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后降息时代下的理财攻略盘点

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-23
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  在2015年政府工作报告中,中国国务院总理李克强重申了稳健的货币政策要“松紧适度”。联想到春节后的首个周末,央行即宣布降息,业内人士判断,这不会是今年内唯一一次降息。

  随着央行进入降息周期,除了存贷款利率变化,银行理财产品、P2P、保险产品、货币基金类产品等理财收益率也将随之调整。因此,如何让钱保值、升值成为很多投资者重点关注的话题。

  1.选长线理财锁定收益

  “春节前同期限的一款银行理财产品原本有5.3%的收益,降息后新推出的产品收益只有4.9%了。”长期购买银行理财产品的市民韩女士向记者算了一本账,以10万元为例,购买一款同期限的理财产品,降息后收益就减少了400元。

  武昌水果湖招商银行一位银行理财客户经理告诉记者,降息以后,市场资金面宽松,银行新发理财产品的收益会进一步下降,因此在售的收益率稍微好的产品很快就被蜂拥而来的投资者买完了。“一听说降息了,第二天一大早我们银行门口就挤满了人,我们一款39天的5.1%的产品一下子就被抢光了。”

  市场数据也显示,央行宣布自3月1日降息之后,一些银行3月初发行的理财产品预期收益率随即小幅下调。

  记者采访也发现,受春节因素影响,2月份银行理财收益率略有上升,不过春节之后,银行资金压力减轻,而且2月28日央行时隔三个月再次宣布降息,市场资金面趋于宽松,市场预期,3月份银行理财产品收益率下降概率较大,且二季度收益率有可能跌破5%。

  一位业内资深人士指出,2月份央行接连向市场“放水”,2月4日降准,2月28日降息,均在市场预料之内,预计今年央行仍然会有降息及降准措施出台,市场资金面将逐渐宽松,届时银行理财产品收益率将重回下降通道,3月份有可能跌至5.1%下方,二季度有可能跌破5%。

  普益财富研究员叶林峰也表示,随着利率水平的下降,市场资金面的进一步宽松,银行理财产品的平均收益水平将继续下滑。而且从目前的实体经济运行情况来看,市场对央行再度降息仍有预期,因此对于资金流动性要求较低的投资者,建议尽量选择期限较长的高收益理财产品,锁定当前的高收益。

  叶林峰称,市场资金成本下行在未来将继续影响银行理财产品的收益率,无论是短期还是中长期产品收益率均可能受到负面影响。他建议,“未来央行可能进一步降息、降准,投资者在选择理财产品的时候可以考虑选择期限较长的品种以规避收益率下行带来的损失。”

  2.存款也需“货比三家”

  此次降息的同时,央行进一步将存款利率浮动区间上限由基准利率的1.2倍扩大至1.3倍。扩大存款浮动区间后,活期存款利率将从原来的0.35%提高至0.455%;一年期定存将从2.5%提高至3.25%;2年期、3年期定存最高可上浮至4.03%和4.888%。

  记者注意到,目前已有渤海银行、恒丰银行、成都农商行、江苏银行、青岛银行等多家银行率先行动,将存款利率上浮30%。不过,国有大行目前并没有开始行动。其中,工行、农行、中行和交行步调一致,一年期存款利率均定在2.75%,为同期限基准利率的1.1倍;两年期存款利率均定在3.25%,为同期限基准利率的1.04倍;三年期利率均定在3.75%,和同期限基准利率持平。

  华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰表示,部分银行并没有采取“一浮到顶”的存款定价策略,反映出当前银行负债成本已经过高,导致存贷利差缩窄,银行在资产负债管理方面更加理性和审慎。

  分析师认为,银行存款利率浮动区间范围扩大,将加大各银行之间的存款利率差异化。上一轮降息后,各银行之间的存款利率差异就有所凸显。虽然迫于竞争压力,绝大多数银行都采取了存款利率上浮至顶的方式,但各银行并非是“一刀切”全部按照最大浮动区间来执行。而是出现了分期限、分门槛、分渠道上浮利率,尤其是三年期、五年期的中长期利率,各银行之间差异更大。

  不仅是银行与银行之间利率有差异,甚至同一家银行不同的营业网点同一期限的利率也有所不同,这种行内利率不同主要是营业网点较多的国有大行。

  分析师提醒投资者,以后定期存款也要像买理财产品一样,货比三家,尤其是大部分资金都做定期存款的中老年人,若资金量较大,利率的差异影响更大。以一年期存款利率为例,此次降息后,一年期存款基准利率下降为2.5%,而若按照30%的最大上浮空间后,就将上升为3.25%。这意味着10万元的一年期银行存款利息将增加750元的利息收入。

  3.P2P轻松赚高息变难

  除了传统的银行存款、银行理财产品之外,当下新兴流行的互联网金融产品也颇受投资者青睐。而P2P是近两年来发展最为迅猛的互联网金融理财方式,行业的平均收益率在17%左右。而央行降息,对时下热门的网贷投资平台而言,又将带来哪些影响呢?

  记者浏览了几家网贷平台的官网了解到,从目前来看,央行宣布降息后,一些之前收益率偏高的平台已经对投资收益进行了调整。数据显示,随着央行降息影响,短短几天内,国内市场上P2P网贷利率就平均下降1.5%。

  “伴随着网贷行业监管政策的临近,P2P平台要规避政策及法律风险,且如今高息已不是平台吸引投资人的主要策略,平台为了追求稳定经营,通过降低利率来降低运营成本、开发优质借款人。”网贷之家首席研究员马骏认为,一些运营时间较长的老平台和“国资系”、“银行系”平台利率普遍较低,拉低了行业整体利率。投资人轻轻松松挣高息的时代,已经过去了。

  不过,相对于其他投资渠道,P2P网贷平台的收益率依然具有很强的吸引力。尽管收益有所下降且跑路事件屡有发生,但是自去年以来,网贷投资人数和借款人数持续呈现高速增长态势。2015年2月当月的活跃投资人数为80.86万人(含多平台重复投融资),是去年同期的4.89倍。今年2月的活跃借款人数为16.18万人,是去年同期人数的6倍。

  值得注意的是,尽管P2P行业迎来健康发展的契机,但挑战和风险也不可忽视。

  以降息、降准为体现的货币政策旨在降低企业融资成本,让资金需求方更容易得到标准金融机构的贷款。而网贷平台其实属于“影子银行”的一种,企业在正规的银行渠道难以贷款的情况下,才会转而向网贷平台借贷。因而降息会使得网贷平台的需求减少,而P2P网贷平台为了维持体量,可能不得不进行客户“下沉”,即在优质客户转向去银行借钱的大环境下,平台将钱借给相对劣质的客户。

  理财专家建议,投资者对于P2P投资依然要很谨慎,切勿将所有资金都“押宝”在上面,尽量选择有银行或国企背景的平台,相对较安全。

  4.A股未到收获季节

  “降息利于股市”这句话被投资者所熟知,此次央行羊年首度降息也助力股市3月红盘开局。而这,是否意味着中国股市将成投资“香饽饽”?

  德意志银行指投资者对中国股市暂时保持观望,等短期利率下降和信贷增速回升之后再介入。就近期而言,德银认为中国股市还存在以下担忧,首先是A股保证金债务水平依然很高,可能引发更严格的审查和监管;其次是地方政府融资平台信用违约风险;第三是经济基本面恶化以及小型硬着陆风险上升。

  不过,尽管如此,德意志银行依然看好整个2015年的中国股市,预计今年走势将先抑后扬。

  中欧瑞博董事长吴伟志表示,对于当下市场所处于的阶段,延续此前没有重大调整的判断,牛市仍然在路上,离终点还有较长的路,降息周期刚开始,货币政策宽松在路上。“股市虽然已经脱离底部区间有了一定的涨幅,但对于大多数的品种来说,还没有到收获的季节,应该耐心等待庄稼的成熟和收获季节的到来。”吴伟志说。

  瀚信资产董事长蒋国云也表示,受增量资金持续入市、利率不断下降、改革持续深化等因素的驱动,市场在中长期仍处于牛市格局,预计在蓝筹估值逐渐到位、市场整体估值中枢上升后,潜力板块和价值个股将迎来牛市行情。

  从这个意义上来说,中国股市或许将是降息后一个值得期待的投资途径。
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  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
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    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
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    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%