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绩优基金看好产业转型升级

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-22
  • 热度 ( 273℃ )
  上证指数4200点之上的震荡,给投资者带来了不一样的感受,毕竟股指已上涨到如此高位。

  此时,基金的一季报如期而至。记者对基金一季报进行了详细梳理,以期为您展现基金这样的专业投资机构,在股指来到如此高位时的持仓状况及对股市未来走势的看法,以供投资者参考。

  目前,各家基金公司一季报陆续出炉。记者注意到,尽管净值涨幅前列的股基大多有不同程度的加仓,但持有中小及创业板个股仍是一季度净值取得增长的关键,如富国低碳环保、广发轮动配置、大成景阳领先等均是坚持了对成长股的持有。

  面对创业板个股一季度的疯狂走势,大多数绩优基金都坚持了既定的投资方向,去年跟随中国大妈少量配置蓝筹股的个别基金,一季度又回归到成长股。而符合产业转型升级的产业成了众基金看好的配置方向。

  富国基金:

  偏好成长股

  今年一季度,上证指数经过前两个月横盘震荡后,3月开始加速上攻,创业板指数更是高歌猛进,一季度涨幅达58.67%。富国旗下十只股票型基金,扣除一只成立不满三个月的基金,今年以来涨幅超50%的基金达7只,其中富国低碳环保股票的涨幅更是达到92.44%。

  那么,富国旗下的这些基金是如何做到的?

  从涨幅居前的富国低碳环保来看,一季度股票仓位为86.97%,较去年四季度末的91.94%有所下降;信息传输、软件和信息技术服务业占基金资产净值比例由33.55%提升至41.74%;此外,十大重仓股也换了4只,新进十大的4只个股为联络互动、辉丰股份、卫宁软件和隆基机械。

  从十大重仓股来看,均为中小盘和创业板个股,其中去年中小盘及创业板股为8只,创业板个股与去年底持平有5只,不过持股集中度却有所提高,去年5只创业板个股占基金资产净值比例为29.49%,今年一季度占比则为32.71%,可以看出,其对成长股更为偏好。

  另外,今年以来收益率超60%的富国城镇发展,其股票仓位则由去年底的86.39%提升到今年一季度的90.65%,其中信息传输、软件和信息技术服务业持仓由18.04%下降至12.41%;租赁和商务服务业以及文化、体育和娱乐业则不再持有;此外,提升了建筑业和金融业个股配置,分别占4.64%和5.19%。

  这些变化从十大重仓股也能反映出来,前十大重仓股换了一半,兴业银行、保利地产、三泰控股、新湖中宝、中南建设跻身前十;中小盘及创业板的个股由7只下降至5只,占基金净资产的比例由42.64%下降至25.69%。

  富国城镇发展在一季报中表示,一季度在市场风格明显切换时,延续了四季度相对偏成长的风格,3月开始在成长股普遍大幅上涨时适度向低估值蓝筹做了切换,单季度业绩获得了一定的超额收益。行业配置方面,重点超配传媒、计算机、房地产和钢铁。

  广发基金:

  减持金融和房产股

  今年以来,广发基金旗下股票型产品的收益可谓整体表现不俗,十只基金收益率全在40%以上,其中广发轮动配置尤为出色,达到71.02%,而50%以上收益率的也达到了6只。

  那么,广发旗下基金一季度都进行了哪些操作,才能使得业绩表现能够相对均衡?

  以广发轮动配置为例,去年底该基金的股票仓位为84.66%,今年一季度仓位为85.79%,未有明显变化。从持有的个股行业来看,信息传输、软件和信息技术服务业占基金资产净值的比例由21.92%提升至37.91%,大幅降低了金融业以及电力、热力、燃气及水生产和供应业的配置。

  从十大重仓股来看,十只个股换了8只,仅保留了三六五网和金证股份,而招商证券和交通银行已不在前十大之列,其余几只重仓股分别为银之杰、格力地产、怡亚通、佳都科技、金亚科技、许继电气、新宁物流和安硕信息。

  同时,也可以看出,虽然广发轮动配置进行了大幅调仓,但创业板个股占比却没有改变,仍然为5只,占基金资产净值的比例由26.56%下降至19.15%。

  对此,基金经理在一季报中表示,互联网对各个行业的改造实实在在地在发生,比较明显地体现在金融、医疗这两个行业,今年又逐渐扩展到装修、教育、大宗商品、汽车、农业等多个行业。年初开始逐渐减少周期蓝筹的配置,增加互联网相关标的的配置。展望二季度,互联网板块很难重复一季度单边向上的走势。而以券商为代表的周期蓝筹涨幅相对滞后,有一定补涨的机会。

  另外,广发旗下其他基金也在一季度减持金融和房地产个股,广发聚丰基金去年底投资组合中,金融业的占比为18.26%,而到了一季度,这个比例下降到0.06%;广发聚瑞投资组合中金融业的占比则由去年底的28.56%下降至一季度的11.79%,房地产行业占比由14.69%下降至10.42%;广发小盘对应的金融业和房地产业占比分别由34.02%和21.50%下降至0.98%和13.49%。

  大成基金:

  跟随“中国大妈”建仓

  大成基金作为最早披露一季报的基金公司之一,其旗下14只股票型基金今年以来收益率超40%的共有7只,其中大成景阳领先表现最为优异,达到65.63%。

  去年底,大成景阳领先的股票仓位为86.29%,今年一季度则提升至91.90%。从行业来看,信息传输、软件和信息技术服务业占基金资产净值比例由35.15%大幅提高至61.40%,对制造业、金融业以及电力、热力、燃气及水生产和供应业则是大幅进行了减持。

  从十大重仓股来看,同样换了8只,国投电力、华东电脑、四创电子等已不见踪影,而卫士通、信雅达、航天信息、中科曙光、乐视网、科大讯飞、荣之联和网宿科技则跻身前十。

  有意思的是,大成景阳领先一季报称,2015年Q1的市场风格再度大幅转换,从蓝筹向成长的切换速度和幅度之大远远超出预期。虽然基本坚持了成长股投资的风格,但在2014年年底之际也未能逃脱“中国大妈”的潮流,以小仓位配置了部分蓝筹股票。但所幸主仓位仍然坚持了一贯的投资理念,集中在以互联网金融、互联网医疗、信息产业、生物基因等新兴方向,并在一季度初期对不符合长期投资理念的蓝筹股予以换仓。

  另外,在痛定思痛之后,决定以后不再参与市场的短期博弈,而代之以产业链研究和类投行的投资方式,对标的予以精耕细作,以此获得超额收益。

  此外,大成健康一季报表示,由系统性风险下降推动的蓝筹估值上涨,很可能步入尾声,而盈利复苏在二季度出现的可能性并不是很大。医药板块依然是长期看好的板块,但板块也在经历转型,行业内部分化将会加剧,注意医药电商和医药信息化的投资机会。

  展望2015年二季度,大成优选基金称,随着大量资金的不断涌入,市场短期内大幅上涨,不少股票已严重透支了未来的预期,未来市场可能出现大幅波动行情。重点持有稳健的低估值蓝筹股和代表转型方向的互联网金融和产业互联网股票。

  工银瑞信:

  关注主题投资

  工银瑞信旗下多达18只股票型基金,扣除发行未超3个月的4只,其余14只基金中有6只今年以来的收益率超过40%,也算是目前公布一季报基金里整体表现比较好的基金公司之一。

  以工银瑞信主题策略为例,今年以来的收益率为57.32%,其股票仓位由去年四季度末的81.34%小幅提升至一季度的83.55%;投资组合方面,信息传输、软件和信息技术服务业的占比由6.42%大幅提升至19.87%,而去年底占比11.36%的房地产行业个股被完全抛弃。

  从十大重仓股上看,基本上全都换了个遍,仅存达实智能还在列,其余分别为海南海药、美盈森、中恒电气、东方财富、歌华有线、北京文化、美亚光电、春秋航空和华策影视。创业板个股占比则由3只变成2只,占比则由15.06%下降至10.08%。

  工银瑞信主题策略在一季报中表示,在产业互联网、工业4.0、节能环保、国家安全、新能源新材料、医疗服务等关系国计民生的重要领域,存在持续的投资机会;将持续关注主题投资,并进行精选个股的集中投资。

  此外,对于A股后市,工银瑞信中小盘也表示,将重点配置通信、国防军工、医疗服务、传媒、环保等稳健成长和快速成长性行业,以及智慧城市、移动互联网(以及“互联网+”)、北斗信息、通用航空、体育健身、养老产业等子行业。
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  • 第94133期

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