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公募转型发力大数据基金 后余额宝时代“互联网+”破茧

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-25
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    这轮牛市以来,传统基金产品都好卖,基金公司相对而言没有把太多的精力放在互联网金融上,但其实这个时候更要小心,可能相比牛市,“互联网+”带来的是更大的行业周期。

  4月27日,博时淘金100指数基金将首发,这是继广发、南方之后,又一家老牌基金公司发力大数据指数基金产品,这也是“互联网+”在公募基金行业的最新展示。

  面对互联网,“金融各个子行业中最不淡定的是基金公司,最积极的也是基金公司”, 广发基金副总经理肖雯曾如此总结。作为擅长研究各产业发展规律及趋势以进行投资的公募基金,在自身的“互联网+”转型上,却很不容易。21世纪经济报道记者采访的多位公募基金业内人士均已感觉到其瓶颈,在下一步的创新上普遍较为迷茫。

  某大型公募基金负责互联网金融业务的高管提醒,这轮牛市以来,传统基金产品都好卖,基金公司相对而言没有把太多的精力放在互联网金融上,但其实这个时候更要小心,可能相比牛市,“互联网+”带来的是更大的行业周期,如果牛市期间基金公司没有赶上互联网金融新的趋势,可能牛市亢奋过后,日子会更加难过。

  产品端的“互联网+”

  公募基金“互联网+”之风,吹到了产品端。

  21世纪经济报道记者获悉,博时基金旗下直接挂钩首个电商大数据指数的博时淘金100指数基金将于4月27日首发,这只电商大数据指数基金发售渠道包括博时官网、淘宝旗舰店,招商银行(600036,股吧)等各大银行、券商,数米等第三方销售平台。

  4月22日,南方基金与新浪联合出品的大数据100指数基金一日售罄,10亿元的募集规模上限吸引了近36亿元的认购资金,公告显示其配售比例约为27.88%。

  “火爆程度难以想象。”4月23日,一位南方基金人士告诉21世纪经济报道记者,好多身边的人都在询问怎么购买这只产品。

  事实上,在博时基金、南方基金之前,广发基金最早走出了大数据指数基金产品这一步。2014年10月,首只大数据指数基金—广发百发100指数基金限额30亿元进行首期募集,并受到市场热捧。

  这三家老牌基金公司大数据指数基金产品,均是选择与互联网公司合作,利用其大数据资源制定投资策略。其中,广发基金与百度合作,南方基金与新浪合作,博时基金与淘宝合作。

  用基金业协会互联网金融专业委员会主席肖风的话说,“大数据对我们来说实际上它最核心的能力就是帮助我们提高我们的预测能力。”

  21世纪经济报道记者发现,上述三个大数据指数的逻辑略有差异:广发百发100与南方大数据100的优势在于二级市场投资者情绪分析。广发百发100依托于百度在搜索市场的强大实力,引入金融大数据因子,即一只股票在近一个月内,在百度上的搜索增量或搜索总量,从中选取投资者关注度较高的股票,以达到准确捕捉市场投资热点的目的,南方大数据100则基于财经新闻媒体与社交平台海量数据以挖掘投资者情绪。

  相比而言,博时淘金100的优势在于大消费类上市公司的最新销售数据。据博时基金副总裁王德英介绍,该基金实际上是基于电商大数据的一款基本面指数基金,淘宝网的产品特点决定了该产品的投向更侧重消费行业。

  博时淘金100的数据基础在于支付宝海量的消费数据(如买卖家数量、商品价格、成交量等),以及时反映国民经济各行业的实时消费和景气度。其投资标的就是将淘宝网6000多种商品对应中证35个行业、1700多只股票。

  “大数据基金产品是很好的方向。”前述某大型公募基金负责互联网金融业务的高管对21世纪经济报道记者表示,这显示了互联网与公募基金结合的更多可能性。

  当然也有不同看法。某公募基金电商部门负责人风一扬(化名)对21世纪经济报道记者表示,大数据基金产品的发展尚需观察,个人理解,这并不是颠覆性的产品,只会成为基金投资品类的一个补充,但没法成为主流。大数据指数的表现能否长期优于大盘,尚且存疑,毕竟从全球经验看,没有哪个量化模型能一直成功。

  后余额宝时代的沉寂

  三家老牌基金公司推出大数据投资产品,是“互联网+”在公募基金行业的最新成果。相比而言,此前以余额宝、天天基金网为代表的创新,主要体现在渠道端。

  余额宝让天弘基金实现弯道超车。截至2015年第一季度末,天弘基金含子公司、非公募在内总规模已达9423亿元,同比增长近20%,规模逼近万亿大关。其中,余额宝2015年一季末规模达7117亿元,相对2014年年末增1328亿元,环比增幅达23%。

  由于在余额宝上的成功,天弘基金的规模在行业中遥遥领先。据天相投顾统计数据,行业规模排名分列第二到第五名的华夏、嘉实、工银瑞信和易方达基金公司,规模分别为3551亿元、2765亿元、2520亿元和2501亿元。

  “互联网+”给公募基金带来的变革程度之大,由此可见一斑。诸多公募基金颇为重视这一领域,害怕在新的弯道中掉队。除了天弘基金,在互联网金融领域已被行业所认同的包括华夏基金、汇添富基金等。

  华夏基金于2012年搭建了互联网金融框架,2013年1月推出活期通(华夏基金旗下的现金管理账户),至2014年三季度末,活期通挂钩的货币基金华夏现金增利(003003,基金吧)成为全市场第二大货币基金。此外,华夏基金还实现与“BAT”合作:参与百度理财平台与基金淘宝店,此后在2014年1月份,华夏基金与腾讯合作推出微信理财通。

  汇添富基金则早在2009年就推出了现金宝,这是市场上第一个“宝宝”类产品,比余额宝早了四年。此外,汇添富基金已与至少11家线上平台合作,其中包括苏宁、微信、新浪、浦发银行(600000,股吧)、民生银行(600016,股吧)、1号店、携程网、途牛旅行网等。

  但是经历了与互联网的第一轮深入接触后,基金行业的进一步“触网”开始失去了方向。

  4月20日,王德英对21世纪经济报道记者表示,基金公司的互联网金融领域原先积累了很长时间,以余额宝为标志,有一个好的市场时机后,货币基金这个品类快速爆发。但是余额宝出来以后,感觉行业又进入一个相对沉寂的阶段,厚积薄发是行业发展规律。

  王德英认为,在余额宝之后,公募基金的创新有两个方向,包括产品创新和平台创新。产品创新方面,一个是产品投资标的创新,比如投资标的从货币市场到债券市场、商品市场,并与互联网对接;一个是金融产品基本业务过程创新,利用互联网,让产品的销售和服务更加便捷、高效,体验更好。另外像大数据基金产品也是产品创新,这是把互联网应用在金融产品的生产上,成为一种投资策略。

  平台创新领域,之前大部分是B2C类的平台创新,提供一个平台,把机构的产品推向个人。在王德英看来,接下来的方向,则是提供C2C的平台,由基金公司或者金融机构提供销售平台,投资者在上边交流与交易。目前行业中已经有公司在做相关探索。

  公募基金的迷茫

  作为擅长研究各产业发展规律及趋势以投资的公募基金,在自身的“互联网+”转型上,却很不容易。

  前述某大型公募基金负责互联网金融业务的高管对21世纪经济报道记者表示,公募基金做互联网金融到这个阶段,现在大家都是比较苦闷,也比较焦灼。公募基金做互联网金融要取得新的实质性突破,难度非常大。这一点在做了两年之后,感受更深。

  该高管提及,目前公募基金的互联网金融人才本来就不容易找,近期人才流失还很厉害,比如华夏基金的零售直销总监赵新宇的离职。

  21世纪经济报道记者获悉,赵新宇的新去处是南方基金前投研部门负责人邱国鹭的高毅资产。此前在赵新宇的领导下,华夏基金的互联网金融布局颇为业内所认可。

  据媒体报道,2014年以来,南方基金原电商部负责人郑伟博、汇添富基金原电商负责人杨纲、博时基金原电商负责人盛震波等均已离职。

  一个不得不面对的困局是,互联网金融在发展前期特别烧钱,但难以见效,目前给基金公司带来的增量并不大。据风一扬估计,目前对大部分的公募基金来说,互联网金融这一块业务对公司业绩的贡献都在3%以下。

  亦有公募基金行业人士怀疑自身进行互联网金融创新的空间有多大。

  4月23日,某券商系公募基金总经理对21世纪经济报道记者称,基金公司的本质属性是资产管理机构,在互联网金融的发展中,还是得互联网公司搭建平台,基金公司去做表演。其尝试互联网金融的经验说明,在互联网金融的发展中,像券商这样的综合性机构的转型空间很大,但基金公司在互联网基金上的转型空间是有限的,甚至只能成为配角。

  该总经理表示,像很多基金公司早已进行电商尝试,比如嘉实基金(博客,微博)、汇添富基金,投入了很多,但是效果就是不明显。除了货币基金有起色,其他领域并没有做出什么效果。

  风一扬的思考则更加切中互联网行业的现状:“从流量角度考虑,支付宝、微信的流量已被开发,最大部分的蛋糕已被切分,目前剩下的空间还有多大?而从投资品类考虑,除了货币基金恰好实现对居民现金存款的替代,其他类型基金产品,尤其是更为主流的股票型基金产品,其能带来的增量到底有多大?”

  “感觉目前公募基金行业一个不好的现象是,基金公司在互联网金融上越来越浮躁。”风一扬表示,原来讲网上直销,后来讲电子商务,再讲互联网金融,一个概念比一个概念更虚。基金公司同时也更加急功近利,这个领域原本需要一点一滴来,但是基金公司投入这么多,很希望你有爆发式的增长。

  从长期看,“互联网+”大趋势没法回避,问题在于如何应对。

  前述某大型公募基金负责互联网金融业务的高管表示,不产生效果的尝试不可避免,从互联网思维的角度,得换个角度看,不是给基金公司带来了多少增量,而是基金公司能给用户带来多少好处,是否真的满足了用户的需要,解决其痛点。

  这位高管提醒,这轮牛市以来,传统基金产品都好卖,基金公司相对而言没有把太多的精力放在互联网金融上边,但其实这个时候更要小心,可能相比牛市,“互联网+”带来的是更大的行业周期,如果牛市期间基金公司没有赶上互联网金融新的趋势,可能牛市亢奋过后,日子会更加难过

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