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“神车”抛锚市值一日蒸发超千亿 抄底应谨慎

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-22
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    4月21日,A股中国南车、中国北车双双结束了任性疯狂的飙涨之旅,两公司的股价被牢牢钉在跌停板上。单日市值蒸发超过1000亿元。

  同时,作为蓝筹股、尤其是“一带一路”的旗帜,南北车双双跌停也带领铁路基建板块走低,多只基建股跌停。

  重组后三分之一交易日涨停

  截至昨日收盘,中国南车A股收于31.84元,中国北车收于33.85元。与此同时,港股的南北车股价也出现了暴跌,中国南车H股下跌12.31%,中国北车H股下跌12.90%。在昨日的大跌中,南北两车A+H股市值合计蒸发达1038亿元。

  从去年12月底,南北两车合并预案公布并复牌以来,两公司的股价就犹如坐上了火箭一样飞速蹿升。

  记者发现,从公布重组方案以来,中国南车和中国北车的股价已经从6元左右冲至跌停之前的35元以上,涨幅达到5倍之多。股价上涨如此之快,使得南北车被网友冠以“中国神车”之称。自去年12月31日双双复牌以来,“神车”有三分之一的时间都是以涨停报收。

  “想买买不进 想卖卖不掉”

  尽管此前连续拉出涨停,但昨日的暴跌给“神车”的两融投资者带来了危机,如果周三南北车继续暴跌,融资客们可能面临爆仓危险。

  截至收盘,中国南车和中国北车的上方仍有100万手和96万手的巨量封单,以当日收盘价算,两个封单的价值高达65亿元左右。值得一提的是,如果南北车周三再继续暴跌,那么周一最高买入的高杠杆资金将面临爆仓的风险。有股民因此调侃道“想买买不进,想卖卖不掉”。

  以中国南车为例,两融数据显示,在4月21日当日,融资买入额为25.81亿元。如果周三中国南车再继续大跌,按照目前券商融资普遍70%的保证金比例,为了维持最低担保比例,追高买入的两融客将不得不追加保证金,否则可能将面临爆仓的风险。

  投资者应谨慎抄底

  2014年的年报显示,中国南车2014年净利润为53.15亿元,同比增长27.61%,基本每股收益0.39元。中国北车2014年实现净利润54.92亿元,同比增长33.03%,每股收益为0.48元。以昨日收盘价计算,中国南车和中国北车的市盈率分别为81.6倍和70.8倍。

  这一估值水平已经远远超过所处沪市主板的21.78倍的估值,也几乎接近于创业板的90余倍的估值。有机构分析测算,南北车所处的市场交通运输板块的平均市盈率仅为35倍左右。

  一位私募人士告诉记者,即便有一带一路所带来的业绩提升预期,南北车的股价也已透支未来几年的空间,合并之后的“中国中车”有可能成为第二个中石油。投资者应该谨慎抄底,因此机构的持股成本非常低,即便在目前的股价上腰斩,仍有巨大的获利空间。

  影响

  “一带一路”概念震荡 市场存量资金“缺乏主线”

  昨日,南北车的倒下,带动了以铁路基建、工程建设等为代表的“一带一路”概念大幅回调,中国铁建、中国中铁、中国交建等多只中字头蓝筹基建股盘中一度跌停,收盘时跌幅超过5%。

  不过,大盘却并未走弱,相反在券商、酿酒、钢铁等行业的轮番护盘下拉升翻红。截至收盘,上证指数报4293.62点,涨幅1.82%,成交额8624亿;深证成指报14439.00点,涨幅4.09%,两市共成交14375亿元。

  资深市场人士称,目前市场风格转换过快,一方面是获利盘的涌出导致涨幅过大的板块出现迅速的调整,另外一方面资金需要重新梳理后市的逻辑,因此需要重新布局和调仓换股。而在此期间,市场中的存量资金处于没有主线的状态,这个时候恰恰加大了选股的难度,不小心会出现两面挨耳光的境地,最好的策略是多看少动。

  “行情没有结束,但板块和个股的分化将加大,一些滞涨的优质个股将会获得补涨的机会,而一些涨幅过大的个股将会有激烈调整”。长城证券研究所所长向威达向记者表示。

  申万宏源认为,相比去年底蓝筹股绝对的估值优势,现阶段大盘的估值优势并不明显;基本面的疲弱难以支撑银行等蓝筹板块大幅度的上涨。国家改革与创新的大方向并未发生改变,适当休整之后还是新经济的牛市。

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