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大牛市改变大资管行业业态 每月千余家私募备案

  • 来源:多盈金融
  • 2015-03-23
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  “从公募到私募不仅仅是去挣钱,更应该被视为创业的开始。如今的时代可以说是创业的美好时代。”一位已奔私的公募基金经理坦言。大牛市改变的不只是资本市场,还有整个大资管行业的业态,阳光私募、券商资管集合理财、基金专户 、期货资管“类私募”生态圈具雏形。

  有业内人士预计,未来10年,国内私募证券投资基金管理机构管理规模将超过10万亿元人民币。

  “越来越多的私募基金公司的规模开始赶超小型公募基金公司了。”中基协最新发布私募基金管理人分类公示,神秘的私募揭开面纱,成为这个周末业内人士的大热话题。

  据中基协公示信息,国内最有市场话语权的私募大佬之一裘国根的上海重阳投资自主发行和顾问管理的资产规模均超过50亿元,原公募一哥王亚伟奔私后创立的千合资本的顾问管理的资产规模也在50亿元以上。而包括上述两位大佬的公司,共有平安罗素、北京乐瑞资产、淡水泉等14家私募基金公司的顾问管理资产规模超过50亿元,3家的自主发行规模超过50亿元。

  阳光私募发展最为抢眼

  “经过去年的大发展,现在有些私募基金公司管理的资产规模有200、300亿。”一业内人士告诉记者。据朝阳永续数据,规模超过100亿的私募至少有5家:重阳投资、泽熙投资、混沌投资、景林资产和朱雀投资。

  “2014年类私募生态圈具雏形,阳光私募、券商资管集合理财、基金专户、期货资管,这些大资管背景下的非公募业务,逐渐兴起,抢占资产管理市场,在政策红利的扶持下发展日渐兴盛。”华宝证券研究人士指出。

  其中,阳光私募的发展最为抢眼。该人士称,2014年此前游走于体系外的阳光私募可以登堂入室,发行重振雄风,发行规模709亿元接近2012年高点水平,而在产品发行数量上更是大幅超越以往水平,2014年发行了6074只产品,环比上涨350%,增速惊人。

  去年2月《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》正式施行。同年3月17日,首批国内私募投资基金管理人牌照发放,标志着中国私募基金走向“正规军”。而据中基协数据推算,今年以来,有3700多家私募备案登记,私募基金新增管理规模超过2600亿元。

  据披露,截至去年末,有4955家私募基金管理机构完成备案登记,目前,这一数量为8685家。而去年末,私募基金管理规模约2.12万亿元,其中,私募证券投资基金规模4878.06亿元。今年2月7日私募备案实施届满一周年,私募基金管理规模已达2.38万亿元,其中,私募证券投资基金管理规模5697亿元。

  原公募一姐王茹远“奔私”后,轻松募得50亿的吸金效应,着实给公募基金经理们打了鸡血。去私募创业,已然成为了当下众多公募明星基金经理的不二选择。今年已陆续有兴业全球明星人物陈扬帆、上投摩根前投资总监冯刚、民生加银总经理俞岱曦、景顺长城前投资总监王鹏辉、华安基金前首席投资官等公募明星陆续投身私募行业。

  阳光私募进入大扩张阶段

  中基协信息显示,目前登记在册的私募基金中既有重阳、弘毅、鼎晖、红杉等业内“大咖”,也有刚刚成立,满怀创业热情的新生“草根”。“不过,在这波私募大扩张中,公募转私募的明星基金经理们是最受关注的中坚力量。”一位研究人士指出。

  据业内人士分析,目前私募这么火爆,一方面是因为客户对今年牛市的预期,另一方面则是因为今年以来众多知名公募人士涌入私募市场,为在客户中打响名号,形成了一波发行私募热潮。

  据记者了解,伴随着一批公募基金的老将下海,搭建平台型私募正成为行业的新趋势。备受业内关注的国内价值投资领军者邱国鹭打造的私募平台—上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)公司已正式亮相。原华宝兴业投资部总经理、上投摩根副总经理兼投资总监冯刚筹建的阳光私募平台“域秀资本”也已成立。

  据悉,新兴的平台型私募的基本思路是,平台负责产品发行、研究支持、中后台运营和长期资本对接,而基金经理专心做投资。据传,邱国鹭的平台发行的产品,初期三分之二的提成分给基金经理。

  不过,虽然目前阳光私募进入大扩张阶段,公转私乃至券商系出身的一些明星基金经理如鱼得水,但值得关注的是,数据显示,目前已登记备案的8600多家私募基金中,有5122家管理规模为零。“没有产品也就没有收益,更没有提成可拿。”有业内人士指出,为节约成本,许多私募才起步时,老板不得不身兼多职。

  据一私募基金掌门人透露,一家私募基金的规模如果不超过1亿,年盈利不超过10%,那根本撑不起一伙人的开支。

  私募展望

  私募机构创业潮起

  私募基金行业仍未摆脱野蛮生长的阶段,但不可否认的是,大力发展私募基金也是成熟资金市场的一大特色。

  济安金信基金评价中心主任王群航指出,在海外大部分富人更倾向于认购私募基金,而不是公募基金。在中国,随着许多明星公募基金经理转投私募基金,越来越多的投资人也开始接受私募的概念。

  “未来20年,国内私募证券投资基金管理机构管理规模超过10万亿人民币,这还是个保守的估计。”深圳市融智投资顾问有限责任公司董事长李春瑜预计。更有很多私募大佬认为,达到10万亿元的规模,也许10年就足矣。

  “当前私募机构登记备案条件非常宽松,500万元注册一个公司,即使一只基金产品都没发行过,也照样可以在中国基金业协会备案登记,对冲基金创业门槛也比较低。”永安期货余杭营业部总经理马志伟指出。

  未来国内也会有对冲基金策略

  据马志伟预测,5年内中国将出现500亿~1000亿元规模的对冲基金。

  李春瑜认为,目前私募投资者的主流还是“散户”,未来随着社会保障、年金等养老基金形成社会投资者,FOHF(对冲基金的基金)、MOM(管理人的管理人)会迎来良好的发展机会。

  此外,李春瑜预测,国内私募证券基金投资策略将更加多元化,管理期货策略及量化对冲基金是未来5年行业增长亮点。“2010年以前阳光私募只有股票多头一种策略,此后量化对冲多种策略快速发展,未来国内也会有三十到四十种对冲基金策略。”

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