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投资类信托规模大增91%

  • 来源:多盈金融
  • 2015-03-30
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  虽然信托业去年以来笼罩在“黑天鹅”阴影之下,兑付风波缠身,但已发布年报的信托公司业绩,还是为行业增添了一抹亮色。

  随着中国平安集团2014年年报的公布,子公司平安信托的成绩单也浮出水面。平安信托净利润从2013年的19.62亿元增长至21.99亿元,同比增长12.08%;信托资产管理规模比2013年的2903.20亿元增长了37.73%,达到3998.49亿元。值得注意的是,其投资类信托资产规模为1972.48亿元,较去年初涨幅高达91%,占总资产管理规模的49.3%。

  尽管各项财务指标一路飘红,但是平安信托同样面临风险警示,去年末的佳兆业破产重组事件使得平安信托涉资25亿元的信托产品无法全部兑付,无奈之下只能自掏腰包兑付。此外,人事的频繁变动也为转型期的平安信托带来更多不确定性。

  业务模式改造

  由于行业风险加剧,2014年平安信托推进业务模式改造与转型,提升主动管理能力。

  2014年,平安信托对原有的“财富管理业务”和“非资本投资业务”两大核心业务模式进行整合、升级,形成了“私人财富管理业务”、“机构资产管理业务”、“金融同业业务”以及“私募投行/股权投资业务”四大核心业务模式,以收取管理费及业绩表现费为主要收入来源。2014年该公司信托产品管理费收入为4123亿元,同比增长462%,总投资收益为1661亿元,同比增长39.7%。

  截至2014年12月31日,平安信托的信托资产管理规模为3998.49亿元,体现主动管理能力的集合信托规模为2799.69亿元,占比达70%。

  其中,投资类信托资产规模为1972.48亿元,较去年初增长90.8%,占总资产管理规模的49.3%,上升13.7个百分点,增长幅度较大;融资类信托资产规模为2026.01亿元,较去年初增长8.4%。

  投资类信托业务是指以信托资产提供方的资产管理需求为驱动因素和业务起点,以实现信托财产的保值增值为主要目的,信托公司作为受托人主要发挥投资管理人功能,对信托财产进行投资运用的信托业务,如证券投资信托、私募股权投资信托、甚至房地产类股权投资信托等。格上理财研究员欧阳岚表示,“投资类信托发展较快说明了信托公司主动管理能力的提高。信托业正在适应理财市场需求结构的变化,主动谋求转型;同时,这也说明信托公司在微观上适应了投资者多元化的资产理财需求和财富管理需求,也是信托公司投资能力提升的表现。”

  高管变动阵痛期

  目前,平安信托主动管理的集合信托规模占比达70%,均以个人客户为主。针对个人合格投资者,平安信托搭建了一套基于客户风险承受能力的风险适配模型,通过对客户进行风险偏好分类,实施客户评级及准入机制,以确保客户风险承受能力与产品风险相匹配。至2014年末,平安信托客户风险管理体系全面覆盖个人客户,客户风险适配率达950%以上,希望以此有效规避销售误导、信息不对称等带来的操作风险。

  2014年,房地产市场的波动引发了一系列信托产品违约事件,针对中国房地产市场发展趋势,平安信托建立内部信用评级系统,选择优质的交易对手和项目,并通过业务地域分布及项目期限选择主动管理房地产业务风险,兑付规模约400亿元。

  虽然公司在风控方面制订了一系列防范措施,但仍有兑付风险事件发生。

  去年的佳兆业事件,引发了整个金融圈的“地震”,多家金融机构被牵连,平安信托也没能幸免。

  据了解,在牵涉佳兆业事件的信托公司中,平安信托为佳兆业发行的产品规模最大,存续产品合计规模高达28.53亿元。其中,一款募集资金高达25亿元的“平安财富·翔园17号集合资金信托计划”期限为9个月,预期年化收益率为8.8%。该计划中的风控措施仅为佳兆业及佳兆业商业集团提供本息偿还连带责任担保,但是,随着佳兆业危机不断发酵,佳兆业已无偿还能力,该款产品也随之暴露兑付风险。据悉,“翔园17号”已于2015年1月21日到期,平安信托很可能自己兜底兑付。

  近日,平安集团董事长马明哲向平安信托发送邮件,要求相关高管注意业务风险。邮件指出,信托及投资业务单位的一些项目开始出现风险,而且还有部分项目冒出了风险的苗头。他希望风险事件能够引起平安信托高管的关注,将风险控制落实到不以人的意志为转移的制度上。

  至于风控具体如何落实,记者致电平安信托行政品牌部门,但是电话一直无人接听。

  此外,近半年以来,平安信托历经人事动荡,包括副董事长王佳芬以及副总经理张礼庆、封群在内的多位高管纷纷离职,平安信托原本9人的核心领导班子,如今仅有总经理宋成立及总经理助理顾攀两人仍在职。与此同时,平安信托大力引进银行系外援,如今公司高层及中层核心管理岗位大多为银行系高管把控。如今还处在新领导班子磨合期的平安信托正在经历“阵痛期”,今后如何发展,还得看以董事长张金顺为首的新高管团队能擦出什么样的火花。
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