• 多盈理财APP

    打造您的超级银行!

客服热线: 400-009-1833

关注“节点”产品 购中长期产品更划算

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-23
  • 热度 ( 1597℃ )

  继今年2月5日启动全面降准后,4月19日央行再次宣布下调金融机构人民币存款准备金率1个百分点。初步测算,此次降准大约能释放资金12000亿元左右。监测数据显示,虽然央行接连降准及降息,但是自2014年12月开始,银行理财收益率却在不断上升,今年一季度理财产品的平均预期年化收益率达到5.16%。但业界普遍认为,在市场资金面逐渐宽松的背景之下,二季度开始银行理财产品收益率极有可能出现下降,甚至还有可能会跌破5%。

  一季度银行理财收益率上行

  数据显示:2015年一季度,银行发行的人民币理财产品中,非保本浮动收益类产品共8292款,占比71%;保本浮动收益类产品2366款,占比20%;保证收益类产品1029款,占比9%。从收益达标率来看,一季度银行理财产品的收益达标率为99.3%,未达标率为0.7%,整体达标率比较高。未达标理财产品中,超过半数产品为结构性理财产品,该类产品通常挂钩股票、股指、汇率、黄金等高风险标的。自2014年12月开始,银行理财收益率出现上升,今年一季度理财产品的平均预期年化收益率达到5.16%。

  理财分析师称,一季度理财产品发行量大幅减少。原因有三点:一是春节前后消费者支出庞大,理财意愿明显减弱;二是股票及基金市场火爆,资金从银行理财市场出逃到收益更高的股市及基市;三是互联网金融产品推陈出新速度过快,也对银行理财起到资金分流作用。

  银行理财产品市场主要得益于非结构化的预期收益型产品的发展。对于普通投资者来说,预期收益型理财产品与存款的唯一区别就在于预期收益型产品收益率始终高于同期限存款利率一到两个百分点。华宝证券发布的《2015年金融产品年度报告》认为,在当前利率市场化逐步深入、银行存贷利差逐渐缩窄的情况下,继续刚性兑付理财收益在未来必然会对银行造成非常大的兑付压力,同时银行对理财资金的隐性担保也并不符合银行理财,代客理财的本质。另一方面,在银行理财的投向上,理财资金选择了很多收益率相对较高的非标准化债权资产以拉升理财产品的整体收益率,这一类资产的流动性、安全性整体上都显著弱于标准化资产。同时,期限错配、理财资金互相内部调节收益率的现象也在理财产品中屡见不鲜。银行理财资金规模巨大,标的资产的不合理配置会显著拉升银行的结构性风险。从去年出台的一系列政策来看,监管层显然也已注意到了以上两方面问题并采取了措施,希望达到降低银行业风险,规范理财资金合理运用,推动银行理财由预期收益型向资产管理型转化。

  一季度股票型基金收益最佳

  2015年一季度理财市场向投资者交出了一份不错的成绩单,但是不同理财产品的收益差距较大。盘点一季度各类理财产品的收益情况后发现,所有股基的平均涨幅高达32.54%,最高涨幅甚至达到87.8%。除了股票基金,混合基金及指数基金表现也比较抢眼。

  作为目前最火的互联网理财方式,P2P网贷自2013年底呈现井喷式发展以来,越来越多的投资者开始关注P2P,高收益成为吸引投资者的最大亮点,成交量及投资人数激增。据融360监测的数据显示,一季度P2P行业的平均年化收益率达到了16.17%。

  互联网宝宝类产品一季度的平均年化收益达到了4.65%。2013年6月余额宝刚上线时,年化收益率创下了6%-7%的收益奇迹,因此赢得大众的广泛关注。但是,自2014年初开始宝宝收益开始下跌,2015年一季度79只互联网宝宝的平均年化收益为4.65%。但因其存取便捷、流动性强、安全度高等优势,互联网宝宝仍具备一定的吸引力。

  二季度银行理财收益或下滑

  进入二季度后,数据显示,4月11日至17日,银行共发行人民币理财产品435款,较上周减少144款,降幅为24.8%。人民币理财产品发行量继续呈现下降趋势,并分析认为,这是由于股市持续走牛导致理财资金流入股市,在资金持续流出的情况下,需求不足使得银行理财产品发行量下滑。其中,发行的435款人民币理财产品中,认购起点在0-5万元(含5万元)之间的共81款,占比19%,认购起点在5-10万元(含10万元)之间的产品241款,占比58%,认购起点在10-50万元(含50万元)之间的产品70款,占比16%,认购起点50万元以上的产品43款,占比10%。

  自今年2月4日央行宣布自2015年2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。时隔不到一个月,2月28日央行又宣布自2015年3月1日起,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%,一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%,存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。4月19日央行再次宣布下调金融机构人民币存款准备金率1个百分点。初步测算,此次降准大约能释放资金12000亿元左右。此外,《存款保险条例》将于今年5月1日起实施,届时银行要按照规定参加存款保险和缴纳保费,这对银行来说显然不利,未来理财产品收益趋势不太乐观。二季度开始银行理财产品收益率很有可能下降,或会跌破5%。

  有关人士指出,目前国内银行为迎合投资者需求、同时维护自身声誉,主推的理财产品类型都是类似于契约式存款的预期收益型产品,银行在背后提供隐性担保,产品保本保收益。由于目前银行理财产品依然保持全部按期兑付的记录,并且银行尚无破产先例,投资者在这方面的风险意识近乎于无,因此信用利差体现的并不明显。只要银行继续维护理财产品的刚性兑付,这种在收益率方面的信用模糊还将持续下去。而《存款保险条例》的实施虽然保护了储户的利益,但也变相提醒了投资者?银行同样存在破产可能。

  业界普遍认为,《存款保险条例》在短期内对银行储户的影响还是比较有限的。储户不必急于将存款取出另谋“高就”,而是应该首先冷静观察下各类银行的反应。并建议投资者,相比于定期存款,除了流动性稍差的缺点外,购买银行中长期理财产品的优势更多,收益明显高于定存。

  二季度多关注月末发行产品

  结合市场表现,在一般情况下,部分银行会在节假日发行“节日专属”理财产品,收益要高于当前发售的普通理财产品。比如,在3月8日这一天,有银行发行的理财产品收益要高出日常0.3到0.5个百分点。此外,有专家表示,季度末各类企业都在回笼资金,市场资金面将会偏紧,银行理财产品收益将会短暂上升,所以投资者可以关注月末或季末理财产品收益行情。

  需要特别提醒的是,据《2015年一季度银行理财市场报告》显示,今年一季度未达预期收益的理财产品中,超过半数产品为结构性理财产品,该类产品通常挂钩股票、股指、汇率、黄金等高风险标的。目前,银行结构性理财产品数量增多,同时收益率也“水涨船高”,产品预期收益率在7%至10%左右。据普益财富研究报告称,结构性产品在2014年以来的发行提速,预示着银行理财正朝着摆脱以预期收益为主要发行形式的方向发展,各大商业银行正在推动银行理财向真正意义上的资产管理转型。结构性理财产品是运用金融工程技术,将存款、债券等固定收益产品与外汇、股票、期权等收益波动较大的产品组合在一起而形成的金融产品,其回报率通常取决于挂钩标的,也就是收益波动较大的产品的表现,所以其大部分收益率也是浮动的。因此,专业人士建议结构性产品适合有一定投资经验及一定风险承受能力的投资者购买。而且,投资者应尽量选择自己熟悉的挂钩标的,这样便于判断产品的走势,作出较为合理的投资决策。

  购买中长期理财产品更划算

  日前,由农业银行推出的“2015年第27期‘金钥匙安心得利如意组合’看涨沪深300指数人民币理财产品”(35天,不保本)年化收益率达到了7.70%,荣登短期人民币理财排行榜第一。广发银行推出的“‘广银创富’A款2015年第22期人民币理财计划ZZGYCA0056”(91天,保本)年化收益率达到了13.00%,排在了中期人民币理财排行榜首位。由此可见,中长期理财产品相对短期理财产品的年华收益率要高出不少。

  结合理财市场动态,目前短期理财产品占据理财产品市场主流,一来其年化收益率高,二来其流动性较强。但从去年第四季度以来,银行新发理财产品的期限逐渐拉长。一方面,半年以上的中长期理财产品数量增多。另一方面,理财产品的收益也开始向中长期倾斜,期限越长,年化收益率往往越高。市场人士预计,今年二季度银行理财产品年化收益率可能会跌破5%。对于市民投资来说,有分析师表示,央行二季度很可能再度向市场释放流动性,届时银行理财产品收益率下降是大概率事件,甚至跌破5%也不是没有可能,而结构性理财产品风险大,应慎重购买,因此市民可多多关注中长期理财产品。

  挂钩股票理财产品人气变旺

  尽管一季度末一些银行的理财产品收益率出现小幅攀升,但进入4月份后,各家银行的理财产品收益率再现下降趋势,5.5%以上年化收益率的传统银行理财产品已是少数。有数据显示,银行挂钩股市的结构性理财产品增多,预期年化收益率多超过8%。

  通常来讲,降息后银行理财产品平均预期年化收益率也会随着存款利息的下调而降低,导致普通投资者会更有意愿将资金投放到收益高于银行理财、货币基金的稳健理财渠道。另外,今年一季度,所有股基的平均涨幅高达32.54%,最高涨幅甚至达到87.8%。结合上述诸多因素,相关人士表示,银行之所以加大挂钩标的为沪深300指数结构性产品的发行力度,主要是受益于A股市场的牛市行情,随着A股市场的走强,投资者对股市的投资热度升高,银行也想通过发行挂钩沪深指数的结构性产品吸引投资者。今年以来,农业银行、招商银行、广发银行、民生银行等多家银行均推出了挂钩股票或者股票指数类的理财产品。

  股票挂钩类理财产品又称联动式投资产品,指通过金融工程技术,针对投资者对资本市场的不同预期,以拆解或组合衍生性金融产品如股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等,并搭配债券的方式组合成的各种不同报酬形态的金融产品。此类理财产品主要是结构性产品,通常挂钩了股市行情非常好的股票。目前来看,此类理财产品的预期收益大部分超过了6%。

  业内人士提醒投资者,结构性理财产品设计复杂,获得最高预期收益率的条件较为苛刻,并不是简单的股市涨,收益率就高,且部分产品并不保本。一般来讲,如果股市的涨幅或跌幅远超过理财产品设定的线,按照结构性理财产品设置的规则,只能按照最低的收益率标准来兑付。所以,投资挂钩股票类理财产品需谨慎。

  • 【独家稿件及免责声明】凡注明 “多盈金融原创”之作品,未经多盈网书面授权,任何单位、组织和个人均不得转载、摘编或者采取其他任何方式使用上述作品。已获书面授权的,注明来源多盈金融。违反上述声明对多盈金融合法权益造成侵害的,将依法追究其法律责任。作品中的材料及结论仅供用户参考,不构成操作建议。获取书面授权请发邮件至:academy@51duoying.com
  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

关于多盈讲座

知识就是金钱!多盈网(www.51duoying.com)为广大投资者精选、梳理理财知识,以在线讲座的形式为大家答疑解惑,致力于让每位用户成为专业的投资者!

  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%