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88魔咒失灵?基金仓位创新高

  • 来源:多盈金融
  • 2015-03-25
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  近期沪指与创业板指数频创新高,基金仓位随市场持续上升,偏股混合型仓位更是升至90.35%,创下历史新高。从基金配置比例看,加仓幅度较大的基金多偏好蓝筹股和主题概念类股票,前期高仓位的成长风格基金则出现减仓,但减仓后仓位仍然较高。

  基金仓位升至90%

  昨日沪指盘中突破3700点,再度刷新近7年新高,随后出现跳水,上演百点巨震;创业板再创历史新高,截至收盘,创业板指涨2.80%报2357.97点。随着A股逐步上扬,市场情绪不断升温,基金仓位也随之攀升,偏股混合型仓位更是升至90.35%,创下历史新高。

  数据显示,上周偏股方向基金仓位继续上升。可比主动股票基金加权平均仓位为90.35%,相比前周上升0.76%;偏股混合型基金加权平均仓位为85.90%,相比前周上升0.82%;配置混合型基金加权平均仓位74.57%,相比前周上升0.76%。

  数据显示,上周偏股型基金仓位上升0.67%,当前仓位84.14%。其中股票型基金上升1.03%,标准混合型基金上升0.17%,当前仓位分别为91.70%和73.53%。

  从基金仓位水平分布来看,重仓基金占比增加。重仓基金(仓位>85%)占比增加3.69%至59.56%,仓位较重的基金(仓位75%~85%)占比减少3.69至16.11%,仓位中等的基金(仓位60%~75%)占比8.56%保持不变,仓位较轻或轻仓基金占比15.77%保持不变。

  从以往的经验来看,“88魔咒”在熊市中较灵,而在牛市中则没有那么准。观察基金近期仓位可以看出,基金经理仓位操作上乐观态度明显,更加倾向于均衡配置。基于监管层、管理层等释放的多重利好刺激,基金经理对后期政策红利及宽松预期进一步提升。

  部分基金加仓蓝筹股

  从基金配置比例看,上周加仓幅度较大的基金多偏好蓝筹股和主题概念类股票投资,前期高仓位的成长风格基金则多现减仓。虽然基金对创业板股票有所减持,但个股减仓后仓位仍然整体较高。截至上周末,基金持仓市值位居前三的行业是纺织服装、汽车和食品饮料,配置仓位分别为5.30%、4.79%和4.72%;电力及公共事业、有色金属和建筑三个行业的配置比例居后,配置仓位分别为0.75%、0.45%和0.33%。

  就在创业板快速强势上攻之时,基金经理对后市的操作逐渐显示出分歧。部分基金经理坚持持有目前的热点板块股票,认为创业板估值泡沫存在即合理,另外一部分基金经理则相对谨慎,对相对低估值的蓝筹股、周期股有所加仓。

  景顺长城基金投资总监余广认为,无论风朝哪个板块吹,概念的影响只是短期的,如果用长远眼光看待,只有把握住公司的基本面、盈利和成长,才有可能得到较为稳定的预期回报。对于2015年市场,余广相对乐观,他认为可从五个方面来看市场,一方面是货币政策在放松的周期,这个周期能够持续比较长的时间段;第二方面,改革的红利会逐步改善市场的预期;第三方面,居民对权益类资产配置增加的逻辑依然在起作用;第四方面,从估值来看,A股整体估值目前来看并不贵;第五,中国资本市场的国际化,沪港通、A股纳入全球股指等,长期看带来增量资金。主题方面,国企改革、一带一路、互联网+、房地产等都有机会,关键还是挑出其中的好公司。

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