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互联网概念基金投资宝典

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-20
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  什么是互联网基金?一般来说,应该是以与互联网有联系的相关标的为主要投资对象的公募基金。循此定义,相关基金已有不少,但具体情况差异很大。简单来看,按照投资策略不同,互联网基金可以被区分为主动型和被动型两种;按照成立时间的长短,互联网基金又可以被分为老产品和新产品。下面,就从这两个角度入手,交叉描述、简单分析一下这些互联网基金的情况。

  第一代产品:

  行业主题类基金

  此类基金从2012年就开始出现,典型的代表如:长盛电子信息股票、工银瑞信信息产业股票、华润元大信息科技股票、添富移动互联股票、长盛电子信息主题混合等等。按照老法规,前4只基金目前还是被归类为股票型基金。对于上述基金的投资方向,大家可以从它们的命名中一目了然。2014年,这些基金多有较好的业绩表现,今年第一季度,这些基金的业绩表现出现了一定的分化,但其中依然不乏可关注的品种。

  上述这些基金都属于行业主题类基金,在实际的基金投资运作过程中,还有更多的基金属于全市场配置型,这些基金是否会重点投资到互联网相关股票上,关键还是在于基金经理的从业背景和市场把握能力。对于这些投资重点会有变化的基金,需要广大投资者根据基金的公开信息披露去发现,并根据他们的过往综合运作情况去做相关的分析和判断。

  第二代产品:

  主动型权益类

  新一代信息技术作为七大战略性新兴产业之一,得到了政府的大力扶持,李克强总理在《2015年政府工作报告》中明确指出,要“制定‘互联网+’行动计划,推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展,引导互联网企业拓展国际市场。”以此为契机,紧扣时代主题,建信信息产业、融通互联网传媒灵活配置混合、博时互联网灵活配置混合、大成互联网思维等一批直接以此类主题来命名的新基金或已成立,或正在发行。

  同时,今年以来还有一批新基金,其命名中有“新兴产业”、“新经济”、“现代服务”、“新动力”、“创新”、“事件驱动”等字样,也或许会在未来的投资运作中重点配置互联网主题。

  对于这些基金,大家也可以通过拟任基金经理的过往情况来判断他们是否会在未来的投资过程中重点配置互联网相关标的,对于老基金经理,大家可以看他之前所管理的基金的行业配置情况;对于新基金经理,可以看看他以往当研究员时的研究方向,无论新老基金经理,只要“合拍”,他们在未来的新基金里重点投资互联网概念就将是大概率事件。

  第三代产品:

  互联网大数据选股

  2009年,曾经被称为“指数基金年”,其标志就是:该年指数基金的发行量超过了以往各年的总和。2010年,指数基金继续快速发展,速度超过了2009年。指数基金为什么会发展得这么快?就是因为在前一轮牛市行情中,指数基金的平均净值增长率高于股票基金。为什么指数基金有这么好的表现?因为它们股票投资仓位持续保持在高位。为此,前几年,我们一直在讲的一个基本投基策略是:在牛市行情里,必须关注指数基金,目的在于为了获取相当于市场特定股票集合的平均收益。

  指数型的互联网基金老产品,既有一般意义上的指数型基金、ETF,前者如一些分级基金的母基金,后者有景顺长城中证TMT150ETF、广发中证全指信息技术ETF等等;也有投资者近期炒得比较热乎的分级基金,如其中的TMTB、TMT中证B、信息B、互联网B等等,即行业指数分级基金的B类份额。

  除了上述这些“老套路”之外,在互联网基金范畴内的指数型基金方面,还有一个很新鲜、很特殊的细分:采用大数据技术编制指数。投资指数基金,实际上就是在投资各个指数基金所跟踪的标的指数。目前,已经有两只与大数据相关的指数被跟踪成为了基金产品,一只是笔者所在的济安金信科技有限公司编制的中证腾安价值100指数,另一只是百度百发策略100指数。前一个指数被两家基金公司做成了两只基金,一只是指数型基金,另一只是保本基金,但后者并不成功。

  市场走牛

  促使大数据选股方兴未艾

  在此提醒投资者关注本周即将发行的南方大数据100。从本质上看,该基金就是一只跟踪大数据100指数的普通指数基金。关于该指数及该基金,有如下值得关注之处:

  (1)这只基金将通过复制法进行被动式指数化投资,紧密跟踪大数据100指数。

  (2)这只基金投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例,不低于基金资产净值的85%,且不低于非现金基金资产的80%。——这是一个比较低的跟踪要求,因为这个指数的特殊性所致。

  (3)基金管理人将力争控制这只基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.5%,年跟踪误差不超过6%。——两个偏差要求都比较大,原因同上。

  (4)大数据100指数为策略指数,对样本空间的股票,其按照财务因子得分、市场驱动因子得分和大数据因子得分进行模型优化,然后将计算的综合得分从高到低排序,选取排名在前100名的股票构成大数据100指数初始样本股。

  (5)大数据100指数中最为特殊的大数据因子,主要包括根据新浪财经频道下的股票页面访问热度计算单个股票的热度得分、根据财经频道下的新闻报道正负面影响计算单个股票新闻报道得分、根据股票在微博上的正负面文章影响计算单个股票微博得分,综合上述得分并根据历史回测优化结果作为大数据得分。

  对于南方大数据100指数基金的发行,本文有两个预测:第一:或将一日售罄;第二,或出现按比例配售。推测的依据是,4月13日,广发百度百发100E类份额第二次打开申购,仅提供5亿元的申购额度,却有20.32亿元的资金申购,配售比例是24.6%,此类基金的供不应求可见一斑。

  到此为止,市场上已经有了三只带有显著互联网金融概念的指数,它们的共同特点在于关注的都是个股,都是在基于不同角度的互联网数据处理与分析技术,来初步筛选出特定的初选股票池,然后,再利用证券投资分析的相关方法,最终确定出特有的股票集合。

  未来,互联网指数基金或许还有一只新基金,4月9日,蚂蚁金融服务集团、博时基金管理公司、恒生聚源及中证指数共同发布了全球第一个电商大数据指数——中证淘金大数据100指数。与其它的传统指数不同,淘金100指数是博时首先依托蚂蚁金服大数据平台产生的行业景气指数,然后结合财务数据与市场行情,在股市中选取100只股票形成投资组合,而后计算出指数。这个指数的面世,可以被看成为互联网金融与股票市场、基金市场进一步结合的又一个典型代表。稍后,博时会将其做成一只新的指数基金吗?

  从选个股,到选行业,都是在从不同的新角度切入到纷繁复杂的证券市场当中。随着指数化投资越来越被当前市场上越来越多的投资者所接受,尤其是目前高度火爆的行业投资、主题投资热潮,非常需要及时有效的行业研究、行业分析、行业趋势预测、行业配置等方面的研究服务,而这一切,恰恰是之前市场上的一个显著短板。
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