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[理财]不识庐山真面目:认识理财风险三大误区

  • 来源:多盈金融
  • 2013-03-19
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过去我们常说,“你不理财,财不理你”。现在随着人们理财意识的逐步提高,理财产品市场的迅速发展,摆在众多理财者面前的新的问题却是“不识庐山真面目,只缘身在此山中”。对于理财者而言,提高手中资产的收益率,是本质要求和基本愿望,而通常收益率与风险是成正比的,所以,正确认识理财产品风险是投资前非常关键的一步。然而就目前而言,很多理财者在理财产品的风险认识上仍有几大误区:

误区一:保本就没有风险

由于理财产品市场近年才出现井喷式增长,不少投资者的认识还停留在储蓄存款的层面,习惯性地将理财产品与储蓄存款等同起来,把产品预期收益率看做利息,同时也希望银行能够为自己兜着一切风险。然而,随着固定收益或者保本的时代开始渐行渐远,非保本正在大行其道,希望银行兜着一切风险的观念也要转型了。但反过来说,保本收益就没有风险了吗?非也。

首先投资者需要认清的一个事实是,钱在不同时间段所表现出的价值是不一样的。投资应该是一个动态的过程,因而保持钱的流动性和增值能力是非常重要的。而所谓的保本,是指在产品的一个保本周期内,投资者可以拿回原始投入本金。如果不考虑通胀压力的话,保本对于风险承受能力比较弱投资者是一个很好的投资选择,既可以保障所投资本金的安全,又可以获得一定但是通胀的压力是不能避免的,因而即便最后能够拿回原始投入本金,这笔本金也已经缩水了,而这本身就是一种风险。

另外,部分名曰保本产品的实质是持有到期保本,如果投资者提前赎回不仅有可能不保证本金,而且还有可能会损失一定额度的本金。因为当投资者进行提前赎回时,产品的收益是按产品当时的价值进行核算,而非产品说明书中的预期最高收益或保本条款。所以,说“保本”究竟有没有风险还要视情况而言。

误区二:非保本就风险高

    有很多理财者,一听到“保本”就“风声鹤唳”,俨然已经把“非保本”当做高风险的代名词。但是,就最新的统计数据显示,最近几个月来,银行在售的理财产品中,非保本型产品占比迅速攀升。截至3月中旬,今年以来的所有银行理财产品中,非保本型产品占比为69 .28%,比去年同期的61.21%增加明显。在上一周发行的理财产品中,非保本型理财产品共353款,市场占比为75.59%,几乎创下最近几年来的新高。

其实,非保本不一定就风险高。虽然理财产品的收益率和风险成正比,但是出现亏损的产品较多是一些挂钩基金、股票、股权、大宗商品、信贷资产等的结构性产品。不保本型产品虽然风险要比保本型产品高,但并不代表肯定会亏。最为关键的是投资需看资金投向或挂钩标的有业内人士表示,目前不少非保本产品的风险评级多为一星、二星,风险不算大。如果选择投资于债券、货币市场的理财产品,即使银行声明不保本、收益浮动,最终保本和预期收益一般不会有太大问题。

误区三:固定收益就一定稳当

固定收益理财产品表面上看收益“固定”,但实际上也存在风险所谓固定收益,是指理财产品中明确预期收益率为固定的,即在该理财产品所募集的资金到期顺利实现收益目标,就按约定的固定收益率兑付给投资者一般来说,这类产品的收益不高但比较稳定,风险也多在中等以下,比较适合偏好稳健理财投资者,或者作为资产配置中资金安全配置的一个品种

但是,固定收益也不是没有风险的,关键要看该理财产品所募集的资金最终收益如何。一旦最终收益出现巨额亏损,或血本无归,尽管理财产品说明书中的预期收益率是固定的,但投资者最终也可能面临亏损,除非金融机构自己兜底。目前,信托产品多数属于“固定收益”。由于行业普遍存在“刚性兑付”的潜规则,即便信托项目出现无法按期收回资金的情况,信托公司也多选择自己先兜底。但这不意味固定收益就是稳当、无风险,刚性兑付不符合市场规律,迟早有破除的一天;而银行理财产品资金池的清理规范,也将使银行无法暗箱腾挪、拆东墙补西墙,固定收益类银行理财产品亏损现象恐怕将越来越多。近期,银行保本型理财产品大幅减少,恐怕就是先兆。

    在当今社会,似乎人人都有一点理财意识,人人也都摩拳擦掌地想要加入理财大军。但是加入理财大军容易,识得理财“真面目”却不易,有认识误区在所难免。但所谓“理财”,是理一生之财,纠正错误认识,保持清醒头脑始终是对理财者的基本要求。相信随着投资者对理财认识的逐渐加深,以及实践经验的不断积累,对于理财的认识误区会越来越少。

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