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偏股基金首季持仓:抛金融地产 团购“互联网+”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-23
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  对于公募基金来说,一季度可谓是个丰收季节。

  截至4月21日,786只偏股型基金一季报已公布完毕。

  数据显示,2015年一季度偏股型基金平均净值增长率为26.6%,涨幅超过60%的基金数量有23只。其中,富国低碳环保、汇添富移动互联、汇添富民营、长信内需成长等6只基金的增长超过70%。

  基金一季报数据显示,股票型基金业绩的出色表现源于一季度持仓结构的大切换,基金经理大手笔减持金融地产基建等蓝筹股,转而买入以信息技术行业、传媒为代表的“互联网+”个股。

  据统计数据,截至一季度末,786只偏股型基金持股市值前十名的公司中,有五只是互联网标的,它们分别是恒生电子(600570)、卫宁软件(300253)、东方财富(300059)、万达信息(300168)以及金证股份(600446)。

  团购“互联网+”

  一季报显示,基金一季度重仓持有的个股不再是大盘蓝筹股,而是“互联网+”标的。

  据天相投资统计,公募基金一季度大幅减持金融、房地产、建筑等偏周期的品种。减持前50只个股中,有18只是金融股。

  其中,持有中国平安(601318)的基金数量由336只下降至182只,持有民生银行(600016)的数量由97只减少至10只。减持力度最大的券商股是中信证券(600030),持股基金数量由79只下降至30只。

  除了金融板块外,地产、建筑、家电、钢铁、煤炭等大盘蓝筹股亦是公募基金大幅减持的标的。

  以地产行业为例,2014年年末,持有万科A、保利地产(600048)、招商地产(000024)的基金数量分别达到114只、154只、123只,但截至2015年一季末,该数值变成了40只、65只、72只。

  当传统行业的蓝筹股遭遇减持时,以信息技术行业为代表的“互联网+”则成为基金一季度大手笔增持的品种。

  据天相统计数据,公募基金增持市值排在前50名的个股中,有29只个股来自信息技术业,子行业分布在软件服务、计算机硬件、元器件、通信等。

  其中,基金增持市值排在前三位的是金证股份、卫宁软件、东方财富,一季度末持股总市值占流通盘的比例分别达到23.06%、40.07%、17.58%。

  传媒也是基金大幅增持的行业,其中,增持力度最大的是乐视网(300104),持有该股的基金数量由四季度末的9只增加至35只,基金持股市值占流通盘的比例亦由3.55%提升至9.07%。

  记者注意到,在这份基金增持前50名的个股列表中,公募基金的持股体现出抱团取暖的特点,至少有10只以上的基金重仓持有这50只个股。

  其中,持有基金数量超过50只的上市公司共有7家,分别是兴业银行(601166)(159只)、长安汽车(000625)(78只)、金螳螂(76只)、恒生电子(75只)、卫宁软件(66只)、金证股份(56只)、东方财富(56只)。

  记者发现,上述增持市值排在前50的个股,都是公募基金认同度较高的品种。同期,也有一批新的品种进入了基金前十大重仓股。这些标的集中在信息技术业和传媒行业。

  2015年一季度,基金新增前50大重仓股中有14只股票分布在信息技术业。其中,一季度涨幅超过1倍的标的有联络互动(002280)、京天利(300399)、赢时胜(300377)、光环新网(300383)、鼎捷软件(300378)、蓝盾股份(300297)等9只个股。

  同期,传媒行业的万达院线(002739)、华数传媒(000156)、新文化(300336)亦有5只以上的基金重仓持有,一季度涨幅比例分别达到358.45%、97.58%、87.36%。

  此外,汽车及配件、家电行业的标的也受到基金的关注。如隆基机械(002363)、中鼎股份(000887)、万向钱潮(000559)分别是23只、9只和5只基金的前十大重仓股。而家电行业的海信电器(600060)、四川长虹(600839)、伊立浦也有多只基金重仓持有。

  二季度规避“团购股”

  一季度,减持金融地产转换成信息技术、传媒等“互联网+”标的是大多数股票型基金取得突出业绩的原因所在。而由于基金经理的高度认同,这些标的体现出机构集中持股的特点。

  但在二季度,基金经理对这些“互联网+”品种的态度出现显著分歧。

  “对于今年涨幅比较大、机构持仓比较高的品种,我们现在比较谨慎。”今年一季度重仓“互联网+”的基金经理吴亮(化名)表示,机构高度持仓的标的,二季度可能很难获得超额收益。

  吴亮的逻辑有两个:一是前期市场热炒的“互联网+”的个股累计涨幅达到一倍甚至是三倍,获利盘的抛压较大;二是高PE、高PB的争议会影响到增量资金的流入。

  值得一提的是,吴亮管理着一只偏创业板风格基金今年以来的回报率超过60%,最近又接管了一只刚完成募集的新基金,近期正在建仓。

  “新基金的重仓股与老基金的持仓估计重合度不会超过30%,只会选一部分前期涨幅比较小、长期业绩有支撑的标的。”吴亮称,新基金建仓更倾向于挖掘新的品种,如供应链金融、工业互联网、汽车后市场等。

  跟吴亮一样,有一批基金经理自4月以来减持累计涨幅较高的“互联网+”的热门个股。

  “最近尽量减一些前期涨幅比较大的个股,兑现收益。”华南一位有5年投资经验的基金经理指出,热门的“互联网+”个股的问题是机构扎堆持仓,一旦市场发生调整,很容易出现踩踏现象。

  记者翻阅基金一季报发现,有基金经理明确提出会兑现“互联网”主题的收益。

  “目前市场进入过热阶段,大多数公司估值也相当之高,我们认为应该兑现收益,我们也会择机兑现。我们看好方向不变,依然看好互联网。”长信内需成长基金经理安昀在2015年一季报中如是表示。

  数据显示,长信内需成长今年以来的净值增长率达到84.61%,其一季度持有信息技术行业的比例达到55.54%。前十大重仓股均是热门的互联网标的,如卫宁软件、安硕信息(300380)、乐视网等。

  同样是看好“互联网+”,但有些基金经理在大互联网领域内对个股进行调整。

  “整体的估值水平上升创造利润的同时也存在风险,过去的一个季度阿尔法逐步降低了互联网券商的配置,增加了互联网银行的配置比例,同时增加物流信息化以及汽车后市场的配置。”上投摩根阿尔法基金经理在一季报中表示。

  但也有基金经理坚定看好互联网的机会,如中欧明睿新起点混合、富国低碳环保、易方达新兴成长等。

  “放眼中长期,能使中国经济进一步恢复活力的依然是不断崛起的新兴产业。随着人类走进移动互联、云计算时代,机器人(300024)为代表的人工智能将在制造业中承担举足轻重的作用。”易方达新兴成长灵活配置基金经理宋昆认为,娱乐、医疗、环保、教育、体育产业必将迎来黄金发展时期。

  记者注意到,有16只主动型基金配置信息技术业的比例超过50%,如中欧明睿新起点和易方达新兴成长在上述行业的配置比例分别为73.33%和69.79%。

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