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A股资金现机构撤退迹象 ETF上周失血260亿元

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-27
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    虽然沪深股市一路高歌猛进,不断创出新高,但伴随股市短期过热和局部泡沫吱吱作响,调整风险的加大使一些机构资金、大户和公募基金开始获利了结。上周,沪深交易所上市交易的近百只ETF出现9%以上的净赎回,约260亿元资金从ETF中流出,创出ETF单周失血之最。一些研究机构仓位测算显示,部分公募基金经理也开始通过减仓操作降低风险暴露。
 
  单周260亿资金净流出
 
  随着股市的大幅上涨,多数ETF呈现持续性的资金净流出,而在上周,资金流出规模骤然放大。根据Wind资讯统计显示,上周98只ETF遭遇65.72亿份净赎回,净赎回比例高达9.15%,按照每只ETF成交均价估算,上周ETF资金流出规模高达260亿元。
 
  几大蓝筹风格ETF均现资金净流出,成为赎回重灾区。其中成交量最大的华夏上证50ETF上周份额大幅减少34.73亿份至113.33亿份,净赎回比例高达23.46%,按照华夏上证50ETF上周成交均价估算,约有110亿元从该ETF中流出。华夏上证50ETF是蓝筹风格基金,也是唯一一只期指和期权双现货标的,金融股权重高达65%,资金大幅流出显示其对蓝筹股的谨慎态度。
 
  华安上证180ETF也遭遇巨额赎回,截至4月24日,华安上证180ETF总份额为13.33亿份,单周份额缩水15.71亿份,份额缩水比例高达54.1%,意味着该基金一周之内份额便被赎回过半,按照该ETF上周均价估算,多达65亿元资金流出。华夏沪深300ETF和华泰柏瑞沪深300ETF上周也分别出现37亿元和24亿元资金流出。嘉实沪深300ETF今年以来一直呈现持续净赎回势头,上周该ETF小幅失血8.4亿元,和3月底相比,该ETF份额减少10亿份,累计约有50亿元资金流出。
 
  由于ETF较高的投资门槛,其主要投资者为专业的机构和有较强实力的大户,他们在上周大举赎回ETF,在很大程度上反映出这些实力机构和大户对股市随时可能出现调整的判断,从而选择减仓避险。
 
  部分基金减仓
 
  核心重仓股开始走软
 
  实际上,不仅仅是ETF投资者,一些基金经理也开始担心股市过快上涨之后可能出现的调整风险,在整体仓位创出历史新高之后,部分基金经理开始通过减仓兑现收益,为调整做准备。
 
  根据德圣基金研究中心提供的仓位检测报告,截至上周,年初净值规模最大的28只主动偏股基金平均股票仓位为88.37%,和前一周相比下降了0.13个百分点,基金仓位未随股市大涨而上升,显示出部分基金已经开始主动减仓。上周大盘继续上攻一度站上4400点上方,上证指数全周大涨2.48%,经过前一周短暂调整之后,成长股上周再度暴涨,创业板指数周涨幅达10.99%,大型基金仓位却不升反降,减仓迹象十分明显。
 
  具体到单只基金,共有10只大型基金上周主动减仓在1个百分点以上,其中交银成长减仓最为明显,仓位下降2.05个百分点,银华优选、华夏优势、中邮成长和大成稳健等基金仓位也都显著下降。
 
  值得注意的是,一些前期表现火爆的基金核心重仓股近期显著走软,如基金前三大核心重仓股中国平安、兴业银行和恒生电子上周跌幅均达到5%以上,卫宁软件、万达信息等基金一季度大举增仓股近期也显著走弱。
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