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基金扎堆抱团牛股 警惕相互“抬轿”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-07
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    由于连续两年亏损,深市上市公司一汽夏利被深交所实施了退市风险警示,其股票简称已被更名为“*ST夏利”。在其近期公布的去年年底的十大流通股东中,赫然出现了王亚伟掌舵产品的名字,交银施罗德基金旗下亦有两只产品在列。

  记者注意到,在很多今年表现出色的牛股背后,都扎堆出现了基金的身影。对于基金扎堆持股的现状,有评论人士提醒,投资者需留意基金“相互抬轿”的现象。

  基金“抱团”牛股

  近日,一汽夏利由于连续两年亏损被深交所实施了退市风险警示。然而这只看似基本面不佳的股票其实颇受机构青睐。近日披露的2014年度公告显示,截至去年年底,昔日公募“一哥”王亚伟所管理的两只产品作为新进股东列入十大流通股东名单之内,交银施罗德旗下的两只基金同样出现在十大流通股东名单之中。截至4月3日收盘,该股股价今年以来上涨逾21%。

  事实上,基金“抱团”持股的现象在牛市中并不罕见。以博腾股份为例,此前,该公司年报推出10转15股派1.16元的利润分配方案。受利好消息提振,该股连续4天涨停。今年以来,博腾股份已经上涨109.02%。从其背后的十大股东名单来看,中邮基金占据了重要地位。

  资料显示,截至去年年末,博腾股份十大流通股东名单中的前4位均被中邮基金旗下的基金产品占据,4只基金均在去年第4季度增持该股。具体来看,列在名单中的4只中邮系基金分别为中邮核心成长、中邮核心竞争、中邮战略新兴产业以及中邮核心优势,4只基金共计持有该公司逾1082万流通股,占比逾39%。鉴于博腾股份今年以来表现出色,中邮基金旗下的相关产品或浮盈可观。

  今年以来股票市场风口轮换,而当我们探寻风口之时,总是能发现部分基金早已提前潜伏。高铁板块自去年4季度就开始备受关注,而公募基金同样重仓入驻。此前披露的公募基金4季报显示,高铁龙头中国北车被列入16只基金的重仓股名单中,而中国南车、也引来13只基金驻扎。高铁配套设施概念股的背后,也同样不乏公募基金的影子。主营防水卷材和防水涂料广泛应用于地铁暨城轨的东方雨虹、在去年年末被26只基金扎堆持有;轨道交通电气和自动化设备供应商鼎汉技术、现身10只基金的重仓股中。

  以上所提及的高铁相关概念股今年以来悉数上涨。截至4月3日收盘,中国北车今年以来上涨159.30%、中国南车上涨166.30%、东方雨虹上涨34.31%、鼎汉技术上涨49.22%。

  “抱团”风险隐现

  事实上,在牛市中,有多只个股今年以来股价接连上涨,抱团这些股票的基金很有可能“一荣俱荣”。以汇添富基金为例,公司旗下主动股基普遍有超越同类基金收益均值的表现,可谓今年一季度的大赢家之一。

  从个股来看,截至去年年末,汇添富基金旗下共15只基金持有中国平安、12只基金持有新南洋、12只基金持有华信国际,11只基金持有东方财富。截至4月3日收盘,以上所提及汇添富扎堆持有股票悉数上涨,其中新南洋今年以来股价上涨逾125%。数据显示,一季度700余只主动偏股方向基金的算术平均收益率为29.6%,汇添富旗下主动管理的偏股方向基金的算术平均收益率则达51.87%,在81家基金机构中排名第1。

  然而从另一方面来看,抱团持股带来的结局也有可能是“一损俱损”。如果基金扎堆持有的股票最终不能如人所愿,相关基金的投资金恐将遭受损失。

  以上述基金“抱团”持有一汽夏利的现象为例,有分析师认为,从业绩来看,一汽夏利其实乏善可陈。基金扎堆一汽夏利或是豪赌一汽集团整体上市。该分析师指出,如果一汽集团能够力争在2016年实现整体上市,那么一汽夏利在明年被整体上市后的一汽集团吸收换股合并后消亡,也就不存在退市的问题了。然而,有评论人士表示,如果一汽集团整体上市失败,一汽夏利的前景或将并不乐观。

  此外,有业内人士认为,出现基金公司旗下多只基金持有同一只股票的情况,也有可能是为了给公司旗下的明星基金产品抬轿,增加其吸引力。据了解,为崭露头角,很多基金公司也不惜重金打造明星基金。同时,该人士还指出,一直以来市场运行都是存量资金之间的博弈,这个过程不完全以企业和行业的盈利为依据。因此一旦大额资金从某只小股票中撤出,很容易引起该股股价的下跌。
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