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长期停牌股也可借道基金潜伏

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-14
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  投资者可重点关注两类基金,一是同时重仓了2只或以上的长期停牌股且比例超10%的基金,目前有13只此类基金;二是重仓单一停牌股占比较高的基金。

  股市牛劲十足,似乎什么都无法阻挡这一步伐。一片歌舞升平中,一批长期停牌股正在默默等待爆发,期待上演如中国南车(601766) 、中国北车(601299)复牌后的赚钱神话。可停牌了参与不了咋办?其实可借道重仓这些股票的基金潜伏获取收益。

  统计显示,剔除因业绩不好停牌等原因,沪深两市因重大事项停牌超过1个月的股票达到174只,被基金重仓持有的股票有52只,涉及到220多只主动偏股基金。投资者可重点关注两类基金,一是同时重仓了2只或以上的长期停牌股且比例超10%的基金,目前有13只此类基金;二是重仓单一停牌股占比较高的基金。此外,小伙伴需要了解,绝大多数基金已经按照行业指数涨跌幅对长期停牌股进行了估值调整,因为要“博”的是额外的大涨。

  37只重仓2只或者以上

  最高占比逾18%

  截至4月10日,剔除因业绩不好停牌等原因,沪深两市因重大事项停牌超过1个月的股票达到174只。而记者统计发现,其中52只停牌股被220多只基金重仓持有其中,同时重仓2只或以上停牌股的基金达到37只,而持仓合计占基金资产净值10%以上有到13只,最多持有占比超过18%。目前持有最高的要数汇丰晋信科技先锋,去年底前十大重仓股中有三席为停牌股,分别为华宇软件(300271) 、东方财富(300059) 、硕贝德(300322) ,持有市值占净值比例分别达到7.07%、4.33%、6.83%,因此该基金合计重仓停牌股比例达到18.23%。紧随其后的是国联安优选 ,去年底重仓持有利欧股份(002131) 、东方财富、久其软件(002279) ,持有比例分别达到6.74%、4.24%、3.71%,因此合计持有停牌股比例为14.69%。农银策略精选 、金鹰优选、国泰国策驱动等持有停牌股比例也超过13%。而从基金公司角度看,广发基金旗下广发聚优灵活、广发成长去年底所持有停牌股比例均超过10%,其中广发聚优灵活重仓持有东方财富和通鼎互联(002491) ,而广发成长优选则重仓通鼎互联和英特集团(000411) 。此外,重仓2只或3只长期停牌股,合计持股占比超过10%的还有浦银红利 、汇添富美丽30 、中欧盛世 、中海蓝筹 、工银红利 、富国环保等。业内人士表示,重仓停牌股比例越高,越是受益于停牌股复牌之后上涨,因为同样的涨幅情况下,1只重仓9%的基金和1只重仓2%的基金受益幅度差异非常大。因此投资者最好关注持有重仓股比例较高的基金。此外,重仓多只产品的基金相对来说风险较为分散。

  10只基金

  重仓单一停牌股

  除了整体持仓停牌股较多的产品外,重仓某单一停牌股的基金也值得关注,尤其是具备“一飞冲天”潜力的个股。记者统计显示,去年底持有单一停牌股市值占净值比超8%的基金达到10只。具体来看,停牌股中受到重视的是长安汽车(000625) ,合计有65只基金重仓该股,合计持有量达到66.17亿元。而单一产品持有较多的有国泰金鑫 、金鹰优选、景顺能源 、国联安小盘、景顺研究精选 ,这些基金去年底持有长安汽车市值占净值比分别达到9.74%、9.52%、9.23%、9.21%、8.98%。紧随长安汽车,作为“互联网++金融”概念的东方财富,也是基金们的“心头爱”。数据显示,去年底重仓东方财富的基金达到38只,合计持有市值35.2574亿元。其中最高的要数易方达新兴成长去年底所持有东方财富,持有市值占净值比例达到9.81%,逼近“10%”限制。同样较为看好东方财富的还有中银新经济 ,持有市值占净值比例达到8.97%。此外,工银高端制造和东方新兴成长重仓达实智能(002421) ,均为第一大重仓股,去年底持有市值占净值比例分别为8.44%、8.29%。而国投医疗保健则偏爱信邦制药(002390) ,持有市值为2634.27万元,占净值比例为8.05%。重仓停牌时间较长的个股也值得关注。目前被基金重仓的停牌时间最长的是天广消防(002509)和中银绒业(000982) ,最近一个交易日分别为2014年8月18日和2014年8月22日。其中天广消防因重大资产重组停牌,去年底就有国泰国策驱动、国投产业 、国投创新 、国投景气 、诺安优势行业这5只基金持有,其中国泰国投驱动持有市值占净值比达到6.93%。而中银绒业则受到光大精选的偏爱,去年底持有市值为257.54万元,占净值比例为3.28%。停牌时间还比较长的是九九久(002411)和恒天天鹅(000687) ,均自去年9月份因重大资产重组停牌。申万新经济偏爱九九久,去年底持有市值达到7354.09万元,占净值比例为2.5%。而恒天天鹅则是诺安成长重仓持有,去年底持有市值占净值比例为7.33%。业内人士分析,去年三季度以来市场出现牛市行情,而停牌股票若重组、并购、资产注入等成功等将出现“补涨”行情,相关重仓这类股票基金也可能随之受益。

  “套利”的三项注意

  潜伏这些重仓长期停牌股基金“套利”,其实也有三个注意事项。

  第一需要指出的是,套利所追求的是“额外的大涨”。目前绝大多数基金已经按照监管层要求,以行业指数的涨跌幅度对这些长期停牌股进行估值调整。换言之,就是这些停牌股“潜在收益”已经体现在净值上,因此投资者要博弈的是相对行业的涨幅表现,也就是重组或收购真的能带来多大的额外上涨。理财专家建议,同等涨幅情况下,优先选择持有比例高的基金产品。对主动偏股基金来说,正常套利的申购费是0.6%,赎回费为0.5%,合计为1.1%,也就是说必须预期长期停牌股复牌后涨幅覆盖成本才值得进行套利。

  第二,长期停牌股实际含金量也很重要,并不一定是所有复牌后大幅上涨的,主要看重组或者收购成效等是否高于市场预期,也重点是当时市场环境有关。 如近期创业板估值高受到市场争议,复牌的东软载波(300183) ,复牌第一天涨停之后,第二天涨幅0.68%。4月10日复牌且前期涨幅较大的恒信移动(300081)也仅上涨0.44%。而中国南车和中国北车,在去年底复牌正逢大盘蓝筹股行情,切合目前市场的热点,中国南车去年底今年初复牌后六七个涨停板。而如何看长期停牌股的上涨潜力?小伙伴可重点关注公司公告、券商研报等。

  第三也是最重要的,重仓长期停牌股的基金虽然有一定的套利投资机会,但小伙伴实际操作中也要注意风险点和资金成本。据一位基金研究人士表示,借道重仓停牌股的基金潜伏赚取收益,重点要看两大风险,第一是套利新增资金过多而摊薄收益的风险。目前基金持股信息都公开透明,一旦重仓某一只停牌股复牌,往往套利资金汹涌而来,因此需要关注“复牌后暂停申购或者大额申购”基金,或者基金规模较大导致收益不容易被摊薄的基金。第二个风险点是在于基金其他持股影响收益,除了重仓停牌股外,主动偏股型基金还持有其他股票,在目前4000点的大背景下,市场短期波动可能加大,其他股票下跌可能导致套利收益受损,这对投资者套利时间点提出要求。

  此外,小伙伴们,套利这些基金时需要找到最低的申赎通道,最好选择一折甚至免费申购的机会。值得注意的是,投资者目前能看到的最新持股信息来自2014年四季度报告,也就是去年12月底的持仓情况,目前可能已经发生变化,最好根据基金公告随时更新数据和思路。

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  • 第94133期

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