一的标准。

  在其看来,风控只能靠经验、阅历和专业判断,基金公司只有招聘到既懂业务又做过信托、银行风控的专业人才,才能真正在业务和风险之间寻找平衡点。但这样的人才,并不容易找。

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