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盘点四类基金理财产品:无股也能坐享牛市红利

  • 来源:多盈金融
  • 2015-03-26
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  “最近都买什么股票呢?”牛市里,见面打招呼的方式都不一样了。

  某私募基金人士向记者表达了近期的烦恼,“现在新发的产品都卖得好快,市场部的同事最近都说好累”。那么,牛市中,都有哪些理财产品可以让投资者坐享牛市收益呢?

  股票型基金主要配置就是上市公司的股票,在近期股市大涨、指数屡创新高的情况下,投资者纷纷通过配置股票型基金以求获得较高回报。股票型基金主要分为主动管理型的股票基金、指数基金以及打新基金。

  对于主动管理型基金,基金管理人以及整个策略组团队的能力无疑是起决定性作用,以今年1月新成立的中欧明睿新起点混合为例,该基金3月20日的净值已达1.246元,成立以来累计涨幅达到24.6%。

  2015年以来,以新经济为主题的基金成为发行的主力,那么在经济转型的背景下,又有哪些主题行业机会更大?华安基金策略分析师杨晓磊表示,“具体到行业方面,我们认为以工业4.0为代表的物联网、智能装备板块,以及受益于环保政策推进的生态环保板块有望取得超越大盘的表现”。

  指数基金主要分为完全复制型、增强型和优化型,完全复制型采取完全被动的策略,没有人为干扰的因素存在,另外两类除了跟踪指数以外,还会在指数之外再做一些人为调整。

  在指数型基金中,不得不提分级基金,特别是分级基金中有杠杆效应的B级,今年以来的收益比较可观,以鹏华传媒分级B为例,今年以来的收益已达113.36%。

  此外,打新股也变得无比红火,有“打新之王”之称的国泰浓益灵活配开放申购一天之后火速关闭,打新基金的火爆程度可见一斑,该基金今年以来收益率已达7.41%。

  私募收益彰显牛气

  除了公募基金外,私募产品在这轮牛市中也牛气十足,据朝阳永续数据库统计,截至2014年12月31日公布业绩的2921只阳光私募信托产品中,获得正收益的产品有2352只,占比高达80.52%;而收益率在30%以上(包含30%)的产品,非结构化产品、结构化产品以及其他产品的数量分别为554只、114只和25只;值得注意的是,全年成立的结构化产品中有一半是成立于2014年四季度。

  除了传统的投资二级市场的股票型基金外,还有几类私募产品也是收益颇丰。如专做定增市场的产品就表现抢眼,据统计,截至2015年3月19日,同安投资的同安定增保1号取得77.74%的绝对收益。

  对于这类产品,同安定增保1号投资经理林祯景表示,“定增产品相对于普通股票型基金的优势在于折价,另外普通投资者可以低门槛参与定增,从产品筛选而言,投资者可以先了解拟投资标的,然后从投资标的折价情况、基本面情况和板块方面进行考量”。

  此外,最近很火的新三板基金也越来越受投资者亲睐,呈瑞投资的永隆新三板投资基金于2014年8月成立,截至2015年3月9日,该产品净值为2.02元,收益率为102%。

  小券商资管业绩较好

  说到理财市场这块大蛋糕,券商资管的占比也是呈现上升趋势,据基金业协会发布的《证券公司、基金管理公司私募资产管理业务2014年统计年报》显示,截至2014年底,证券公司资产管理业务、基金公司及其子公司专户业务管理资产总规模达到12.91万亿元,较2013年底增加6.26万亿元,增幅达94%。

  其中,券商资管的增幅格外耀眼。数据显示,证券公司资管业务管理资产规模为7.95万亿元,增长53%。同花顺iFinD数据显示,从2014年7月1日至今,有数据可查的358只偏股型、股债平衡型及增强指数型券商集合理财产品中,今年以来总回报超过20%的有74只,超过50%的有16只。

  值得注意的是,业绩排名靠前多为中小型券商,如渤海分级汇鑫2号B、中山群利2号进取级B等,其管理人为渤海证券和中山证券。此外,在业绩超50%的16只产品中,中山证券管理的产品就占据了四席。可以看到,在这轮牛市行情中,小券商也捞金不少。

  结构化信托放大收益

  除了上述理财产品外,信托结构化产品也不容小觑。根据信托业协会数据,证券投资是资金信托的第四大配置领域。2014年度,资金信托对证券市场的投资规模(按投向统计)为1.84万亿元,占比为14.18%,其中债券投资占比8.86%,股票投资占比4.23%,基金投资占比1.09%。

  另外,资金信托对证券投资的配置近年来一直呈现上升趋势。目前资金通过集合信托进入股市的形式主要有两种,一是阳光私募借道信托;二是由证券公司、信托公司、银行等金融机构共同合作的伞形信托。

  申万宏源研报显示,理财资金通过信托等渠道进行结构化配资的规模呈现快速增长。截至2014年底,投向股票的结构化配资或达2000亿~3000亿元。而通过伞形信托等结构化信托加杠杆,可以使收益放得更大,因此这部分产品在这波牛市行情中分享的红利也颇为可观。

  用益信托研究员帅国让向记者表示,“对于投资证券类的信托产品,投资者可选择结构化的产品,比如优先劣后的伞形信托产品,其中优先级是比较稳妥;同时也要看个人对风险的偏好,再对比信托机构的管理能力,比如有些信托机构在做证券投资这类业务比较好,可以优先考虑”。
 

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