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证券信托成立规模翻番 自有资金掘金股市

  • 来源:多盈金融
  • 2015-03-13
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今年以来,集合信托计划发行和成立的数量及规模都呈现明显的下滑趋势,但是在A股走势明显优于去年同期的情况下,证券投资集合信托在发行和成立方面都表现出独立的优势。据统计,今年以来,证券投资信托发行和成立规模均接近200亿元。
房地产信托与证券投资信托此消彼长
进入3月份以来,集合信托理财市场成立与发行状况并没有明显改善,尤其是房地产集合信托计划。截止到3月12日,今年以来,房地产集合信托计划共发行98款,规模总计220.7亿元,平均年化收益率达到9.68%。同期成立的规模则相对较少,为147.72亿元。与去年同期相比,发行和成立的规模均下降了70%。
不过,与此相对的是,证券投资信托的发行和成立规模大增,尤其是成立规模增加了一倍多。
数据显示,截至3月12日,今年以来,证券投资信托共发行388款,规模总计197.57亿元,平均年化收益率为8.33%。同期证券投资信托共成立410款,规模总计192.03亿元,平均年化收益率为7.96%。
数据显示,去年同期,证券投资信托共发行353款,规模总计103.95亿元,平均年收益率为7.63%。而成立总数量则为277款,总规模也较低,为84.87亿元。今年以来证券投资信托成立规模已同比翻番。
从去年下半年以来,随着A股市场行情转暖,证券投资类信托逐渐成为信托公司的主力产品。
一位业内人士告诉记者,当前经济环境整体不景气,原来侧重的业务领域,例如房地产等,信托公司出于规避风险的考虑,战线有所收缩,而创新业务中,能落地且带来实际收益的仍很少。A股行情转暖带来的市场需求刺激信托公司设计、发行越来越多的证券投资产品。
此前,普益财富在《证券投资信托展望:今年宠儿的明年之路》报告中,对今年的证券投资信托前景进行展望时表示,证券类信托发行数量上升的重要原因还应该包括:第一,随着信托产品业绩的坚挺,信托公司作为持有金融牌照的机构,获得了市场的认可。“信托公司的产品”比“私募机构的产品”更具有公信力。这不但表现在投资者的判断中,而且表现在渠道商的选择上——部分金融机构代为推介信托产品的费用低于推介私募基金的费用,这可以被称为品牌效应,私募 机构可以通过信托公司快速高效募得资金。
信托公司自有资金掘金股市
A股市场同样吸引了信托公司自有资金参与。
日前,爱建股份发布公告称,爱建信托拟追加自有资金开展证券投资业务。
爱建股份公告称,(爱建股份)为进一步提升现金资产管理水平,适度、适时开展证券投资业务,配置证券资产。在原有1亿元证券投资方案的基础上分两次追加证券投资额度,每次新增5000万元,总投资规模累计不超过人民币2亿元。
当前,信托业整体面临转型困境,经营业绩增速放缓。信托资产增速放缓,使得增量效益贡献下滑。
此前,银行间市场披露的49家信托公司未经审计的财务报表数据显示,2014年,49家信托公司共实现总收入785亿元,行业平均值为16.03亿元。与2013年相比,各信托公司收入水平平均增加1.49亿元,增长10.3%。与2013年30%、2012年的46%的增速相比,增长速度进一步放缓。数据表明,信托业已经由过去的高速发展转变为稳步增长。
其中,值得注意的是,自营业务收入部分从数额来看近年来普遍有较大幅度增长。
数据显示,49家信托公司自营业务收入为241.17亿元,平均值为4.92亿元,增长21.4%,在总收入中占比为30.7%。2013年自营业务收入为225.62亿元,平均值为3.31亿元,占比26.8%;2012年自营业务收入为184.57亿元,平均值为2.79亿元,占比28.4%。
在信托业务收入增速放缓的同时,自营业务收入占比却得到了持续提升。在外部经济环境不确定性增加以及行业竞争加剧的背景下,信托公司的盈利更依赖自有业务带来的投资收益而非信托业务收入的增加。
信托业务与自营业务收入比重的此消彼长,间接反映了信托业务展业的困难。业内人士表示,在信托主业增速趋缓的现状,信托公司可能会积极开展自营业务。目前,资本市场面临较多政策利好的机遇,或许会有更多的信托公司加大自有资金进入股市的比重。
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