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抢食创业板的基金高手与菜鸟

  • 来源:多盈金融
  • 2013-08-19
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  《投资者报》记者  汤巾

  从去年12月初启动、最大涨幅超过1倍的创业板行情,恐怕让不少“小伙伴”都惊呆了。

  作为市场一大主力机构,不少公募基金没有放过这个难逢的赚钱机会,大张旗鼓地抢食创业板“盛宴”。当掌趣科技(300315)、顺网科技(300113)、华谊兄弟(300027)等黑马不断刷新历史高点时,其背后扎堆的基金身影是何方神圣?

  随着创业板指数在8月6日触及1219点高点后持续调整,这波“盛宴”临近终结的警告声日渐响亮,各路基金的战绩如何?谁是判断精准的高手,谁是踏错节奏的菜鸟?如今它们是否开始撤出?《投资者报》仔细探查其中的赢家和输家,还原8个月以来基金在创业板中的进退轨迹。

  今年以来持续加码

  在经济结构转型的背景下,新兴产业成长股的价值愈发受到基金经理的重视,创业板成为他们淘宝的新阵营。

  创业板大幅上涨,发轫于今年初。不得不说,去年底就潜伏在这些股票中的基金,算得上眼光毒辣,意识超前。《投资者报》通过对所有主动管理的偏股型开放式基金进行统计,在2012年基金年报公布的全部持股中,有457只基金合计持有了282只创业板股票。

  农银汇理策略精选持有股票数量最多,达到64只。大摩多因子策略、华夏行业精选分别持有53只和52只。从公司来看,华夏有5只基金持有创业板股票数量均在27只以上。其他表现积极的公司还有光大、华宝兴业、东方等。

  考虑到重仓股对基金业绩有更大影响,经过进一步统计,去年末有98只创业板股票进入了192只基金的前十大重仓股。

  其中中邮战略新兴产业重仓的创业板股票最多,有6只,东方增长中小盘、华宝兴业新兴产业、泰信中小盘精选各重仓5只,景顺长城优选、天弘周期策略、新华行业周期轮换等重仓4只。

  最受基金青睐的个股是碧水源(300070),有34只基金重仓,蓝色光标(300058)、长信科技(300088)分别被16只、10只基金持有。

  随着创业板指数一路高歌猛进,基金参与的热情也水涨船高。

  如果说以上是先知先觉者,那么,在行情初期,能够及时觉察,并且断然出击,也值得一赞。一季度末,重仓创业板股票的基金增加到258只,比2012年底增加了66只。有5只基金创业板股票占重仓股的一半以上,包括农银汇理中小盘(7只)、诺德周期策略(6只)、信达澳银产业升级(6只)、中邮战略新兴产业(6只)、纽银策略优选(5只)。

  同时,涉及的股票数量增加到114只,比2012年底增加了16只。碧水源依旧拔得头筹,被43只基金重仓,其后依次是长信科技(30只)、蓝色光标(24只)。

  虽然在突破1000点后创业板风险的呼声增强,基金却并没有退缩的趋势。二季度末有326只基金重仓126只个股,又有不少基金经受不住诱惑赶来分一杯羹。农银汇理中小盘、中邮战略新兴产业继续坚守,都重仓7只,银河竞争优势也增加到7只,广发聚瑞、海富通国策导向、华宝兴业先进成长、民生加银积极成长、农银汇理消费主题、诺德周期策略、中邮核心优势等重仓6只。

  受宠的股票变化不大,包括碧水源(56只)、蓝色光标(42只)、华谊兄弟(40只)、长信科技(33只)。

  高手和菜鸟的差距

  今年以来,创业板个股一飞冲天,截至8月13日,有41只涨幅超过100%;6只超过200%,包括掌趣科技(295%)、中青宝(300052)(270.08%)、东方财富(300059)(231%)、华谊嘉信(300071)(231%)、上海钢联(300226)(2118%)、网宿科技(300017)(205%)。

  但同样是扎堆创业板的基金,选股和选时的能力却大相径庭。我们通过重仓股的变化还原基金的操作路径,发现了一些操作创业板的能手及菜鸟。

  比如今年以来以66.32%的收益率暂时居首的中邮战略新兴产业,2012年6月成立以来就将重心放在创业板,去年三季度末就潜入掌趣科技,并在今年的上涨过程中不断减持,到二季度末已全部卖出。

  再如去年9月成立的银河主题策略,今年一季度末加大了创业板的配置,前三大重仓股均来自创业板,分别为卫宁软件(300253)、飞利信(300287)、数字政通(300075),并一直持有。3只股4月以来分别上涨140%、87%、48%。该基金今年以来上涨53.69%,排在偏股型基金第4位。

  银河行业的投资逻辑和该基金类似,也重仓了上述3只个股,今年以来上涨42.29%排在第18位。

  然而,也有些基金,提前卖掉牛股,只吃到“鱼头”便匆匆离席。

  比如泰信蓝筹精选和泰信中小盘精选去年末都持有中青宝,但今年一季度末这两只基金的十大重仓股中已经没有该股影踪。而该股在4月份才正式发力,踏上大牛股的快车道。8月6日起该股因收购两家手游公司停牌,14日复牌后即涨停,15日继续大涨再创新高。两只基金连“鱼头”都没有吃干净。

  或许是判断蓝筹行情仍将持续,它们一季度都换入万科A、保利地产(600048)、兴业银行(601166)等大盘股,但却发现创业板进入牛市,赶忙在二季度舍弃掉银行地产。泰信蓝筹精选追高买进掌趣科技、华谊兄弟两只牛股,泰信中小盘除了这两只还买入金信诺(300252)、长信科技、长盈精密(300115),共重仓5只创业板股票。虽然换入的股票至今也获得一些利润,但却错过了最肥美的行情。

  这两只基金今年以来收益率都在10%附近,只排在中游水平。这听起来多像菜鸟级散户常常哀叹的故事,“我一抛呀,它就大涨了。哎呦妈呀!”

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