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银行理财市场有点冷 收益下滑客户改投股市

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-24
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  对比行情火爆、资金不断涌入的股市,银行理财市场最近有点冷。

  统计显示,上周共有830款银行理财产品发行,发行数量与前一周相比减少了539款产品。理财产品涉及65家银行,与前一周相比,发行银行的数量减少了60家。

  从统计数据看,银行高收益(预期收益率大于等于6%)理财产品数量占比从2014年年初开始出现较大变化,高收益率产品的占比逐渐萎缩。即便2014年年底银行理财产品收益出现明显反弹,但整个四季度的高收益产品数量占比依然只有4.93%,而在同年相对平淡的二季度,高收益理财产品数量占比却高达8.16%。

  理财专家认为,2015年货币政策以宽松为主题,银行理财产品的收益率将会继续保持下行态势。另外,2015年一季度有206款理财产品未达到预期最高年化收益率,全部为人民币结构性理财产品。这些产品中的保本型产品均有达到产品说明书中约定的预期最低年化收益率。

  值得关注的是,面对行情火爆、赚钱效应明显的大牛市,银行理财产品市场却因降息、降准而导致收益率的不断下滑。统计数据显示,居民存款出现了向股市搬家的苗头。为应对居民对股市投资热情的高涨,把存款留住,银行不甘落后地加大了搭车产品的发行力度。

  在新发行的理财产品中,与股市挂钩产品数量明显增加。除了结构性产品,直接投资于股市的净值型产品也是银行近期的主打。某大型银行新近发行的一款可投资股票、股票权益类信托、股票型基金等权益类投资品种的理财产品,期限为365天,业绩基准为5.8%。

  相关文章:“一人多户”后券商佣金普降 利好配资打新

  自中国结算4月13日放开“一人一户”限制后,A股新开户数迎来历史新高,上周单周激增325万户,在入市大潮汹涌的背后,是券商佣金大战后佣金率的普遍下调。

  《证券日报》记者从中国结算了解到,上周新增A股开户数为325.71万户,环比大增93.77%,创历史新高。同时,截至4月17日,A股账户数为1.98亿户,其中主力为“一人一户”,按每人都拥有沪深账户计算,约1亿中国人是股民。

  “其实这并不奇怪。”资深股民蔡先生向《证券日报》记者表示,“一方面,现在市场形势非常好,大盘已经走上4300点,赚钱效应非常明显,再加上 一人一户  放开后,降低了佣金率,很多新入市的股民纷纷入场;另一方面,就是对于老股民而言,  一人多户的好处非常明显,就是做配资会更加灵活,另外,打新股也会更方便,可以专门开一个账户打新,而不像以往,必须卖出一部分市值用来打新了。”

  目前,新股网上申购时只能使用其中一个沪市或深市账户进行申购,不可重复申购,但是投资者持有市值的计算口径为,按T-2日前20个交易日的日均持有沪市或深市多个证券账户的市值来合并计算。这也就意味着,投资者在拥有“一人多户”后,就不需要像以往一样要认真计算“门票”和“子弹”之间的比例,而只需专户打新,配好市值即可。

  据《证券日报》记者查阅相关资料了解到,日本开放一人多户后,一个人有几个账户成为普遍现象,短期内换手率非常活跃。此后券商的佣金收入普遍大跌,券商分化严重。以野村证券为例,基本上以产品佣金、超额业绩提取分配来弥补。

  在放开“一人一户”后,《证券日报》记者走访几家券商营业部及官方网站发现,当前券商的佣金率大部分已经降到了万分之三至万分之五的水平,而大型券商均设置了网上开户功能,其中最低的佣金率为万分之二。同时,大部分券商会根据客户资金量的不同对佣金率进行调整,资金量越大,佣金率越低。此外,现在无论是营业部开户还是网上开户,均不收费。不过有客户经理直言,在实行“一码通”之后,将取消对证券账户补办、合并、挂失转户以及股东账户卡工本费收费,这对于投资者而言无疑也是减少成本的利好。

  中国结算董事长周明曾提醒,投资者应当根据自身确实存在的实际需要决定是否开立多户,不要盲目开立多户。

  相关文章:投资网贷资金抽身炒股 P2P豪赌股票配资

  持续火爆的牛市,让部分P2P平台的交易量骤减,但与此同时,又催热了P2P的股票配资业务。

  一位P2P平台的高管最近在朋友圈感叹,这一波股市行情让该P2P平台在3月的成交额减少了将近一半。不少P2P公司均纷纷反映,近期火爆的行情给P2P业务造成了一定的影响。

  但一些网贷平台从疯狂的资本市场中嗅到了新机会,加入到股票配资的队伍中。以91金融为例,其上线“91股神”业务后,一周的成交额就破1亿元。91金融CEO许泽玮向记者表示,目前公司平台上每天都能新增几千万的配资。而更多的P2P平台正蠢蠢欲动,试图分享配资这块蛋糕。

  相比于券商的融资融券业务,P2P平台从事的股票配资业务门槛更低,杠杆更大,让这种新型的“借钱炒股”充满了投机的味道。而股市不断走高的同时,P2P平台自身的风险也在不断积聚。

  此消彼长

  股市一片大好,而P2P平台的收益率在下降。

  网贷之家的数据显示,2013年中国P2P网贷的综合收益率是23.05%,而到了2015年3月,已跌至15.02%。网贷之家相关研究表明,未来一段时间内,P2P平台的综合收益率可能会维持缓慢下降的趋势,预计至2015年底,行业综合收益率将下降至12%-13%。不仅是P2P平台,各类宝宝类理财产品也遭遇了资金转移。

  “据我所知,股市的火热对一些P2P平台的影响相当大,成交额下降了一半还不止。”银行理财导购平台“钱先生”CEO张岩告诉记者,“一方面,股市的回报比P2P平台更高;再者,P2P的投资人和股票投资者是重叠的人群,他们都是追求高风险高回报的。相比之下,那些购买银行理财产品的都是稳健型投资者,股市火爆对这类平台的影响就比较小。”

  另一厢,A股近期全面放开了“一人一户”的限制,使得开户数据直线上升,A股的交易活跃度也持续回升。这种情况下,不少P2P平台期望在牛市中获益,于是相继推出了股票配资产品。这些平台推出新产品的理由基本一致:股市行情向好,投资回报率高,且用户需求强烈。

  股票配资,是指配资平台在借款者原有资金和证券的基础上,按照一定比例提供资金供借款人用于证券投资。P2P平台做股票配资其实就是借钱给用户炒股,借款人用少量的自有资金做本金,向平台借入本金几倍以上的资金,全部注入平台指定的账户中。

  通常,P2P股票配资的杠杆在1-5倍,借款人拿出1万元本金,就可以获得5万元的配资,借款人可以用6万元征战股市。在此基础上,配资平台会根据实际情况设置一个强制平仓线,如果账户资金出现亏损并且达到平仓线,平台将强制平仓。

  目前,P2P股票配资的门槛很低,一般2000元的本金即可申请,月利率在1.2%-1.9%之间。记者在“91股神”上看到,投资者一般最多可以申请3倍杠杆的配资。假使投资者的本金为1万元,最多可以融到3万元,月利率为1.6%,亏损警告线为33600元,到达亏损警告线后只能卖出不能买入;亏损平仓线为31800元,达到亏损平仓线后,系统将进行平仓处理。

  相比于P2P借款的快捷,多数券商融资融券的门槛基本在50万元。除了资金门槛,券商还会对配资人进行信用审核,除了对学历、家庭进行审核,券商还会审核客户的年收入、股票账户资产等指标。

  而P2P股票配资并无信用审核环节。面对众多来申请配资的股民,平台的筛选和评判十分粗略。这意味着,投资者并不知道自己的钱是借给了一个身经百战的股市老手,还是一位初入市的新手。

  风险与挑战

  乍一看,P2P股票配资从申请、管理到平仓都有着安全的保障,加上目前资本市场一路上涨的行情,这一业务对平台和投资人似乎都稳赚不赔。然而在实际操作中,这种配资业务蕴藏着不少潜在风险。

  眼下,由于缺乏对股民的风险评估,P2P平台普遍采用的风控手段就是平仓机制――当用户的亏损达到预警线时只能减仓,达到平仓线时平台会强制平仓。看上去,这种设置安全而合理,但实际上,在股市快速上涨的情况下,这种风险难以体现,而一旦市场开始下跌,爆仓的风险就会逐步暴露。

  举例来说,如果借款杠杆比较高,用户又在临近平仓线上满仓操作,只要一个跌停就会爆仓,平台并没有平仓的时间和机会。对平台来说,什么时候平仓,怎么平仓,平仓后股票又上涨了怎么办,这些都是未解的难题。因此,平台本身也承担着股市波动带来的巨大风险。

  此外,所有股票配资平台都以配资人所提供的本金作为保证金,而缺乏其他固定资产做抵押。如果股票市场波动开始加大,一旦借款人亏损,保证金消耗殆尽,那么就很容易波及投资者。

  除此之外,P2P股票配资业务还面临着政策性风险和监管风险。事实上,股市日益火爆和杠杆比例的不断增加,已经引起了监管层的注意。证监会新闻发言人邓舸4月17日表示,不得以任何形式开展场外股票配资、伞形信托等。不过,由于证监会的监管范围并不包括P2P平台,因此P2P股票配资业务仍然游离在监管之外。

  不难发现,相比于券商的融资融券业务,P2P平台股票配资业务在流程上不如券商严格,资金透明度也不强,容易出现挪用客户资金的风险。未来,这项业务能否持续,还有待市场和监管的相互博弈。

  有业内人士称,短期内,股票配资的风险还在忍受范围内,但过分地追求周边产品并不有利于P2P平台的长期发展。91金融CEO许泽玮称,股票配资只是一项周期性、阶段性业务,对公司来说,这是一块增量的业务,并不会影响到其他的产品。但也有不少P2P平台向记者表示,不会碰配资业务。

  “不少做配资的P2P都是以通道型业务为主的平台,他们没有很强的投资人和借款人资源,产品也很少,往往以外部合作、外购资源为主。”P2P平台小牛在线首席战略官张杰说,股票配资与小牛在线的长期战略不符,因此公司并不会将目标聚焦在这种阶段性业务上。

  另一位P2P公司的市场总监则表示,股票配资一定程度上违反了P2P“普惠金融”的本质,反而类似于资本市场的游戏,因此公司不会涉足此类业务。

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