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P2P推活期理财抢占“宝宝”领地 收益多超7%

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-20
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  余额宝的出世掀起了互联网金融的波澜,越来越多的“宝宝”产品遍地开花。但随着市场理财产品收益率逐渐回归平稳,“宝宝”类产品收益率也直线下滑甚至跌破4%。北京商报记者注意到,日前不少P2P平台接档这一“缺陷”,推出收益较高的活期理财产品。

  如理财范、有利网等众多P2P平台早已经上线了此类活期产品。这些活期产品的收益大多在7%以上,超过了以货币基金为基础的“宝宝”类产品,其高流动性和高收益的特点引起了投资人的关注。以理财范平台近期上线的活利范产品为例,它们不仅像“宝宝”类产品一样随时转让,支持最快T+0的赎回方式,而且100元起投的低门槛,收益也可高达8%。

  日前,推出这类余额生息或者是活期产品似乎成为了一种趋势。业内观察人士认为,P2P平台相继推出活期理财产品,不仅是为了满足投资者对灵活性的需求,而且这也是众多P2P平台在现阶段转型所需要的举措。

  但不少投资者质疑,“宝宝”类产品的收益率走低是随市场而动,P2P平台给出如此高的收益率又从哪来?据了解,不少P2P活期产品本身是债权流转市场。平台将直投担保项目作为基础资产转让给投资人,让投资者在自己投资的期限内获得相应的年化收益,并能通过预约的方式,在自己需要赎回本金时,将债权随时转出。

  然而,对于P2P活期产品,不少业内人士也表示了担忧,目前P2P活期产品就是将债权打包,其问题主要在标的是否真实有效。如果P2P平台没有将具体的资金流向告诉投资人,没有告诉投资人到底自己买到的是什么债权,而是通过造假将这笔钱挪用,那么就是典型的资金池。一个做资金池的平台,对于投资人的资金安全就难以保障。

  据网贷天眼公布的数据显示,全国因提现困难、诈骗等问题无法偿还投资人本金的平台多达573家。而这573家跑路平台中,大多数是信息披露严重不足,涉嫌自融和资金池等问题的平台。理财范CEO申磊表示,信息披露一直是P2P行业的命门,这不仅仅体现在刚刚出现的活期产品上。投资人在选择时一定要注意,最好选择在自己的投资账户里可以清晰看到实际购买的债权明细的产品。

  相关文章:P2P玩股票配资刀尖上跳舞 杠杆高存流动性风险

  股市走牛引燃了整个市场的投资热情。沪指上周五一举突破4300点,再次刷新七年以来新高。股票市场的火热也引爆了P2P股票配资业务,多家P2P平台蠢蠢欲动,而不少已经推出股票配资的P2P平台上线单周交易量破亿元。相比券商的融资融券业务,P2P平台从事股票配资业务门槛较低、杠杆更大。而对于参与股票配资的投资者来讲,究竟是一场“赌博”还是“狂欢的盛宴”?

  P2P股票配资门槛低

  股市的火爆搅动一池春水,除了不差钱、配资贷等主要从事股票配资业务的线上网贷平台遍地开花外,包括PPmoney、91金融等之前主要从事债权项目的P2P平台也开始涉及股票配资业务。据了解,  91金融新上线的业务91股神,上线仅一周成交额就破1亿元。

  P2P平台做股票配资其实就是“借钱炒股”,即通过在线申请,借款人用少量的自有资金做本金,向平台借入本金几倍以上(按照一定的配资比例)的资金,这些资金全部注入平台指定的账户中。这种资金的杠杆比例一般由1:1到1:5不等,即如果投资者原有本金10万元,最大可以通过杠杆放大到50万元。

  目前这些配资平台的门槛较低,一般2000元即可申请,杠杆放大1-5倍,月利率在1.2%-1.9%之间。P2P股票融资门槛基本定为2000元以上,而目前多数券商设定的融资融券门槛基本在50万元。除了资金门槛之外,券商还会对配资人进行信用审核。比如,券商对客户的信用评估较为严格,除了对学历、家庭进行审核,还会审核年收入、股票账户资产等指标。P2P配资则并无信用审核环节。

  北京商报记者亲身体验股票配资的流程,过程中并未严格审核个人信息。北京商报记者在P2P平台注册了一个账户进行股票配资申请,填入个人的相关信息后,平台会有一位专业的投资顾问联系配资人,确定配资比例。之后开始签署股票资金合作协议,检查交易账户之后,存入风险保证金开始进行交易。

  北京商报记者在调查过程中发现,这些P2P股票配资公司资金来源主要是通过募集资金和公司的自有资金。值得一提的是,不少P2P开始涉及监管层叫停的伞形信托方式募集资金,比如不差钱平台采用伞形信托的模式向投资人募集资金。此前,伞形信托多指银行理财资金借道信托产品,通过配资、融资方式增加杠杆后投资于股市,一个信托计划被分成若干部分。

  P2P平台在伞形信托项目中的身份更类似于通道。和之前券商、银行和信托公司合作的伞形信托项不一样的是,P2P配资业务更灵活,但是风险也更大。用益信托分析师廖鹤凯对北京商报记者直言。

  杠杆高存流动性风险

  不少P2P平台首页展示了各类股票抵押融资的投资项目。北京商报记者以投资人身份咨询多家平台客服,询问这种股票配资项目的风险。由于股票配资加大了股票配资人的杠杆比例,比如配资人自有资金是2万元,选择5倍杠杆,配资人就可获得10万元资金。

  金融工场CEO魏薇表示,“股票配资业务引入了第三方专业的基金公司与我们合作,配资人账户开立在第三方管理平台下,由其进行统一监管,可以及时预警风险;同时在选择时配资人并不是可以投资全部股票,一些风险较大的行业会禁止配资人投资。最重要的就是平仓机制,如果账户中的资金低于平仓线会及时平仓,不仅降低了投资人风险,同时也及时为配资人止损”。

  PPmoney客服向北京商报记者表示,每个配资的客户需缴纳保证金,同时,配资还有平仓的预警线,如果投资人超过平台设定的平仓线,平台会强制平仓。预警线只是按照实际配资金额的110%,平仓线是按照实际配资金额的107%。假如股票配资人的投资本金是2万元,选择5倍杠杆,平台会给配资10万元,配资人的总操盘资金是12万元。那预警线就是11万元,平仓线是10.7万元。

  不过也有分析人士表示,这种风控模式表面上可控,但是由于平台股票配资的杠杆很大,仍然容易出现平台流动性风险。南方基金首席策略分析师杨德龙向北京商报记者表示,这些场外股票配资公司杠杆比例较高,高于券商的融资杠杆,这也大大增加了投资者投资的风险。股市如果快速上涨,这种风险难以体现,一旦市场开始下跌,风险肯定会逐步暴露。银率网金融研究中心分析师吴静淼表示,股票融资业务本质上是一种类贷款业务,监管层一直对其加以高度关注。事实上,这样的风险在P2P身上更容易发生。此前也发生过因行情变动无法兑付,P2P资金链断裂跑路的案例。

  对于P2P股票配资平台会自动给股票配资人分配账户,并能实时监测到股票账户的资金变动进行平仓,这种模式会否存在资金挪用风险?易观国际互联网金融行业分析师李子川认为,相比券商的融资业务,P2P平台股票配资业务在流程上不如券商严格,另外资金透明度也不强,容易出现挪用客户资金风险。

  行业发展仍靠自律

  股市日益火爆,杠杆的比例愈发增加,这也引发了监管层的注意。证监会新闻发言人邓舸4月17日表示,不得以任何形式开展场外股票配资、伞形信托等。

  杨德龙表示,市场出现大量股票配资公司,对于投资者来说是把双刃剑,涨的时候可以放大收益,但如果出现下跌投资人很容易出现爆仓。为了防控风险,暂停了线下股票配资公司,这也是对投资者进行保护,对市场来说也是一种规范市场运作。

  然而,由于证监会的监管范围并不包括P2P平台,而P2P平台至今未出台相关业务,因此P2P股票配资业务仍然游离在监管之外。

  “现在监管层还没有明令禁止P2P平台进行股票配资,这要看监管层的态度,如果P2P配资公司增多、风险加大,监管层很有可能叫停,现在没有一个说法。”杨德龙说道。“P2P平台从事股票配资行业,目前主要靠自律和道德风险,这对这个行业是很危险的,希望监管层介入。”  廖鹤凯说道。

  包括投哪网、91金融在内的平台负责人均表示,股票配资只是一项周期性业务,并不会作为公司的主打产品。

  虽然监管还未明确P2P股票配资业务是否能持续下去,但是不少分析人士认为,这个业务还是有市场需求的,监管层也不应该“一棒子打死”。廖鹤凯表示,P2P股票配资业务的兴起主要是因为市场的需求,因为有这个行业的出现,更多低门槛股票配资需求被满足。但是P2P股票配资行业亟须控制杠杆,因为杠杆越大,市场的波动也会更加剧烈,对于配资人资产风险也更大,一旦行情出现向下波动,配资人很容易出现爆仓的后果,平台风险也不可控。

  李子川表示,P2P平台从事股票配资业务应该完善信息披露机制,包括交易与资金存管结算两方面,另外,不能无底限降低门槛,对于产品设计、投资人进入设定条件,比如产品期限、用户风险承受能力、资金量等。由于P2P平台从事股票配资业务风险较大,估计政策会加大收紧力度。

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