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机构资金撤退增量资金承接有力

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-07
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  上周A股市场的大宗交易渐趋放量,不仅仅是大宗成交一直活跃的深市,而且还包括蓝筹股较为集中的沪市。显然,在市场大力弹升之后,市场的分歧开始加大,除了产业资本与金融资本之间的分歧,还有金融资本中存量资金与增量资金的分歧。

  这种分歧主要体现在两个方面,一是参与定向增发的专业投资机构在限售股减禁后,大多采取了坚决离场的策略,比如贵绳股份(600992)公告显示,公司近期的大宗交易主要是一年前参与定向增发的华安基金减持所致。单纯从二级市场的获利角度来说,华安基金的减持的确无可厚非,毕竟持股一年,相对收益率达到100%,已是很好的投资收益率,大力度减持在情理之中。值得关注的是,在华安基金大手笔减持的压力下,贵绳股份的股价在近期还是顽强地形成了上升通道,这既说明了在减持过程中相关各方注重有效的市值管理,也说明了二级市场增量资金承接有力。

  二是拥有境外资金背景的资金对当前A股有一定的谨慎势头,采取离场操作策略的例子并不鲜见。比如伊立浦,该股近期持续出现在大宗交易平台,公司前期曾经公告称股东立邦香港已减持股份,显示出当前二级市场的估值已经超出了一些相对理性投资者的预期。

  综上而言,当前A股市场的短线走势可能并无大的压力,主要是因为当前越来越多的资金在跑步进场,媒体披露近期的新开户人数再创历史新高就是最好的明证。另外,二级市场的成交量持续超越万亿资金量水平,这也从一个侧面说明了二级市场承接有力,投资者并不需要过分担忧。不过,就中期趋势来说,机构专用席位以及境外资本的减持,其实已发出一定的警示意义,因为股指持续上涨之后市场估值有所高企,如果在近期再度大涨,估值高企的压力会进一步显现,从而不利于中线的走势。

  重点个股点评

  蓝思科技(300433)(300433):作为新股出现在大宗交易平台,且成交量还高达13万股,较为罕见。对此,有分析人士指出这是新股申购的机构资金进行仓位调整所致,并不需要过多解读。作为手机玻璃产业的龙头,公司未来仍将得益于智能手机的渗透率提升,2015年业绩有望高成长,这仍将支撑起短线的估值。

  大连电瓷(002606)(002606):公司近年来的业绩增速放缓,一季度甚至预亏。但是,公司主导产品应用在特高压领域,该领域值得看好。我国未来数年将加大对特高压的投资力度,可以预计公司未来的经营环境将大大改善。公司日前公告称“公司预中标约9370万元国家电网锡盟~山东1000千伏交流特高压输电线路工程瓷绝缘子项目,预中标瓷绝缘子20.38万只”,这就是最好的例证。公司2015年的业绩仍可期待,上升通道的趋势有望延续。

  海澜之家(600398)(600398):公司主营男士商务休闲服装,其主打品牌“海澜之家”自推出以来,以全国连锁、超大规模、男装自选的全新营销模式引发了中国服装市场的新一轮革命,其平价优质的市场定位,款式多、品种全的货品选择,无干扰、自选式购衣方式塑造了“海澜之家――男人的衣柜”的鲜明品牌形象。但市值过于庞大,涨升空间不宜过于乐观。

  (作者单位:金百临咨询)

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