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宝盈策略增长:股票池兼顾成长和价值

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-20
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  资深的基金经理大都构建了独立的投资思想和投资方法,在目前的公募基金业,近年来出现了特点鲜明的基金经理,有的擅长成长投资,有的则擅长做低估值的价值投资,本次点评的宝盈策略增长基金则是一只兼顾成长和价值的基金。

  从该基金的业绩来看,2014年收益率为61.5%,截至4月17日,2015年的收益率为55.82%,从2014年到现在,该基金净值增长率达151.6%,剔除偏被动的行业基金,该基金综合业绩排名位列第二名。

  无论是在王茹远还是彭敢,他们在管理宝盈策略增长基金期间,都兼顾了成长和价值,从2014年到现在,宝盈策略增长基金的重仓股包括中国南车(601766)、中国北车(601299)、东方财富(300059)、太极股份(002368)、康美药业(600518)、朗玛信息(300288)、中信银行(601998)、中国平安(601318),银之杰(300085)等。从这个组合来看,既有高成长股的个股如东方财富、朗玛信息和银之杰,也有经典价值股的个股如中信银行、中国南车、中国北车、中国平安。

  宝盈策略增长基金契约规定,其投资目标是基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、健康增长的预期,力求通过综合运用多种投资策略优选股票,分享中国经济和资本市场高速增长的成果,在严格控制投资风险的前提下保持基金资产持续稳健增值,并力争获取超过比较基准的收益。投资范围是基本面良好、投资价值较高的上市公司股票,以及债券、权证和其他证监会允许基金投资的金融工具。其中,股票投资比例的变动范围为60%~95%,债券投资比例的变动范围为0~35%。

  从目前基金经理彭敢的投资风格来看,彭敢属于典型的灵活配置型选手,既喜欢投资高成长的成长股,也兼顾价值股,他的主要观点如下:“投资不可能赚到所有的钱,要赚自己所理解和能把握的钱”、“优质的成长股不管在哪种市场风口,最后必然超越市场涨幅,在无法判别市场风向的市场,必须挑选最强健的猪”、“中国的经济已经进入必须转型的阶段,中国经济的核心不可能是靠地产和传统国企来支撑”、“变革和转型创新是中国经济更重要的部分。而目前传统产业在中国股票市场中的市值比率并不低,而估值在经历过去一个季度的大幅上涨之后与国际水平相比并不具有显著的优势。因此,管理人判断2015年虽然蓝筹股指数超越中小板和创业板指数的概率较大,但市场更可能呈现双分化(蓝筹股和成长股都开始分化)、双轮驱动(优质蓝筹和优质成长齐飞)的格局”。从这些观点看,基金经理倾向于在成长与价值中作切换。2014年,其组合成长风格较为明显,踏入2015年,基金经理又加仓大蓝筹,风格调整较为及时。

  正是基于这个特点,彭敢管理的基金业绩在过往两年非常亮丽,除了宝盈策略增长、还有宝盈资源优选、宝盈科技30、宝盈新价值等,业绩排名都位列前茅。

  对于普通投资者来说,如果是进行中长期投资,宝盈策略增长基金是比较好的投资对象。

  记者眼里的基金经理:

  彭敢擅长于自下而上选股,喜欢左侧交易,往往先于公募基金群体进行逆向投资。

  接受采访时,彭敢曾坦言,“宏观环境分析不是我最擅长的,我对宏观事件的关注较少。我的风格一直是自下而上选股。”彭敢认为,个人对市场的判断并不重要,也不可能绝对判断正确。投资钟表的一边是贪婪,一边是恐惧,只要知道钟摆大概处在哪个位置,就可以做判断。

  对于精选牛股的秘诀,彭敢说,他一贯坚持以“新奇特”的标准来精选个股,即入选组合的公司若属于新兴行业,必须拥有与众不同的产品。彭敢解释道,“新”并不代表高换手率,对于好的成长股标的,他持有的期限可能长达数年。

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  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

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