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基金打新平均收益突破10%

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-22
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  4月22日,10只新股上市交易,据公告,本周共有30只新股上市发售,创下新股单轮发行数量新高。多家券商预计,2015年IPO的新股数量持续增加是大概率事件。

  与此同时,打新收益也随之“水涨船高”,打新盛宴正不断开启。“当前牛市已经步入中期阶段,大盘也出现微调迹象。若在牛市中稳稳地赚钱,打新是最佳方案。”业内人士表示。

  记者注意到,过去一周共有183只各类基金入围了30只新股网下申购,其中部分基金收获颇丰。

  早在今年一季度,中签新股的打新基金平均收益突破10%,收益较为可观。

  新股盛宴来袭

  懒人打新靠基金

  在内地A股市场,新股上市素有“不败神话”之称。盈泰财富云公布的数据显示,新股上市后首日平均涨幅超过43%,上市后5个交易日平均涨幅超过127%,上市后10个交易日平均涨幅超过195%。数据显示,2014年A股上市的125只新股,仅有4只股票首日涨幅没有超过43%。

  据网下打新大数据显示,过去一周共有183只各类基金入围了30只新股网下申购,记者查阅公告发现,其中部分基金收获颇丰。以红土红土盛世普益基金为例,该基金在此次网下申购中总共入围13只新股,表现抢眼。

  红塔红土基金投资部赵耀在接受记者采访时表示:“牛市中打新收益率会比熊市中更好。牛市环境下,打新中签率和新股上市后的涨幅都会有一个正面的效果。牛市中新股发行家数会增加,融资量会增大,中签率会提高;由于新股发行又限制超募和限制过高的估值发行两个因素,导致新股发行并不贵,当二级市场走牛,估值比较贵时,一二级市场的价差会比较大,牛市中,新股上市后的涨幅也更为可观。”

  打新收益虽然可观,但是新股中签率偏低也是不争的事实,普通投资者想要中签更是难上加难,有人更是戏称堪比买彩票中大奖的几率。目前借道公募基金参与“打新”正成为散户的重要途径,甚至有“懒人打新靠基金”的说法。

  基金打新相较普通投资者最大的优势就是在新股网下配售中至少40%应优先向公募基金和社保基金配售,这大大提升了公募基金打新中签比例。有业内人士指出,普通投资者只能参与网上打新,当前新股网下中签率也很低,并且网上打新的上限也很低,普通投资者直接参与打新,无论投入资金量大小,都存在很多挑战和风险。此外,机构投资者参与打新背后都有专门的投研团队,不仅会对新股进行一些挑选,对新股卖出时机也有较准确的判断,获得的收益更高、更稳定。

  据记者了解,2014年打新基金平均收益率高于8%,收益率曲线基本直线向上。具体来看,2014年6月份新股重启以来打新基金业绩比较好的基金包括国投瑞银新机遇,收益率达23.83%,年化收益率36.09%。天天基金网数据显示,2015年以来截至3月31日,一个季度时间里,多只中签新股的打新基金收益突破10%,收益较为可观。

  中等规模基金打新更灵活

  最好持有半年以上

  今年以来,基金参与打新的热情不断高涨。数据显示,今年一季度共有535只基金参与打新,工银瑞信、国投瑞银、富国基金等基金公司旗下都有10只,甚至10只以上的产品参与了打新。与此同时,一些之前没有打新策略的基金也顺势而为,全面转型为“打新基金”,以期赶上最新一波新股申购热潮。

  此外,在新基金发行市场上以打新为策略的基金大多销售火爆,资金募集均提前结束,甚至有基金一日即售罄。多家基金公司也透露,上报证监会的产品中有布局打新的基金。记者发现,打新基金规模的爆发甚至野蛮式增长在一季度表现得十分明显,目前已有50只基金在一季度实现份额增长一倍以上,其中有19只基金实现规模增长10倍以上。广发趋势优选、博时灵活配置和国泰国策驱动等3只基金份额增长更是高达百倍以上。

  业内人士建议,普通投资者借道基金打新时,应该从基金类型和规模两方面入手,新股对基金净值增长的贡献多少与中签新股市值占基金净值比例大小密切相关。灵活配置的混合型基金比股票型基金股票仓位要求宽松,能够参与打新的资金量更多,命中新股的几率也可能更高。此外,基金规模太小或太大对打新来说都不太合适,规模太小打新时选择余地偏小,只能参与一些发行量比较小的股票,中签率、收益率都会有影响。规模太大,资金使用效率会有一定影响,中签新股市值占基金净值比也会较小,对基金净值提升有限。

  赵耀对记者透露,基金规模在15亿元到30亿元的,比较合适打新。“这样的规模相对普通基金还是偏大的,打新的时候会有优势;另外,15亿元到30亿元的资金在基金的使用效率上也会比50亿元基金的使用效率会更高一些。”

  分析人士还表示,普通投资者在投资打新基金时短炒不划算,新股投资收益对基金净值的贡献度是个逐步提升的过程,如果投资者快进快出,投资基金的收益可能还抵不了期间基金的申购赎回费率。一般基金的赎回费会随着持有基金时间的增加而递减,持有较长一段时间再赎回,赎回费用下降,对投资收益的提高也有帮助,投资打新基金最好持有期限在半年以上。

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