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私募:牛市新高可期 警惕二、三季度回调

  • 来源:多盈金融
  • 2015-03-30
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  ◎每经记者 刘明涛

  近期A股策马狂欢,3月26日,私募拍拍网举办了第九届私募基金高峰论坛。《每日经济新闻》记者注意到,众多私募几乎达成一致,认为A股目前上涨趋势会继续延续;尽管创业板估值高企,但仍有众多优质公司值得投资者挖掘。

  上半年或现全年高点

  在3月26日举行的高峰论坛上,私募排排网创始人李春瑜表示,2014年A股实现了从“熊冠全球”到“牛冠全球”的超级逆袭,上证指数全年飙升53%,涨幅冠居全球。

  那么,这轮牛市还能持续多久?上海景林资产总经理田峰表示,这一轮上涨主要的内升动力基于两点:

  第一是基于市场利率下行,去年这个因素开始推动市场,未来利率会继续下行,对整个的市场整体提升有帮助.    第二,居民资产迅速转移,资金正跑步入市推动上涨。具体能走多远走多高,还取决于基本面能否有改观,如果3、4月之后基本面的改善得到验证,则股票上涨和企业增长是正向关系,这样牛市才能走得更远、更久。

  南京世通资产管理有限公司董事长常士杉认为,“未来5年A股肯定会创历史新高。不排除中间涨多了,会休息一下,但长期是螺旋式波浪式的上升趋势。”

  翼虎投资管理有限公司总经理余定恒表示,“今年A股是N型走势,前高后低,高点有可能会在上半年产生,接着进入调整,但调整之后,依然是建立了好的机会。”

  而安州投资研究总监潘少华也在论坛上称,“上证指数未来上涨的空间非常大,断不是三千几百点所能够代表和结束的。”

  创业板2400点有下跌?

  目前市场认为,由于涨幅过快,估值高企的创业板市场风险颇大。对此各位私募如何看待?

  余定恒认为,创业板在一片质疑声中不断创出历史新高,创业板的高估值是最大的争议,创业板接下来该怎么走?是“盛宴”还是“剩宴”?他进一步表示,创业板像是击鼓传花的游戏,但一定有好的企业在泡沫的盛宴之中脱颖而出。

  广州中卓投资有限公司执行总裁莫小城认为,“创业板已经透支了未来很多年的业绩,甚至有些公司根本出不了业绩,可能再讲一个故事,从安全边际绝对收益的角度来看风险比较大。但不排除创业板未来两三年有好的公司可以走出来,需要投资者去精挑细选。”

  长余资本投资副总裁兼基金经理陈磊则指出,“创业板肯定是有泡沫的,市盈率80倍,和当年纳斯达克的破灭差不多,但是泡沫什么时候破、会不会破都是很难预测的事情。我个人倾向的观点是会破,但属于小破,不会大破,创业板可能在2400点会破,未来会振荡三百到五百点,但是考虑到充裕的流动性和经济转型的需求,里面有结构性好的个股是完全可以持有的。”

  倚天投资总监叶飞认为:创业板会一直涨,但只要当前底部比前一个低,就要撤出来。《每日经济新闻》记者注意到,叶飞特别指出,沪指今年二、三季度可能有一次很大的回调。在冲破4000点后,有可能会出现500点、600点的杀跌。

  看好低估值一二线蓝筹

  《每日经济新闻》记者注意到,对于投资机会,深圳展博投资发展有限公司首席宏观策略师廖波俊认为,首先,既然认为新兴产业是这一轮牛市的主导力量,那么这一轮牛市最大的受益体还是在新兴产业领域,重点看好的就是李克强总理强调的“互联网+”概念。

  第二,未来随着“一带一路”战略实施以及中国制造产能的升级,在先进制造方面也会有非常多的投资机会。会有很多世界级公司出现。

  第三,在经济高速增长后,大家也开始关注大气、环境和水质量,开始关注由于经济增长带来的一些负面影响。由此新能源在未来结构改变中会带来非常多的机会。

  莫小城表示,“我们更加倾向于估值偏低、未来成长确定的一、二线蓝筹,其中包括大金融中的保险和消费。”

  潘少华认为,中国的制造业才是立国之本,要跨越中等收入陷阱也要在这方面发力,未来制造业升级应该有文章可做;人口老龄化已成为必然趋势,医药、医疗、养老等产业非常值得看好。

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