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小散可间接买港股 风险大需谨慎

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-09
  • 热度 ( 2340℃ )

    昨天的香港股市可谓火热,对于普通投资者来说,如果没有开设港股的证券账户,也没有50万元开通沪港通,是否就要眼睁睁地踏空这种发烫的行情?

  回答是:“不!”因为你还可以通过基金间接参与香港股市。不过,《每日经济新闻》记者注意到,投资基金间接买港股的风险远超人们想象。

  目前,在A股二级市场上就可买到以港股为标的的ETF基金和分级基金。ETF如恒生ETF(159920)、H股ETF(510900)等;分级基金的A、B份额则有恒生B(150170)、恒生A(150169),H股B(150176)、H股A(150175)等。

  恒生ETF重仓持有汇丰控股、腾讯控股、中国移动等港股蓝筹股;H股ETF重仓股主要是建设银行、工商银行、中国石油、中国人寿等A+H股的H股。如果投资者看中上述股票标的,就可在二级市场像买股票一样购买相应基金。

  跟上述几只购买大蓝筹的基金不同的是,另外一只基金南方中国(160125)主要投资中小盘港股,其重仓股有华晨中国、汉能薄膜发电、新奥能源等。

  不过,投资者需要注意的是,购买基金的风险可能远超想象。

  首先,从机制上看,带杠杆的分级基金B类份额,在持仓股票上涨时,分级B可获超额收益,但下跌时,也会放大损失。此外,因为基金的溢价,套利者的运作也可使基金价格大幅下跌。

  昨日,恒生ETF的逆市跌停与港股大涨就形成鲜明对比。主要原因正是恒生ETF前两个交易日连续涨停,但港股市场同期休市,其基金净值没有变化,但价格猛涨使该基金的溢价率达到20%以上,套利机会随之产生。比如,投资者可买入该ETF涵盖的一篮子股票,然后将这些股票换成恒生ETF,然后再卖出换来的ETF。

  分级基金同样存在套利机制。例如,因前几个交易日的大涨,恒生B大幅溢价,套利盘的涌入导致昨日大跌5.52%。

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