• 多盈理财APP

    打造您的超级银行!

客服热线: 400-009-1833

按业务条线成立多家子公司 转型资产管理 中融信托“裂变”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-25
  • 热度 ( 2462℃ )

  特别报道

  近日,21世纪经济报道记者获悉,中融信托还正在研究鼓励在现有团队基础上成立一批子公司。接近中融信托人士透露:“各个业务团队成立资管子公司是公司的一个大战略,中融内部大的业务部门的管理资产规模都超过大部分资产管理公司,团队也比一些资管公司更专业,有实力自己做业务。进展顺利的话,应该今年上半年需要成立的公司就会陆续落地。”

  本报记者王俊丹上海报道

  一年不到,中融信托已在准备第二次增资。

  近日,21世纪经济报道记者获悉,中融信托拟引进战略投资者,合计增资50亿元。不过该计划目前还是初步阶段,可能存在变化。

  若增资顺利完成,中融信托注册资本将达到110亿元,可能会超过中信信托位列68家信托公司首位。

  同时,近日,21世纪经济报道记者还获悉,中融信托正在研究鼓励在现有团队基础上成立一批子公司。

  中融信托拟增资50亿

  记者获悉,中融信托拟引进多名战略投资者,目标是50亿元。

  在银行间市场披露的2014年信托公司业绩快报显示,中融信托2014年净资产98.05亿元,净利润近24.33亿元,注册资本60亿元。按照现有股本,中融信托每股净资产为1.6元,每股净利润0.4元。据了解,目前中融信托已经在接触意向投资者,但最终交易价格尚未确定。

  目前中融信托共有4名股东,经纬纺织机械股份有限公司持股37.47%,中植集团持股32.99%,哈尔滨投资集团持股21.54%,沈阳安泰达商贸有限公司持股8.01%。

  去年6月,中融信托将注册资本由16亿元增加至60亿元,增资来自于自有资金转增注册资本,公司原有股权结构未改变。上次增资后,中融信托注册资本排名68家信托公司中的第三位,仅次于中信信托、平安信托。若此次增资顺利完成,中融信托注册资本或将跃至行业首位。

  记者获悉,中融信托此次增发的目的为补充资本实力,优化股权结构,募集资金将用于满足公司发展的净资本需求。

  另据增资计划书披露,截至2014年末,公司资产管理规模共计7227.93亿元,其中管理信托资产7105.93亿元,增长48.5%。实现营业收入55.31亿元,净利润24.33亿元,同比增长20.6%。

  鼓励子公司推进

  虽然目前融资类信托仍占据信托行业资管规模的主要位置,但从创新角度看,各信托公司未来发展路径的差异化逐渐显现。

  近日,21世纪经济报道记者获悉,中融信托还正在研究鼓励在现有团队基础上成立一批子公司。

  接近中融信托人士透露:“各个业务团队成立资管子公司是公司的一个大战略,中融内部大的业务部门的管理资产规模都超过大部分资产管理公司,团队也比一些资管公司更专业,有实力自己做业务。进展顺利的话,应该今年上半年需要成立的公司就会陆续落地。”

  该人士称:“有部分业务部门已经确定了公司名称和注册资本金,进入向工商部管理局申报注册阶段。”

  据悉,中融信托新设子公司中可能会有部分股权由员工持有。

  但对此说法,中融信托方面认为不够准确,并称目前还没有确定标准。中融信托表示:“公司设立子公司将以中融鼎新为主体平台,将在并购、资本市场、私募股权投资等领域继续开拓。其他方面的问题,目前仍在探索、推进中,并没有定论。”

  实际上2011年至今,中融信托在子公司业务上已走得较快,上述的中融鼎新是其子公司之路的开端。2011年为了发掘大资管时代的市场新机会,从融资类业务向资产管理转型,2011年底中融信托全资设立了北京中融鼎新投资管理有限公司。

  21世纪经济报道记者不完全统计,截至目前,中融信托下设子公司和“孙”公司共有8家。2011年中融信托成立全资控股子公司中融鼎新,而后陆续在中融鼎新下设孙公司中融康健资本、中融瑞扬资本、中融长河资本、深圳中融宝晟资产管理公司、上海隆山投资管理公司、中融汇智人力资源公司、中融国际资本管理公司等。其中部分为中融鼎新全资控股,部分采用与产业合作方共同出资的形式设立。

  接近中融信托相关人士表示:“鼎新的子公司中,中融长河资本、中融国际资本分别负责房地产并购、境外资产管理等业务。

  另据经纬纺机(000666)年报披露,中融瑞扬资本主要业务亦为股权投资,中融宝晟、上海隆山投资主业为资产管理。

  2014年,中融信托曾两次对中融鼎新大幅增资,增资完成后,中融鼎新注册资本升至10亿元。今年以来,中融鼎新开始在资本市场、股权投资领域发力,先后以基金管理人的身份发行多只新三板产品,而中融信托的角色也发生了微妙的变化,由受托人转变为投资顾问。

  在3月初,中融鼎新对隆山投资也进行较大幅度增资,隆山投资注册资本由2000万元增至3亿元。

  行业的净资本压力

  与过去几年信托资产管理规模迅速增长相比,信托公司的净资本普遍偏低,同时,监管机构对公司净资本的要求也有所提升。而信托公司的注册资本会直接影响到净资产和净资本规模。

  监管机构日前下发的《信托公司条例(征求意见稿)》中对信托公司的监管指标进行了重新规定,新增了杠杆率和集中度指标。

  其中杠杆率指标要求信托公司净资产与全部融资类单一资金信托余额的比例不得低于5%,净资产与全部融资类集合资金信托计划余额的比例不得低于12.5%。集中度指标要求以集合资金信托计划方式对单一融资者的融资余额不得超过信托公司净资产的15%。

  目前中融信托符合监管标准,但若以征求意见稿的标准,包括中融信托在内,多家资产管理规模靠前的信托公司均会面临一定压力。2014年中融信托完整年报尚未披露,因此若以2013年报数据计算,中融信托当时净资产为76.54亿元,被动管理融资类信托规模632亿元,主动管理融资类信托规模1631亿元,两项杠杆率指标分别约为12.09%和4.6%。集合类杠杆率低于《征求意见稿》监管标准。不过目前监管这个指标仅还是征求意见稿。

  华融信托的信托管理部人士分析:“中融并非个案,新规中两个杠杆率,与单一类比率会影响到信托公司通道类业务规模,与集合类比率则限制了融资类集合资金信托的规模。若这一规定落地,可能会迫使信托公司选择增资,还将倒逼信托公司由传统融资类业务向投资类、财产权信托业务转型加速。”

  战略变化:从融资类业务转向资产管理

  中融信托的传统业务转型已经启动。

  “中融信托整体在转型大力做资本市场业务,从去年下半年转向的迹象已经比较明显。”接近中融信托人士称。

  目前在中融信托官网主要业务项下,证券投资信托已被排在首位。

  据该人士介绍,资本市场投资上公司主要有三个大方向,一是发展主动型定增业务;二是替代私募投顾,自主开展二级市场投资,以及通过MOM产品形式;三是并购,围绕上市公司需求发起设立并购基金等。"

  在2014年中融信托资产分布中,证券市场占比12.96%,2013年该项占比为10.43%,增长2.53%,超过房地产的占比。

  上述人士称:“中融鼎新会成为中融信托在资本市场的一个重点业务平台。”

  过去一个月以来,中融鼎新已先后发行4只新三板产品,其产品结构均由中融鼎新作为产品管理人,中融信托则以投顾的角色出现。

  “除了可以隔离风险,也是对新的商业模式的探索,产品抛开信托外壳,信托公司的利润由信托报酬转为咨询费用等。”一位信托公司高管表示。

  另外,记者获得的一份中融信托增资计划书中显示,整体战略上,公司计划由资金提供者转型为三位一体的综合资产管理者,私募投行、资产管理、财富管理将成为重点发展的三大业务板块。

  在私募投行板块陆续推行事业部改革,组建专业投行队伍,深耕传统业务的同时,探索工业地产、物流仓储、医养地产、PPP等方向发展,及高附加值的资产证券化业务。

  资产管理板块主要建立产业投资基金、海外投资基金、对冲基金,成立另类资管子公司。并挖掘资本市场机会,开展PE、并购等新业务。

  财富管理板块战略是,建立开放的金融产品综合平台,使其成为利润贡献部门。同时加强营销队伍专业化建设,提高机构投资者的比例。(编辑王芳艳)

  • 【独家稿件及免责声明】凡注明 “多盈金融原创”之作品,未经多盈网书面授权,任何单位、组织和个人均不得转载、摘编或者采取其他任何方式使用上述作品。已获书面授权的,注明来源多盈金融。违反上述声明对多盈金融合法权益造成侵害的,将依法追究其法律责任。作品中的材料及结论仅供用户参考,不构成操作建议。获取书面授权请发邮件至:academy@51duoying.com
  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

关于多盈讲座

知识就是金钱!多盈网(www.51duoying.com)为广大投资者精选、梳理理财知识,以在线讲座的形式为大家答疑解惑,致力于让每位用户成为专业的投资者!

  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%