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二季度银行理财收益或跌破5%

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-14
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  由于股市、基金等市场火爆而造成资金分流,银行理财产品一季度发行量环比2014年四季度大幅减少了39.55%,非保本浮动类理财产品的平均收益率在5.3%以上,但保证收益类及保本浮动收益类理财产品收益率都在5%以下。市场分析人士向《投资快报》记者表示,央行二季度很可能再度向市场释放流动性,届时银行理财产品收益下降是大概率事件,跌破5%也不是没有可能,结构性理财产品风险大、慎重购买。

  据统计,2015年一季度银行理财产品的收益达标率为99.3%,未达标率为0.7%。未达标理财产品中,超过半数产品为结构性理财产品,其中广发银行的“欢欣股舞”系列产品、平安银行(000001)的“财富结构类”系列产品、招商银行(600036)的“焦点联动”系列产品达标率最低。

  首季银行理财发行量:

  环比大降39.55% 同比降20%

  据融360监测的数据显示,2015年一季度,银行共发行12176款理财产品,其中人民币理财产品11714款,外币理财产品462款,理财产品发行量环比2014年四季度大幅减少了39.55%,同比2014年一季度也减少了20.2%。

  融360理财分析师刘银平认为,一季度理财产品发行量大幅减少的原因有以下三点:一是春节前后消费者支出庞大,理财意愿明显减弱;二是股票及基金市场火爆,资金从银行理财市场出逃到收益更高的股市及基市;三是互联网金融产品推陈出新速度过快,也对银行理财起到资金分流作用。预计二季度理财产品发行量将小幅增加。

  不过,数据显示,2015年一季度3个月以内(含3个月)人民币理财产品发行量共7801款,占比67%;3-6个月(含6个月)产品发行量为2514款,占比21%;6个月以上产品发行量为1399款,占比12%。一季度银行理财产品期限分布基本没有变动,3个月以内理财产品一直是市场主流,这也是银行出于自身资产配置考虑。

  上述市场分析人士指出,在市场资金面逐渐宽松的背景之下,二季度开始银行理财产品很有可能下降,且理财产品募集期一般在3-7天之间,遇到节假日甚至更长,所以为了避免收益继续下降及募集期过长带来的资金站岗问题,投资者应尽量购买6个月以上的中长期理财产品。

  一季度银行理财收益状况:

  保本类低于5% 非保本类高于5.3%

  保证收益类、保本浮动收益类、非保本浮动收益类理财产品收益与风险依次递增。一季度非保本浮动类理财产品的平均收益率在5.3%以上,但保证收益类及保本浮动收益类理财产品收益率都在5%以下。银行理财产品本身就属于稳健类理财品种,所以即使是风险稍大的非保本类理财产品,收益达标率仍然很高,除非是部分结构性理财产品,一般理财产品均可以达到预期最高收益率。

  据融360监测的数据显示,2015年一季度人民币理财产品的平均预期年化收益率为5.16%,环比2014年四季度上升了3.4%,同比2014年一季度下降了8.02%。

  银行理财产品收益率大趋势是下降的,虽然央行接连降准及降息,但是自2014年12月开始收益率却在不断上升,直到今年3月份才小幅下降。银行理财产品的收益变动与市场资金面状况密切相关。2014年底以来理财产品收益上升的原因主要有以下两点:一是受节气影响,元旦前夕及春节前后都是资金流通最紧的时候,很多企业都在回笼资金,导致银行资金面偏紧;二是受打新股影响,打新股密集发行导致大量资金被冻结,市场资金面再度偏紧。

  结构性产品收益达标率谁最低?

  广发、平安、招行皆有系列产品上榜

  据统计,2015年一季度银行理财产品的收益达标率为99.3%,未达标率为0.7%,整体来看理财产品的达标率比较高。未达标理财产品中,超过半数产品为结构性理财产品,其中广发银行的“欢欣股舞”系列产品、平安银行的“财富结构类”系列产品、招商银行的“焦点联动”系列产品达标率最低。该类产品通常挂钩股票、股指、汇率、黄金等高风险标的,实际到期收益要参照挂钩的标的在观察期内的表现,收益不确定性比较大,适合有投资经验的投资者购买。

  展望二季度:

  流动性有望再释放 理财收益或继续下降

  受节假日影响,一季度银行理财产品发行量下降比较明显,收益率有所反弹。2月4日央行宣布降准,时隔不到一个月,2月28日央行又宣布降息,市场普遍预计二季度央行仍有进一步的降准或降息动作,市场资金面保持宽松,理财产品未来收益趋势不太乐观。3月31日,《存款保险条例》正式公布,并将于今年5月1日起实施,届时银行要按照规定参加存款保险和缴纳保费,这对银行来说显然不利。在存款保险之下,银行存在破产或倒闭可能,但是国有大行的安全性及影响力要高于中小银行,存款有可能向国有大行转移,中小银行可能会发行高收益理财产品达到留住资金的目的,理财产品收益或将短暂上升,但是在市场资金流动性越来越宽松的背景下,长期来看,理财产品收益仍将保持下行趋势。

  融360理财分析师刘银平对购买银行理财的投资者给出以下三点建议:首先,《存款保险条例》刚刚出台,即使5月份实施,短期内对银行储户的影响有限,投资者不必急于将存款搬家,首先可以观察一下各类银行的反应,相比于定期存款,除了流动性稍差,购买中长期理财产品优势更多,收益明显高于定存。

  其次,抓住时机购买理财产品。一般情况下,部分银行会在节假日发行“节日专属”理财产品,收益要高于当前发售的普通理财产品;此外,季度末各类企业都在回笼资金,市场资金面将会偏紧,银行理财产品收益将会短暂上升,所以投资者可以关注6月末理财产品收益行情。

  最后,刘银平认为,“结构性理财产品慎购。结构性理财产品通常挂钩股票、股指、外汇、黄金等高风险标的,实际到期收益要参照挂钩的标的在观察期内的表现,收益风险较大,所以适合有一定投资经验及判断力的投资者购买。”

责任编辑:mjy

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