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百瑞信托金融支持城建好戏连台

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-16
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作为金融支持城市建设的典范,百瑞信托又一次站到了河南城建的最前沿。

  昨日,河南省发改委、郑州航空港区管委会和百瑞信托联合在郑举行新闻发布会,宣布中原航空港产业投资基金管理有限公司成立。据了解,中原航空港产业投资基金规模达300亿元,是河南省首只经国家发改委批复成立的国字号大型产业投资基金,而百瑞信托正是该基金的主要发起人之一。

  由肩负着打造港区经济航母职责的国有独资企业兴港投资发展有限公司作为基金发起人,可以说是实至名归。那么,百瑞信托为何能成为另一个基金发起人和管理人呢?一方面是基于百瑞信托近30年的稳健发展为自己赢得了机会,另一方面也源于百瑞信托在鼎力支持河南尤其是郑州城市建设过程中,依托经验积累和专业智慧而逐渐打造出的“百瑞信托城建金融支持模式”的有力支撑。

  事实上,百瑞信托厚积薄发集20载创新实践而形成的“城建金融支持模式”,已成业界金融支持城市建设的典范。

  以“我的城市我建设

  频频助力城建 ”为理念

  总额高达300亿元的中原航空港产业投资基金,在提速郑州航空港区建设的同时,也让金融支持城市建设的“老兵”百瑞信托又一次走到了聚光灯下。

  据了解,在过去20多年的河南城市建设中,百瑞信托一直秉持“我的城市我建设”这一理念,频频现身于河南城建的重头戏之中。

  早在1994年6月开启的“四桥一路”建设中,面对资金难题,作为百瑞信托的前身,郑州信托投资公司便通过代替政府行使“四桥一路”通行费的收费权,协同其他各金融机构实施并开启了“政府信用背书,以未来财政收入作为还款来源”的新型城市建设融资模式,并最终成为“郑州速度”这一非凡创举的重要参与者和见证者。

  在2002年郑州信托投资公司更名为百瑞信托投资有限责任公司之后,随着首次提出“我的城市我建设”这一新型城建金融理念,百瑞信托拓展基础设施信托业务领域的步伐进一步加快。

  2004年4月,百瑞信托推出郑州市文化北路工程资金信托计划项目,规模11768万元,募集资金专项用于郑州市文化北路工程项目,成为百瑞信托倾心打造“我的城市我建设”特色城建金融支持模式的一个重要节点。

  2009年6月,百瑞信托设立富诚二十六号(郑州基础设施)单一资金信托,规模达110亿元,这也是四万亿经济刺激计划大背景下我国中西部规模最大的基础设施信托计划,用于包括郑州地铁一号线在内的19个重大市政工程项目,在金融支持中部崛起战略中发挥了很好的示范和引领作用。

  2010年4月,百瑞信托设立百瑞富诚郑东新区发展基金1期,规模10000万元,用于支持郑东新区基础设施建设,这也是百瑞信托设立的首只专项用于特定区域基础设施建设的基金类信托计划。

  2011年7月,百瑞信托先后设立百瑞富诚52号(郑州快速路网建设1期)和53号(郑州轨道交通1号线工程)单一资金信托计划,规模合计120000万元,用于支持郑州快速路网建设1期工程和轨道交通1号线工程建设,远期来看将对于改善郑州城市交通拥堵状况产生深远影响。

  2011年11月,百瑞信托推出百瑞富诚62号(引黄灌溉龙湖调蓄工程)集合资金信托计划,规模49980万元,募集资金主要用于支持龙湖金融中心基础设施建设,这也标志着百瑞信托金融支持郑东新区建设进入了一个全新的阶段。

  …………

  据不完全统计,2002年~2014年间,百瑞信托累计为郑州市募集城建基金规模超过310亿元,支持郑州城市基础设施建设项目超过60个。

  事实上,与中原航空港产业投资基金的设立一样,百瑞信托在省会郑州城建的金融助力只是一个样本。通过在河南省内其他城市复制和推广发轫于郑州的百瑞信托城建金融支持模式,“我的城市我建设”的理念,开始在平顶山、洛阳、漯河、许昌等地,不断开花结果

  ……

  截至2014年底,百瑞信托在除郑州外的河南省内其他城市设立基础设施信托项目超过50个,募集资金规模近80亿元。

  金融支持城建“百瑞模式”典范初成

  从四桥一路到地铁一号线,从郑东新区建设到兰州城建基金,再到中原航空港产业投资基金,百瑞信托金融支持城市建设的信托项目已经成为业界关注的焦点。

  事实上,随着一大批在全国有代表性的信托项目的相继推出,百瑞信托城建金融支持模式日渐打造成型,并在实践中不断走向成熟,呈现出典范初成的态势。

  对此,百瑞信托董事长马宝军总结,百瑞信托城建金融支持模式的构建历程可以通过以下几个标志性事件来展现:

  第一,债权融资起步,发起中西部地区规模最大的基础设施信托计划。2009年,百瑞信托牢牢抓住了“四万亿投资计划”这一历史性机遇,联合工商银行总行成立了规模达110亿元的百瑞富诚26号信托计划,募集资金专项用于郑州地铁一号线、火车站西广场等19个郑州市重大基础设施项目,成为当时中西部地区规模最大的基础设施信托项目。

  第二,开启股权融资模式,发挥金融杠杆作用。2010年以来,百瑞信托在继续推进融资类基础设施信托项目的同时,开始积极探索和尝试创新性基础设施信托模式,开始以股权融资和综合投行方式为郑东新区基础设施建设提供可持续性的专业金融服务,最大限度发挥信托和自有资金的金融杠杆作用,为郑东新区基础设施建设提供更为专业和持久的综合金融支持。截至目前,百瑞信托通过发行信托和以自有资金投入方式直接为郑东新区城市建设募集建设资金超过20亿元,撬动银行等机构资金近100亿元。

  第三,业务转型升级,城建基金模式引领未来。2013年启动的航空港产业基金项目,则标志着百瑞信托基础设施基金类信托全面走向成熟。

  从业务运作特点上来看,百瑞信托基础设施信托业务运作模式历经三次转型升级,最终成长为今天的具有较强借鉴意义的百瑞信托城建金融模式。

  对此,百瑞信托博士后科研工作站高志杰博士给出了百瑞信托城建金融模型成长的“三段论”:

  第一阶段:1994~2010年,主要以提供贷款融资为主,基本上无杠杆作用,还款来源以政府财政收入为主,投资收益以贷款利息为主。

  第二阶段:2010~2012年,开始更多由债权融资模式转向股权融资模式,信托资金主要作为项目公司资本金,可发挥一定的杠杆作用,公司在项目运营中还难以发挥主导作用,还款来源仍以政府财政收入为主,兼有项目自身现金流,投资收益中开始包括投资分红。

  第三阶段:2013年至今,开始大力探索城建基金模式,信托资金以管理公司资本金和引导性资金为主,基金规模中以银行等机构资金为主,公司在基金运营中占据主导作用,开始更多发挥自主管理能力,更多的作为资源整合者的身份出现,还款来源以项目自身现金流为主,兼有政府财政收入,投资收益主要通过收取基金管理费和项目投资收益带来的现金流来体现。

  研发实力+创新探索带来“深耕”底气

  事实上,百瑞信托城建金融模型演进的“三段论”更是名副其实的“三级跳”,这背后不仅得益于十年磨一剑,在基础设施建设方面打造出一支专业的业务团队,更需要提及7年前,百瑞信托就在全行业中,率先启动了信托行业首家博士后科研工作站的设立工作,从而为其深耕包括基础设施信托在内的三大核心业务,打下了牢固的专业、学术基础。

  据了解,百瑞信托博士后科研工作站经国家人力资源和社会保障部批准,于2008年6月成立,也是目前国内唯一的和规模最大的一家基于信托行业的专业学研机构,已先后有12名博士进站开展行业研究工作。

  近年来,百瑞信托博士后科研工作站不仅有高水平的研究人员不断加盟,而且逐渐形成了一支超豪华的指导专家团队—中国社会科学院副院长李扬、国务院研究发展中心金融研究所副所长巴曙松、北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐、对外经济贸易大学副校长刘亚、中央财经大学副校长史建平、南开大学经济学院院长梁琪等,均为该博士后工作站指导专家。

  研发实力有口皆碑,基础设施业务团队同样不可小觑。据百瑞信托业务总监康峥介绍,百瑞信托基础设施业务团队成员全部具有研究生学历或海外留学背景,并且拥有多年金融从业工作经历,其中团队核心成员的信托从业经历更是在10年以上。


  据了解,基于行业特点和公司自身的有意倡导,百瑞信托基础设施信托团队的每一个成员都有大量的实践机会,可以在短时间内接触到各种基础设施项目,并全程参与到项目挖掘、设计、内部审核、项目运营管理等各个环节。

  对此,分析人士指出,在百瑞信托倡导的这种机制下,不仅老员工可以通过实践和经验的积累逐渐成为业务运营和产品设计的专家,新员工也可以在短期内融入团队并实现快速成长,这就保证了百瑞信托基础设施业务专业团队的长期稳定与持续成长。至于中原航空港产业基金项目之所以能够顺利推进,正是百瑞信托基础设施业务团队和研发团队优势互补、合作共进的必然结果。

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