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基金年内投入333亿元淘金定增 新三板成新风口

  • 来源:多盈金融
  • 2015-03-23
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  宝盈基金、前海开源基金、招商基金、财通基金、华夏基金、南方基金、九泰基金、红土创新基金等多家公司均已发布针对新三板的专户产品,且较多产品瞄准新三板定增项目

  2015年定增热仍在持续,基金公司的参与热情也丝毫未减。

  《证券日报》基金新闻部(官方微博微信:证券日报微基金)记者统计发现,今年以来截至3月22日,已有105家上市公司实施定增,基金公司共计投入332.94亿元淘金。去年在定增市场风生水起的财通基金,今年同样保持了对定增市场的高调追逐,年内已经参与29家上市公司的定增项目,累计投入资金70.4亿元。

  基金公司认为,在上市公司定增预案数量迭创新高、定增赚钱效应持续显现、A股转牛等背景下,2015年定增市场依然蕴藏着较大的投资机会。除了主板市场定增持续火爆之外,新三板定增也成为基金公司投资新战场,多家公司布局新三板产品。

  39家基金公司年内参与定增

  财通基金依然领先

  2015年,定增浪潮仍在推高。2014年全年A股市场共发布了1278份定增预案,预计融资额为19191.74亿元。其中,已经实施定增预案的上市公司有427家,融资近7000亿元。而2015年以来已发布了超220份定增预案,预计融资额为3861.75亿元。

  今年以来截至3月22日,已有105家上市公司实施定向增发,累计131次,基金参与金额共计332.94亿元,相较之下,2014年前3个月基金公司参与定增金额仅210亿元,足见今年定增市场的火热程度之盛。

  具体看来,年内参与定增的基金公司共计39家,其中去年的“定增王”财通基金今年依然领先。据记者统计,今年以来截至3月22日,财通基金已经参与29家上市公司的定增项目,累计参与金额为70.4亿元。

  基金业协会公布的基金公司专户数据显示,2014年财通基金新设专户产品规模超350亿元,拥有近500只专户产品,已达到平均不到一天便成立1只产品的速度。而据财通基金内部人士透露,截至今年2月末,财通基金已成功发行超600只专户产品,资管规模突破520亿元。记者也发现,财通基金在参与上市公司定增中,也出现了旗下专户产品“组团”的现象。如长青集团(002616)的定向增发共计有40只产品获配,其中 财通基金旗下产品占据22席,参与资金共计1.03亿元,占长春集团募集总额的两成。此外,中文传媒(600373)和鼎立股份(600614)的定增项目中,财通基金旗下均有10只产品参与,东方国信(300166)的定增项目中 财通基金旗下有7只产品参与。

  今年以来,财通基金投入金额最大的定增项目是*ST仪化(600871),该股定向募集60亿元,财通基金投入10.10亿元,认购比例为16.83%。该股定向增发份额3月3日上市,上市以来该股股价累计上涨2.29%,股价涨至8.77元,较4.5元的增发价格几近翻番,受益于此,财通基金此项投资在短短20天内,浮盈10.42亿元。

  紧随财通基金之后的是东海基金,今年以来共计投入37.94亿元参与17家上市公司的定增项目。财通基金定增研究中心日前发布的《2015定增市场深度解析报告》认为,近两年,机构参与定增市场的热情与日俱增,其中,公募基金行业的活跃度非常高。2014年全年,基金在定增市场上的累计参与资金已占到全市场的12.24%,同时,就定增项目参与数量而言,财通基金、东海基金和兴业全球基金占到前三甲。从今年的数据看,财通基金和东海基金依旧保持领先位置,但是也有越来愈多的基金公司参与定增的热情提高,除了兴业全球基金,今年泰达宏利基金、申万菱信基金、华安基金、北信瑞丰基金等参与的定增项目也很多。

  定增赚钱效应凸显

  新三板成香饽饽

  基金积极参与定增的背后是定增赚钱效应的凸显。安信证券最新公布的研究报告显示,2014年定增募集高达7320亿元,定增浮盈高达7169亿元。定增收益率创近5年新高,一级市场定增项目平均收益率为80%,约96%的项目获得绝对收益;二级市场买入定增股票的绝对收益率平均为37%,收益率为正的占比为83.5%。

  参与定增最积极的财通基金在其官方微信公布的数据显示,截至今年2月末,财通基金自2013年以来成功参与167个定增项目,总定增规模超400亿元,加权平均浮盈56%。旗下所有主动管理型的定增组合产品成立以来100%正收益。

  北京一位基金分析师表示,巨大的盈利空间使定增成为多家基金公司专户产品角逐的投资战场。目前已公布定向增发预案但尚未实施的上市公司有700多家,这意味着2015年又将是定增大年,在市场回暖的背景下,定向增发对于包括基金公司在内的许多机构投资者而言,都是值得下力气挖掘的金矿。

  也有分析人士指出,自去年以来,兼并重组的相关审批政策松绑,助推了定增市场的火爆。今年年初,证监会上市公司监管部相关负责人就如何推动企业市场化并购重组的相关政策进行了解读,进一步释放了放松管制的信号。

  财通基金也表示,在上市公司定增预案数量迭创新高、定增赚钱效应持续显现、A股转牛等背景下,2015年定增市场依然蕴藏着较大的投资机会。由于定增数量激增,部分定增个票的破发风险同样值得关注。

  值得注意的是,除了主板市场定增持续火爆之外,新三板定增也成为时下大热。根据全国股转系统发布的数据,2014年新三板定增共329起,共计132亿元。今年以来截至2月底新三板挂牌公司一共完成了52次定增,发行融资总额13.81亿元。截至3月20日,新三板挂牌公司达2126家,总市值达8199.67亿元,挂牌公司股票成交8.98亿元。业内人士认为,随着今年新三板挂牌公司不断增加,定增项目也会随之增加。由于新三板限制少,这种“挂牌即定增”的模式将越发受到有融资需求的新三板企业的追捧。而对基金公司而言,这里面潜藏的市场也是巨大的。

  基金公司也确实在这块行动积极。目前,包括宝盈、前海开源、招商、财通、华夏、南方、九泰、红土创新等多家公司都已经发布针对新三板的专户产品,其中,有较多产品投向的正是新三板企业定增项目。

  财通基金也表示,自2014年以来已组建专门的新三板投研团队,希望借助于现有定增业务平台优势,持续挖掘高成长、低估值、未来有转板机会的新三板股票,目前已与国内数十家做市商形成战略合作。据财通基金内部人士透露,公司于年初发行的境内首批新三板公募专户产品,成立不到2个月的时间基本建仓完毕,目前已斩获50%的收益。

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