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家族信托制度设计有“玄关”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-13
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    家族财富管理的巨大需求孕育出这块“市场蛋糕”,信托公司、私人银行、第三方理财机构纷纷逐鹿家族信托。在协助客户做好家族财富的分配与传承中,家族信托制度优势何在?信托公司与私人银行是竞争还是博弈?想必这些都是“创一代”考虑或选择将家族财产交由家族信托打理前要厘清的常识。

  “带有意图”的信托制度设计

  信托以其灵活的制度设计,通过财产权和收益权的分离,实现财产的转移和财富管理。而信托一个重要魅力在于,在信托设计中,委托人可以在信托财产的管理结构和信托利益的设置方面添加各种条件,从中体现委托人的意愿。

  由此,家族企业主借助信托灵活的设计结构赋予对企业和后代的希冀,以实现隔离债务风险,避免婚变影响公司运作,高度保护隐私,避免家族争夺财产,避免遗产法庭干涉,灵活分配控制挥霍,避免高额遗产税风险和资产的保值传承等意图,打破“富不过三代”的魔咒,从而实现家族基业常青。

  在家族财富保值的基础上,信托能否帮助“创一代”实现企业管理和文化传承?有观点认为,家族信托不是万能的。对此,信托睿璞家族办公室有限公司负责人郭升玺在接受采访时表示,每个企业具有自身的企业文化,在家族信托结构中也能蕴含着企业文化传承的脉络,在设立家族信托时依照企业意愿,通过信托结构设计来体现其意愿。

  郭升玺介绍,通过信托架构由专业经理人获得合理的收益和股权,企业最终收益设计到信托架构中,由“二代”担任信托受益人,并享有对现金的调配功能。此外,还可通过家族董事会对职业经理人实行监督,在信托设计上一环扣一环,将权利和责任锁定。

  挖掘私人银行市场

  尽管家族信托在海外有着悠久的历史,但作为舶来品的本土化进程还有很长的路要走。一国有分行私人银行部人士表示。“难点在于,客户了解家族信托这一新兴事物有个过程,信托要将财产所有权转移到信托公司,有的客户对这点不认同,而这恰恰是信托的核心,通过信托架构实现财产隔离,实现财产所有权转移。”该国有私行人士说,目前更多工作是做投资者教育的普及。

  为此,对投资需求的挖掘显得尤其重要。随着国民财富的快速增加,私人银行在高端财富市场积累了大量高净值客户人群。“在经济发展和财富积累的背景下,高净值人群的财富管理需求已出现理财和传承并存的局面。在市场需求的推动和监管部门的引导下,多家私人银行和信托公司均在家族信托业务上进行布局,并将其作为未来战略之一。”外贸信托高级研究员朱闵铭在接受采访时表示。

  家族信托作为后起之秀,通过信托公司与私人银行合作成为市场拓展的一个共赢选择。目前,市场上形成了招商银行与外贸信托、北京银行与北京信托、中信银行与中信信托合作的格局。

  对于这一模式中信托的角色和定位,朱闵铭表示,在家族信托服务过程中,信托公司作为受托人和投资管理人是核心的法律主体并承担实质性的服务内容,在财富传承方案的设计、实施、执行、风险控制,信托财产保值增值,财富传承分配、增值服务提供等方面发挥着重要作用。“银行私行拥有广泛的高净值客户,对于客户理财和传承的需求有深刻的理解。”朱闵铭表示,在家族信托业务合作中,银行作为托管机构和财务顾问机构,在客户拓展、方案设计、资金托管、信托财产投资管理、客户维护、增值服务提供等方面发挥着不可替代的重要作用。
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