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机构投资火爆 新三板首只母基金成立

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-22
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  被誉为“中国纳斯达克”的新三板交投日益活跃,向来具有敏感嗅觉的机构投资者一波又一波的投入,不管是公募基金还是私募基金都想分食一杯羹。

  近日,由盛景网联发布的中国首支新三板母基金正式成立,其设计规模10亿元人民币,将撬动投资基金超过50亿的资金,投资于新三板企业。

  交投活跃 机构鱼贯涌入

  4月21日,新三板挂牌公司总数达到2309家,总股本达到1006.87亿股,突破1000亿股大关,股本数量跨上了一个新的台阶。

  在快车道上,新三板发展越来越快。据股转系统数据显示,今年以来,新三板挂牌公司股票成交累计达到583.5亿元,其中做市方式转让的股票成交累计达355.8亿元之多。

  交投的活跃直接吸引了大量投资者跑步入场,股转系统副总经理隋强介绍,随着新三板市场热度升高,各方面参与市场的热情也越来越高。券商资管、基金子公司、公募基金专户、阳光私募、PE/VC机构、信托公司等纷纷进军新三板市场,产品发行不断提速。

  据相关数据统计,仅2015年前两个月,上市的各类新三板产品超过60只,产品总数超过80多只,各方正在募集和已经募集完成的新三板各类投资产品的规模接近200亿元。即使如此,新三板产品仍然供不应求,难以满足投资者的需求,“超募”、“秒杀”几乎是常态。

  其中,惯于前期布局的PE/VC早已抢滩。目前,参与新三板市场投资的VC、PE机构基本可以分为两派,一派是以布局前端的激进派,利用新三板政策红利机会,在新三板挂牌之前提早潜伏布局,与企业同成长;而另一派则更多是以传统的定增方式,在企业挂牌之后,帮助企业进行融资,分享企业挂牌之后的利益。

  投资拟挂牌企业与参与挂牌后新三板企业的定增,两种方式各有利弊,前者确定性更强,但是存在成长性风险;后者不乏成长性,但是又存在挂牌后的流动性隐忧。从投资收益角度来看,参与拟挂牌企业的收益会更高,企业估值增值空间更大,成长性更高;而参与挂牌后定增的,虽然不乏好项目,但估值已经相对较高,获利空间有限。

  所以,既要保持高收益又要抵抗风险成为了新三板投资机构的重要探讨问题。

  国内首只新三板母基金亮相

  在保持收益和抵抗风险方面,国内机构为此设计了多种产品,有的机构基于股转系统推出的两只指数三板成指和三板做市设计产品,也有的机构根据市值进行布局。

  4月18日,盛景网联成立了国内首支新三板母基金,以期通过投资PE/VC的方式,间接投资新三板企业,分享新三板成长红利。

  资料显示,盛景网联成立于2007年,为“培训咨询 + 投资”的作为企业服务平台。此次盛景网联推出的新三板母基金,规模达10亿人民币,利用母基金的纽带作用,投资启迪创投、赛富基金、东方富海、德同资本、创业工场、清控科创等业内各大新三板价值型投资早期基金。

  据盛景网联联合创始人彭志强介绍,本次盛景嘉成新三板母基金将带动10家顶尖投资机构成立约50亿的新三板基金,面向拟挂牌和已挂牌新三板企业提供3-5年期的中长期投资,从而成为新三板价值型投资的主力军和行业风向标。

  另据彭志强介绍,此只新三板母基金首期封闭5个亿,按照在每个基金里面大概占20%左右的份额,带动50亿的投资机构中长期投资,由于公司每年发一只母基金,未来在三五年内总投资能够达到50亿以上,引领带动的资金达到300亿以上。

  据业内人士分析,以新三板为主题的重量级母基金的出现,意味着更多的顶尖VC投资机构加速进入新三板价值型投资领域,将进一步发挥新三板对创新中小企业的扶持作用,对共建可持续发展的新三板生态圈具有积极推动作用,有利于新三板真正成为服务创新、支持创新的资本主支撑点。

  在此之前,盛景网联已经建立了基于全球视野,为全球创新企业与投资机构服务的盛景嘉成母基金,其2015年全年新增投资超过40亿已成定局,并且有望在2016年达到60至80亿元,成为中国领先全球瞩目的创新型母基金。

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