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融资租赁借道P2P输血 成本7%-12%与银行贷款持平

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-10
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    国内融资租赁行业规模2014年增长超过50%,悄然突破3万亿,成为全球第二大租赁市场。与此同时,融资租赁公司资金来源单一的束缚越发明显。

  除了传统的银行渠道,P2P平台正在成为多家融资租赁公司的输血新路径。据多位P2P平台负责人表示,这一业务成本为7%-12%,与同期限的银行资金相差不大。

  成本与银行贷款持平

  “目前跟我们合作的租赁公司有十几家,而且还在增加。”红象金融联合创始人何彬对21世纪经济报道记者表示。红象金融是一家专做融资租赁的互联网公司,成立数月以来,寻求合作的公司就包括了环球租赁、宝信租赁、量通租赁、中煤租赁等一批大型融资租赁企业。

  何彬表示,所接触的融资租赁公司涉及医药医疗、教育、高端制造业、装备加工、新能源等,还包括一些基础设施,比如港口等。

  其运作模式是,融资租赁公司与承租人订立融资租赁合同,由融资租赁公司按承租人需求出租设备给承租人,产生收租权。而融资租赁公司与红象金融签订合作协议,将收租权转让给平台投资人;承租方按时对投资人付租还本。增信措施上,融资租赁公司提供回购担保。

  业内人士指出,租赁公司融资渠道较为单一,大多依赖银行贷款,通过P2P渠道,虽然可获取的资金规模有限,但更便捷且成本较低。

  据何彬透露,融资租赁公司从红象金融获取的资金“几百万到几千万不等”。不过,其资金成本仅为7%-12%,明显低于P2P行业动辄超过15%的平均水平,且期限集中在一年以内。

  这并非个例。拾财贷创始人郭龙欣也坦言:“我们给深圳一家融资租赁公司的贷款,成本没有超过10%,比起它在股份行贷款的资金成本,完全有竞争力。”

  对此,业内人士称,融资租赁公司的主要盈利模式是租赁手续费、财务咨询费、贸易佣金及服务组合收费等,业务风险相对较低,资金成本也相对低。

  据网贷之家研究院高级研究员张叶霞介绍,目前北京地区的网贷平台与融资租赁公司合作最为积极,包括积木盒子、爱投资、e租宝、融租e投等平台均有涉足此类业务。

  风险控制方面,张叶霞表示,P2P网贷平台业务和风控依赖于融资租赁公司,平台普遍对于合作项目的控制能力有限,融资租赁公司一旦出现风险容易传导至平台,尤其是以融资租赁产品为主的平台。

  类资产证券化

  被寄予更高期望的融资渠道是资产证券化。

  “当我们做到4个亿融资资产的时候,发现资金出现了瓶颈,2013年底已经启动了资产证券化工作,第一步是找权威的评估机构,对整个资产包进行预评估。希望不久的将来,我们能够做出第一单的ABS(资产证券化)产品。”深圳英吉斯融资租赁公司董事长陈少凯近期在前海召开的融资租赁论坛上表示。

  目前租赁行业的资产证券化试水者,主要来自金融租赁公司。2014年9月,交银租赁发行10.1亿资产支持证券,成为国内首单租赁资产证券化产品。此后,工银租赁、华融金融租赁等公司纷纷跟进。

  近日,央行宣布信贷资产证券化实行注册制。不过,目前租赁资产证券化尚未有专门的规范文件。

  广发证券(000776,股吧)资产管理公司资产证券化业务总监刘焕礼指出,融资租赁通过P2P交易平台,以及目前所谓的租赁资产证券化,都是广泛意义上的资产证券化产品,如果按照官方说法,可能是类资产的资产证券化。

  普资全国租赁资产交易平台副总裁宋立新表示:“资产证券化最核心的3 个环节,第一是基础资产,租赁资产特别适合;第二破产隔离;第三结构性的信用征集。按照这个模式做,我们跟标准的ABS最大的差异在于破产隔离这个环节,不管是合伙制、公司制、信托制,破产隔离都有缺陷。”

  普资全国租赁资产交易平台的做法是,以互联网为基础,以融资租赁资产债权转让为主,利用线上线下结合的B2B模式,为融资租赁公司提供融资租赁债权转让的中间服务。

  该交易平台于今年1月份推出,成立至今不足4个月。据宋立新介绍,目前该平台交易会员已达200家,资产3000多亿。

  “我们希望今年实现租赁资产交易2000亿以上。融资租赁期限较长,一般三五年价格没有优势,这个平台把二级市场同时打开,七天之后T+C,可以把在这个平台买到的租赁资产再二次流转,如果加上二流转的交易,今年目标是证券化在我们平台交易达到5000亿到8000亿。”宋立新如此描述前景。

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