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打新基金收取高额管理费

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-27
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  打新基金在风险收益特征上呈现出类似固定收益基金的特征,而且大部分时间持有现金资产,但却收取着和主动股票基金一样高的管理费,今年以来,一些基金公司主动降低了旗下打新基金的管理费,但绝大多数打新基金管理费率仍高达1.5%。

  打新基金高仓持现金

  管理费却高达1.5%

  打新基金是专门以网下新股申购为主要盈利手段的基金,以仓位灵活配置的混合型基金为主。记者发现,在实际运作中,大部分打新基金很少参与二级市场股票投资,也基本上不参与债券市场投资,其持有最多的资产是现金。

  根据上周公布完毕的基金一季报,记者统计的63只主要打新基金一季末股票仓位为4.59%,债券持仓平均为20%,银行存款则达到资产的30%以上,其中有18只打新基金银行存款占到资产的50%以上。也就是说,这些基金持有一半以上的现金,不进行任何投资,特别是富安达新兴成长、招商瑞丰、国泰结构转型、富国新回报等4只打新基金持有银行存款的比例分别高达95.61%、93.59%、90.82%和90.72%。

  而一季末规模最大的3只打新基金工银绝对收益、鹏华品牌传承和广发成长优选基金持有现金资产的规模分别达到55亿元、50亿元和44亿元,分别占各自资产的47.54%、54.89%和56.23%。

  这样规模庞大的现金资产躺在基金资产中,几乎不带来任何净值贡献,但基金公司却依然每天收取着最高1.5%的等同于高仓位运作、积极选股的主动管理基金的管理费率。

  根据记者统计,77只主要打新基金中,管理费达到1.5%的基金多达41只,占比达53%,其中就包括上述3只规模最大的打新基金。而管理费率在1%或更低的打新基金有24只,占比为31%,其中国投新机遇、泰达养老和富国新回报等3只基金管理费最低,均为0.6%。

  部分基金调降管理费

  “货币市场基金的管理费也不过0.33%,打新基金普遍存在的1.5%的管理费显然极大侵害了投资者的利益。”一位业内人士认为。

  事实上,今年以来一些基金公司开始主动调降旗下打新基金的管理费率,最先调降的是泰达宏利基金,根据该公司2月份发布的公告,自2月5日起将泰达宏利养老基金的管理费率由0.9%调低至0.6%,泰达宏利养老也成为今年首只降低管理费的打新基金。

  3月份,招商基金跟进,将该公司旗下招商瑞丰管理费由此前的1.5%调低至1%。4月份调降管理费的打新基金开始增多,4月1日起,长信基金将长信改革红利的管理费由1.5%调低至1.2%;4月7日起,泰达宏利基金将旗下泰达风险预算基金的管理费率由此前的1.4%调低至0.9%;4月24日起,博时基金将旗下博时灵活配置基金的管理费率由1.5%调低至1%。

  记者发现,近期成立的不少打新基金均将管理费率设定在1%甚至更低,如3月25日成立的广发聚安管理费率为0.8%,2月4日成立的国投新动力管理费率为0.7%,3月份成立的大成景秀、泰达创盈、鹏华弘利等打新基金管理费率为1%。

  目前看,不超过1%应是打新基金可接受的费率水平,不过,有业内人士认为,如果考虑到打新基金的风险收益特征,其管理费水平应该参照二级债基,即平均管理费率应为0.7%。

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