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基金牛市图谱:2014年整体盈利近5200亿 赚钱产品占比超过95%

  • 来源:多盈金融
  • 2015-03-31
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  2014年整体盈利近5200亿,赚钱产品占比超过95%

  2014年,A股市场由创业板驱动的结构性牛市,进入到周期股驱动的全面牛市,可谓波澜壮阔。全年上证指数涨幅约为53%,创业板综指涨幅约为27%。

  牛市之下,公募基金迎来近五年最赚钱的一轮行情,整体盈利近5200亿元;然而前期解套的基民退场意愿明显,期末个人投资者持有比例较2013年末不升反降。动态看,随着赚钱效应的发酵,今年以来散户投资意愿明显提升,单周新增基金开户数屡创新高,个人投资者持有比例有望反弹。

  盈利近5200亿创五年新高

  2014年A股行情波澜壮阔,带动基金净值水涨船高。在此背景下,基金去年整体盈利接近5200亿,创近五年新高。

  纳入天相统计的数据显示,去年2268只基金合计盈利5194.22亿元。这是自2009年基金盈利8753.60亿之后,近五年来基金收获最丰的一次;而盈利的峰值出现在大牛市2007年,当年基金合计将9867.24亿的利润收入囊中。

  分类型看,权益类产品成为利润最主要的贡献者,股票型基金和混合型基金当年分别盈利2914.34亿元和863.24亿元;货币型基金凭借其庞大的规模也贡献了高达782.61亿元的利润;此外,债券型基金、保本型基金、封闭式基金和QDII基金也分别实现利润503.62亿、78.12亿、46.09亿和5.93亿元。

  从公司角度看,纳入统计的87家基金公司旗下产品整体均实现盈利,其中华夏以506.02亿的整体盈利成为去年为基民赚钱最多的基金公司;嘉实、易方达、南方和天弘旗下基金整体盈利也都超过200亿,排名靠前,共有17家公司基金合计盈利超过100亿元。

  单只基金看,超过95%的产品去年均实现盈利,其中挂钩余额宝的天弘增利宝凭借天量规模问鼎当年“赚钱最多”的基金宝座,实现利润240.04亿;嘉实300ETF、嘉实300、华夏50ETF和华夏沪深300ETF几只“体型”也较为庞大的指数基金去年也实现了超过100亿的利润。

  个人投资者持比不升反降

  让人意外的是,尽管实现了不菲的利润,但从持有人结构来看,散户去年整体出现“小步退出”的态势。

  天相数据统计显示,去年末开放式股票型基金的机构投资者和个人投资者持有比例分别为21.39%和78.61%,而2013年末两者比例分别为18.89%和81.11%;混合型基金去年末机构投资者和个人投资者持有比例分别为17.80%和82.20%,2013年末分别为11.63%和88.37%。

  权益类基金个人投资者持比下降,一个可能的原因是随着前两年亏损的基金回复净值以上,解套的基民选择赎回离场。

  从数据上看,2014年末个人投资者持有股基和混基的份额分别为7265.49亿份和4010.32亿份,分别较2013年减少了1772.43亿份和740.05亿份。

  需要指出的是,这可能只是暂时现象。动态看,随着基金赚钱效应的发酵,去年末开始已出现基民跑步入场的现象,尤其近两个月基民投资热情急速提升。

  根据中登公司数据,近期单周新增开户数屡创新高,2015年3月16日至20日一周新增基金开户数突破60万户,达60.09万户,环比增长34.04%。如果牛市持续,今年个人投资者占比或将有所回升。

  贡献渠道费用逾百亿

  而从费用角度看,去年也是渠道托管费和客户维护费收入的大年,合计收入超过百亿。

  天相数据统计显示,2014年基金共支付托管费用59.08亿元,创历史新高,较2013年提高了5.21亿元;而在2013年之前,由于市场不景气,托管费用曾经多徘徊在40多亿元的水平。

  需要指出的是,这并非托管业态的“基本面”发生骤变,去年托管费用的增量主要“结构性”地来自余额宝。统计显示,2013年未产生托管费用的天弘增利宝基金去年支付的托管费高达4.16亿元,占增量的将近八成。

  2014年,托管费收入排名第一的依然是工商银行(601398),天相统计显示,工行2014年末托管各类基金425只,托管费达到15.84亿元,相比上年增长了4000多万元。其历史上一直占据业内龙头老大的位置。

  除了银行,去年还新增了若干券商托管渠道。统计显示,招商证券(600999)、海通证券(600837)和广发证券(000776)去年分别托管了3只、1只和1只基金产品,托管费收入分别为84.52万、32.65万和45.85万元。

  此外,去年基金共向渠道输送了49.23亿元的客户维护费,其中华夏、工银瑞信、南方、嘉实、广发和易方达支付额度都在2亿元以上。

  值得一提的是,中小基金公司在尾佣的议价能力方面依旧处于弱势,华宸未来去年支付给销售机构的客户维护费占其管理费收入的比重高达52.96%,浙商、财通、西部利得、摩根士丹利华鑫和国金通用的尾佣占比也超过40%。

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