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一周投资热点早知道:央行超力度降准 股债双牛可期(附推荐基金)

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-20
  • 热度 ( 1799℃ )

  热点一:降准PK规范两融+鼓励融券,A股周末提前“大震荡”

  【新闻摘要】

  有一种多空搏杀可以不用开市,有一种剧烈调整可以周末完成。因为证监会和央行周末的几番动作,没有交易的周末也沸腾得跟开了锅一样。

  上周五(4月17日),证监会作出加强两融管理的表态。一石激起千层浪!年初的“1.19”暴跌似乎又近在眼前。随后交易的世界其他各大股市显然受到了影响,欧美主要股市普跌;新加坡A50期货指数更是一度暴跌6.2%。

  此外,证监会发布《基金参与融资融券及转融通证券出借业务指引》,对基金公司参与融资融券、转融通证券出借等业务的具体细则提出规范性要求,也引发了投资者对于公募产品将大肆做空的恐惧。

  或许是担心市场反应过度,证监会上周六(4月18日)发出“安抚”之声,表示并非非打压股市,市场不宜过度解读。

  你以为剧情结束了?当然没有。央行于上周日(4月19日)出场,亮出了“普降+定向”的降准大招。

  尽管消息面跌宕起伏,“让策略分析师崩溃”,不过多数分析人士认为,管理层如此煞费苦心地考虑各类政策的出台,是出于让股市合理运行,走出“慢牛”格局的愿望。

  【数米点评】

  证监会加强两融管理,与“119”的监管思路大相径庭,实质上是为了遏制“杠杆牛市”发展的速度,提防“疯牛”行情的形成。不可否认,融资已成为本轮牛市推动市场的重要力量。据同花顺iFind数据显示,截至4月16日,沪深两市融资余额规模已经达到了1.74万亿元的新高,攀升速度惊人,而两融交易占成交比例则始终维持在16%以上的较高水平。

  我们认为,从券商们最近接连放开融资上限并积极筹措资本金等一系列举动来看,两融余额将维持上涨势头(突破2万亿),证监会的监管并不会改变两融资金在本轮行情中举足轻重的作用。

  公募基金两融和转融通业务的开闸,并非明显的利空。因为大多数公募基金都是“做多”为主的,融资的放开可以帮助权益类产品在牛市中提升收益水平,但前提是基金契约中必须规定可以使用两融放杠杆。两融的放开增加了公募基金获取回报的手段,绝对收益、“130-30”等创新产品的发展空间扩大,指数产品也可借助两融这一工具达到增强指数的效果(借出证券获取利息)。因此,两融和转融通的放开看似鼓励了融券,实质上也推动了融资业务的长期发展,并非如传言那样可怕。

  热点二:央行超力度降准,股债双牛可期

  【新闻摘要】

  19日,央行决定自2015年4月20日起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点,自4月20日起对农信社、村镇银行等农村金融机构额外降低人民币存款准备金率1个百分点,并统一下调农村合作银行存款准备金率至农信社水平;对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率2个百分点;对符合审慎经营要求且“三农”或小微企业贷款达到一定比例的国有银行和股份制商业银行可执行较同类机构法定水平低0.5个百分点的存款准备金率。

  【数米点评】

  据测算,本次降准(包括定向降准),将释放流动性规模约1.5万亿,也是自08年以来第一次降准1个百分点,体现出高层对于经济和股市的呵护。

  本次降准收益最大的便是银行地产板块;此外,大宗商品(煤炭、有色)也将收益,投资者可关注大盘蓝筹型基金的短期表现。固定收益方面,虽然债券收益率已不具有太大的吸引力,但在资金面持续宽松的背景下,信用风险集中爆发的可能正逐步减少,债市仍将维持震荡上行的格局。

  投资策略上,还是那句话:对于“小白”基民而言,牛市中途切莫随意下车,坚定持有权益类产品不折腾。对于“专业”基民而言,可根据自己的操作习惯留出部分短线博弈的仓位,但底仓仍需长期持有。

  【推荐基金】


  热点三:习主席访巴将签历史性大单一带一路枢纽加快建设

  【新闻摘要】

  巴基斯坦外交部发言人阿莎姆周四对媒体表示,中国国家主席习近平应巴基斯坦总统和总理的邀请,将于4月20日至21日对该国进行国事访问。期间,中巴预计将签署涉及能源和基建领域的总价值460亿美元的协议。

  习近平主席出访是A股一条焦点投资线索,新年首个重头戏即是将要展开访巴之行。期间,两国领导预计将为“中巴经济走廊”、瓜达尔港等项目共同揭幕。作为“一带一路”战略的旗舰项目,中巴走廊含有不少短期就计划完工的早收项目。

  中巴经济走廊北起新疆喀什、南至巴基斯坦瓜达尔港,是一条包括公路、铁路、油气和光缆通道在内的“四位一体”贸易走廊,也是“一带一路”的重要组成部分。

  【数米点评】

  此次合作的重点中巴经济走廊,被称为“一带一路”战略的旗舰项目,关系着“一带一路”战略能否实现开门红。随着这一历史性投资计划的启动,“一带一路”战略也将加速实施。预计“一带一路”板块将继续保持现有强势格局;长期来看,一带一路板块将贯穿此轮行情始终,建议投资者及早布局。

  A股里中巴概念股有北新路桥(002307)、天山股份(000877)、新疆城建(600545)、珠海港(000507)、上海电气(601727)等。

  【推荐基金】


  热点四:“水十条”正式印发万亿治水市场开启

  【新闻摘要】

  16日,《国务院关于印发水污染防治行动计划的通知》(简称“水十条”)正式发布,其中,到2020年,完成“水十条”相应目标需要投入资金约4-5万亿元(其中近三年投入约为2万亿元)。

  实施“水十条”,预计可拉动GDP增长约5.7万亿元,累计增加非农就业约390万人,使服务业占GDP的比重增加2.3%,实现环境效益、经济效益与社会效益的多赢。“水十条”通过加大治污投资力度,大幅提升污染治理科技、环保装备研制和产业化水平等措施,将带动环保产业新增产值约1.9万亿元,其中直接购买环保产业产品和服务约1.4万亿元,间接带动约5000亿元,使环保产业成为新的经济增长点。

  【数米点评】

  区别于以往文件,“水十条”不再停留在以减排量和排放标准为目标,而是直接将水体的改善程度作为考核标准,各项要求可量化、可考核、规定截止时间,显示了政府治理污水的决心。“十一五”和“十二五”期间,我国城市污水处理厂在数量上快速扩张,已经处于逐步饱和的阶段,下一极端治污重点将从新增产能转变为升级改造、管网建设和污泥处置。此外,“水十条”将京津冀区域环保一体化作为重点发展对象,以后将陆续推广至长三角、珠三角等地区,形成一个个区域性综合治理体系,有利于资源的集中使用和调配。

  国泰君安研报指出,环保是2015年的“强主题”,是继2013年上半年之后又一次大级别投资机会,水(包括PPP)和大气治理领域是主战场。

  数米基金研究中心认为,与污水治理相关的水务、水质监测和再生水行业将迎来新一轮的投资机会,相关股票包括但不限于碧水源(300070)、津膜科技(300334)、南方汇通(000920)、国中水务(600187)、雪迪龙(002658)、国电清新(002573)、巴安水务(300262)、万邦达(300055)、中电环保(300172)、首创股份(600008)、重庆水务(601158)、聚光科技(300203)、理工监测(002322)等。

  【推荐基金】


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  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%