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基金销售转战自建平台 一季度4家基金公司急速筹建销售子公司

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-20
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  专家称,此举是基金公司应对银行“垄断”的又一次尝试,也是意欲分享资管财富蛋糕的一种尝试,其效果是否能达到预期有待观察

  “沉寂”多年的销售子公司今年逐渐迎来了“爆发”时刻。

  《证券日报》基金新闻部(官方微博微信:证券日报微基金)记者发现今年以来,先后有九泰基金、华夏基金、万家基金和中欧基金提交了设立销售子公司的申请,若这4家基金公司的申请均获批准,则基金销售子公司将增至6家。

  就目前已成立的2家基金销售子公司的运营情况看,基金销售子公司不仅仅是对接自家产品的销售,也代销其他金融机构的产品,公募基金销售仅是基金销售子公司最为基础的业务单元,他们更多的还是向高端客户提供理财产品解决方案。业内人士认为,设立销售子公司是基金公司为应对银行销售“垄断”局面而进行的基金多元化销售体系建设的尝试之一,也是基金公司应对大资管格局,意欲分享资管财富蛋糕的一种尝试。销售子公司或成为基金公司新一轮跑马圈地战场,但是其效果是否能达到预期还有待观察。

  一季度4家公司提交申请

  基金销售子公司或增至6家

  基金公司境内子公司主要有两类,即专户子公司和销售子公司。2012年年末以来,基金专户子公司“野蛮生长”,截至今年2月份,基金专户子公司已增至74家。而拥有基金销售牌照的销售子公司却鲜有新生,自2012年末嘉实基金旗下销售子公司嘉实财富管理公司成立后,很长时间内都没有基金公司涉足销售子公司领域。去年6月份,这一沉寂状况被国金通用基金打破。而进入2015年,基金公司对销售子公司的热情陡然升温。

  证监会最新公布的基金管理公司设立境内子公司审批情况表显示,今年以来,共有5家基金公司提交了境内子公司设立申请,其中仅1家是申请专户子公司,其余均是申请销售子公司。具体看来,今年1月份,九泰基金和华夏基金先后提交了设立销售子公司的申请;今年3月份,万家基金和中欧基金也先后提交了设立销售子公司的申请,不过,值得注意的是,这4家基金公司中目前仅九泰基金的申请获得证监会的受理。若这4家公司的申请均能顺利获得批准,则基金子公司的数量将增至6家。

  从首家销售子公司嘉实财富目前的运营情况看,公募基金仅是子公司销售的部分产品,而信托计划、基金子公司资管计划、私募股权等私募产品才是销售重点,对应的高净值个人客户以及机构客户成为其重点服务对象。去年6月份获得基金销售牌照的国金通用财富是第二家基金销售子公司,其官网介绍的业务范围表示,为高净值个人、机构客户提供各类金融产品配置咨询服务是其业务重点。可以看出,在已有2家基金销售子公司中,公募基金销售仅是最为基础的业务单元,他们更多的还是向高端客户提供理财产品解决方案。

  与基金销售子公司定位相呼应的是,近年来国内高净值客户对理财的需求愈发旺盛,私人银行理财逐渐兴起,第三方理财机构迎来蓬勃发展,中国财富管理的蛋糕不断扩大。阳光私募基金今年以来数量、规模迅猛扩张就是一个很好地例证。有业内人士推测未来或许有更多基金公司通过设立基金销售子公司的方式分享财富管理大蛋糕。

  构建多元化基金销售体系

  应对大资管格局

  除了意欲在财富管理大蛋糕中分一杯羹,基金公司设立销售子公司还有什么目的?回答这个问题首先就不得不提到基金的销售费用问题。

  数据显示,去年,可比89家基金公司的客户维护费(也称尾随佣金)共计49.87亿元,其中有13家基金公司的客户维护费用占基金管理费的比例超过30%,最高达52.96%。2013年,可比74家基金公司的客户维护费(也称尾随佣金)共计49.17亿元,其中有15家基金公司的客户维护费用占基金管理费的比例超过30%,最高达68.58%。而行业公认的“潜规则”是,除了尾随佣金之外,当基金销售额达到一定的数量时,基金公司还会给予销售机构一定比例的提成。可见基金公司在基金销售渠道付出的代价之高。

  业内分析人士表示,基金公司成立销售子公司是基金公司构建多元化基金销售体系的一步,随着多元化的基金销售体系渐入佳境,将有助于缓解当下基金销售过度依赖银行、销售效率低下、不以客户需求导向为原则的现象,推动公募基金销售行业朝着更加市场化和理性化的方向发展。

  基金销售子公司也被认为是基金公司迎接大资管格局挑战的一种尝试。“现在基金公司的主要业务已不仅仅局限于公募,专户业务、境外资管业务乃至今后的销售业务都会成为其业务线上的一部分。纯依靠代销模式,传统公募基金已无法在扩张的财富管理市场占领优势。由此基金公司尝试利用销售子公司改变传统基金卖方角色,化被动的渠道代销为主动的直销模式,围绕客户量身定做产品方案。”北京一位基金分析师表示。

  “传统的银行或者第三方销售成本通常较高,基金销售子公司可以给客户更好地让利,并增强客户黏性。同时基金销售子公司也可以更好地拉近基金公司与客户之间的距离。譬如可以通过大数据分析来了解客户对产品的投资兴趣、投资需求,为今后的持续营销打下良好的基础。”上述基金分析师补充道。

  此外,目前设立基金子公司投入成本小,仅需几千万元,申请独立基金销售资格的门槛很低,很容易就可以拿到牌照,这也是一部分基金公司愿意尝试设立基金子公司的重要原因。

  不过,业内人士也表示,目前,银行仍旧是基金销售的主要渠道,独立基金销售机构竞争激烈,前景也尚未明朗,基金销售子公司未来究竟能否如基金公司期望般的“给力”,还有待观察。

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