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创业板徘徊2000点 公私募争议成长股

  • 来源:多盈金融
  • 2015-03-10
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  3月9日,银行股的“王者归来”,引领沪市大盘上涨了1.89%,不过,创业板也没有示弱,指数上涨2.2%,收于1994.39点,距离失守的2000点关口仅剩一步之遥。

  2000点上下,创业板高还是不高?后市会何去何从?盘后,公、私募等机构关于该问题的争论声仍不绝于耳。

  政府工作报告提气

  3月5日,国务院总理李克强在做《政府工作报告》时表示,新兴产业和新兴业态是竞争高地。要实施高端装备、信息网络、集成电路、新能源、新材料、生物医药、航空发动机、燃气轮机等重大项目,把一批新兴产业培育成主导产业。

  并首提“制定"互联网+"行动计划”,称推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业的结合,促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展,引导互联网企业拓展国际市场。

  还说,国家已设立400亿元新兴产业创业投资引导基金,并要整合筹措更多资金,为产业创新加油助力。

  总理的讲话,为时下“兴盛”的新兴产业成长股注入了一针强心剂,创业板似乎又多了一分上涨的理由。3月5日收盘后,多位市场分析人士都表达了类似的观点。而盘面上,当日,创业板指数已是连续第五个交易日创出历史新高。

  上投摩根卓越制造股票基金的拟任基金经理吴文哲随后表示,总理的政府工作报告进一步利好新兴产业,包括信息化、高端装备制造、新能源、生物医药、环保等。

  报告还着重指出了“中国制造2025”规划,提出要实施高端装备、信息网络、集成电路、新能源、新材料、生物医药、航空发动机、燃气轮机等重大项目,提出把一批新兴产业培育成主导产业。

  吴文哲认为,在此政策预期下,受资金成本约束,市场博弈更有利于资金向预期高收益的成长股转移。预计代表新经济转型方向的板块,今年有望继续领涨A股市场。

  高位仍有看好声

  2015年以来,创业板涨势可谓所向披靡。截至3月9日,上证综指上涨2.09%,而创业板指却大涨35.51%。

  实际上,近日来,业内人士对创业板等成长性股票是否能够延续涨势,已出现了不小的分歧。看空的主要观点认为,目前创业板的平均市盈率已超过了70倍,泡沫风险很大。不过,看好的主流观点则认为,2014年创业板公司整体利润增速达21.5%以上,在注册制没有正式落地实施前,其股价走势有望继续向上,震荡走强的概率较大。

  博时基金宏观策略部总经理魏凤春在总结上周市场表现时表示,不可否认,目前创业板指、中小板指过热,或有调整风险,但之后,趋势性的机会仍在新兴行业,尤其是“互联网+”,有可能将更多的市场热情带到更多的行业。

  上海鸿逸投资旗下产品“鸿逸安泰一号”今年2月绝对收益达到了50%,该公司投资总监张云逸日前告诉21世纪经济报道记者,该产品配置的股票主要就是互联网主题成长股。 “这并非是铤而走险。由于互联网对传统产业的渗透、结合和改造,会产生许多新的商业模式、新的应用、新的消费方式、新的渠道、新的生态,是可以预见的能够改变我们生活的途径,这是我们长期看好并配置这一主题板块的根本原因”,他说,从总理《政府工作报告》的内容看,长期还是看好成长股,只是在估值较高的市况下,对选股要求更高,且随着注册制推出,壳资源贬值,创业板可能会出现严重分化。

  成长主题基金表现出挑

  进入2015年的这两个多月来,A股市场总体表现是蓝筹股熄火,成长股接棒上涨。反映到偏股型基金,即是否在1月份布局了成长股,或是否在2月中旬在蓝筹股和成长股中进行了相应转换,则直接决定了它们的业绩表现。

  截至3月8日,富国低碳环保、汇添富民营、添富移动互联和宝盈新价值等4只基金收益率均超过40%,分别达到47.34%、44.13%、42.81%和41.02%。

  翻看基金去年四季报,即可发现,这些涨幅领先基金都大举重仓了互联网信息类股票。以暂时的股基冠军富国低碳环保为例,其去年底时的前十大重仓股,腾邦国际、三六五网、上海钢联、乐视网、东方财富、盛路通信等,都是互联网金融概念股或移动互联网概念股,市值合计占基金净值比例的约34%。且腾邦国际、乐视网、东方财富、盛路通信都是去年四季度新进买入的。

  从基金公司角度看,汇添富基金成了目前公募业内的大赢家,在今年以来普通股票型基金业绩排名前五名中,该公司占据四席。该公司分析人士日前就明确表示,未来蓝筹股只有结构性行情,上半年市场核心投资热点将回归创新和结构转型等主题,关注国企改革、环保、移动互联网、医疗信息化、教育以及互联网对传统行业改造等投资主题。

  景顺长城股票投资总监余广也向21世纪经济报道记者表示,虽然也认为2015年大盘股仍有上涨机会,但其投资策略依然以小股票为主。他的观点是,虽然小股票估值比较高,但股票要的是未来业绩的增长预期。例如移动互联网、电商等,其下游市场空间比较大,虽然现在这些产业没有业绩无法对其进行估值,但这些产业是对传统产业的彻底颠覆,未来成长空间非常大。

  相对来说,汇丰晋信的“声音”有些不同,该公司日前发布的研报认为,目前沪深300整体估值水平依然处于历史均值下方,尚有较大的提升空间,低估值大盘蓝筹板块下行风险相对较小,更具吸引力。
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