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一季度偏股基金平均涨逾29% 公募二季度相对谨慎

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-07
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  对于后市,公募认为方向上对大小盘不会有明显偏重,但在建仓上会相对谨慎。

  上周(3月30日~4月3日)在博鳌亚洲论坛上,“一带一路”顶层设计正式出台,受此影响,基础设施建设、交通运输等相关板块上周大幅上涨,成为市场备受瞩目的主题之一。

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  华安基金拟任基金经理杨鑫鑫认为,目前“一带一路”投资路线图已经清晰,基建投资的建筑、建材行业以及相关上市公司首先受益,装备制造业的交运、机械、通讯则紧随其后,随着政策正式进入落地期,相关投资将迎来好时光。

  值得一提的是,一季度A股牛市行情持续演绎,权益类基金净值水涨船高。数据统计显示,截至3月30日,今年以来796只开放式主动型偏股基金平均涨幅高达29.20%,创历史新高,使得今年一季度成为股基最赚钱的一季度。从排名上看,涨幅居前的基本仍为成长型主题基金。

  一季度股市全面上涨,杠杆基金再度受到市场追捧,股票型分级基金一季末总份额达到1455亿份,较去年底增加45%,这也是继去年四季度股票分级基金规模暴增之后再度猛增。

  股市持续走牛,分级基金杠杆效应受到市场追捧。据统计,截至今年3月底,68只股票型分级基金A、B份额合计规模达到1455亿份,比去年底的1000亿份增长455亿份,增幅达45.5%。按照收盘价计算,股票型分级基金A、B份额一季末市值规模达到1651亿元,比去年底的1089亿元增长了51.67%。

  对于后市,有公募基金经理坦言,近期在建仓上会相对谨慎,市场受到多种因素影响,不排除短期风格会出现转换,方向上对于大小盘不会有明显偏重。创业板或有行业轮动趋势,除了看好新兴产业外,会重点挖掘传统产业升级以及国企改革受益股。好买财富执行董事兼总经理杨文斌表示,未来股票型资产上涨的动力非常明显,目前资金正以万亿的规模流向股市。

  基金看市

  景顺长城:《指引》利好港股流动性

  景顺长城沪港深精选基金拟任基金经理谢天翎认为,《公开募集证券投资基金参与沪港通交易指引》日前发布短期对港股有正面情绪影响,长期来看,新政利好港股流动性。据了解,作为新政下第一只通过沪港通投资港股的基金――景顺长城沪港深精选基金,3月26日已经开始发行,将适时地为投资者布局港股,占据有利先机。

  景顺长城指出,在沪港通机制下,两地交易所每日集中轧差换汇,避免了全额兑换的繁琐;公募基金直接用境内席位买卖港股,也节省了费用,全面提升交易效率。公募基金资金流动更简单,将进一步促进两地市场的互联互通,使得AH股估值洼地有望填平。截至3月27日,AH股溢价指数高达135.44。这意味着沪股价格已比港股高出35.44%。而到3月20日,上海A股滚动市盈率16.53,香港恒生指数市盈率只有10.20,恒生国企指数仅为8.50。从估值的角度来看,被严重低估的港股机会是比较明确的。《指引》发布,有利于境内资金港股掘金,也将促成出手港股的黄金机会出现。

  南方基金:“改革牛”有望贯穿全年

  南方基金日前表示,目前A股市场风格有望从小盘股转向蓝筹股,建议投资者从创业板转战绩优蓝筹股,获得更好的收益。预计在货币政策持续放松背景下,股市投资价值继续凸显,场外资金仍能保持流入状态,中长期A股仍有上涨空间和动力,“改革牛”行情有望贯穿全年。

  博时基金:市场短期有望向好

  博时基金日前表示,当前创业板与上证50指数相比偏弱。前期较为热络、部分概念缠身的中小盘股票暂时休整的概率较大,市场短期在增量资金的推动下,仍然有望向好,但风格较可能转向大市值股票。

  国泰基金:存保制度出台银行股利空出尽

  国泰基金日前表示,存款保险制度的出台在预期之内,这意味着利率市场化的最后一只靴子落地。对于银行股的影响市场已经预期得比较充分,相关负面影响也消化得差不多了,政策出台也起到利空出尽的效果。此次对银行股既有短期冲击,也是一个比较好的机会。

  广发基金:未来集中配置三大板块

  广发基金日前表示,未来在配置上会相对均衡,主要集中在三个方面:估值扩张空间较大的金融和地产板块;业绩和估值有一定弹性的成长股;垂直行业互联网+化板块。

  信达澳银:精选转型创新牛股

  对于新兴成长行业获得显著超额收益的现象,信达澳银转型基金经理杜蜀鹏、尹哲认为,从2015年起,精选转型创新品种,寻找确定性的投资机会将是长期跑赢市场的关键,这是中国经济换挡期的大背景决定的。

  信达澳银基金判断,新常态下,创新是改革的引擎,转型是发展的动力。在经济换挡期选股的方向主要有三个:首先是战略新兴产业,代表了未来中国经济创新和发展的方向,节能环保、新兴信息产业、生物医药、高端装备制造业、新能源、新能源汽车和新材料等领域都可能牛股辈出。其次是国企改革,2015年国企改革顶层设计方案即将推出,有望推动国有企业经营效率和盈利能力出现脱胎换骨的变化。三是通过内生或者外延方式实现商业模式、主营业务创新或者跨行业转型,从而获得新的核心竞争优势 ,进而推动企业价值高速成长的企业。由于转型创新而获得转折性高成长机会的优秀企业,正是信达澳银转型创新股票基金关注的重点。

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