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基金仓位升至最高

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-27
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  金融股和成长股都受到一部分基金的极度喜好,反映出基金经理对后市行业表现预期的不同看法。

  牛市正酣,基金也紧跟市场。

  基金一季报显示,股票型基金平均仓位达到90.95%,较去年底的88.73%上升了2.23%个百分点,处于历史最高水平线上。仓位最高的公司已逼近96%的极值,且有近47%的基金仓位超90%。

  纳入统计的82 家基金公司旗下786 只可比的全部偏股基金,一季度末的平均仓位为78.00% ,较去年四季度末的82.18%下滑了4.18 个百分点。但是股票型基金和封闭式基金加仓迅猛,混合型基金则出现较大幅度减仓,平均仓位为63.04%,较去年底下滑了12.15个百分点。

  在大基金公司中,仓位出现分歧也较大。相较去年底,一季度广发、博时等整体仓位出现小幅下滑,而华夏基金、嘉实、南方等则仓位出现小幅上浮。

  大举调仓

  在去年底短暂加仓蓝筹股之后,今年一季度,基金却大幅抛售蓝筹股,基金对去年底重仓的金融股大幅减持,其中头号重仓股中国平安(601318)被减持幅度最大,重仓该股的基金数从去年底的481 只猛降到今年一季末的335 只;而重仓民生银行(600016)的基金数则从去年底的192 只锐减到今年一季末的92 只;浦发银行(600000)、万科A、保利地产(600048)、中信证券(600030)和中国人寿(601628)等金融、地产龙头也都遭到大幅减持。

  与此同时,基金大幅买入互联网成长股。基金对成长股的持仓大幅增加,在基金一季末前20 大重仓股中,互联网股有点亮眼,恒生电子(600570)、卫宁软件(300253)和东方财富(300059)加入其中。

  一季度基金重点减持金融和地产两大板块,截至一季末主动偏股基金配置这两大板块的比重分别为7.46%和4.02%,比去年底分别下降7.4 和2.36 个百分点。而基金一季末配置信息传输、软件和信息技术服务业板块的比重则达到净值的13.31%,比去年底大幅上升5.04 个百分点,显示基金对成长股整体大幅加仓。

  基金一季度增持力度最大的20 只个股中,互联网成长股占据了10 席,分别为金证股份(600446)、卫宁软件、东方财富、恒生电子、四维图新(002405)、乐视网(300104)、石基信息(002153)、上海钢联(300226)、航天信息(600271)和万达信息(300168),其中重仓金证股份的基金数从去年底的28 只增加到今年一季末的59只,基金对互联网公司的追捧可谓热情高涨。

  虽然基金总体上大幅减持金融股,但仍有多只基金超配,其中富国技术一季末持有的金融股比重达净值的94.1%,几乎满仓金融股,工银金融地产、泰达转型机遇、景顺增长和景顺增长贰号等基金也出现超配金融股。金融股和成长股都受到一部分基金的极度喜好,反映出基金经理对后市行业表现预期的不同看法。

  基金的调仓也为其业绩带来了很好的收益。统计显示,一季度涨幅排名前十的绩优基金净值涨幅均在60%以上,其在TMT 行业的配置比例最高,提升超过50个百分点。

  短期谨慎

  展望后市,绩优基金不改中长期乐观预期,继续坚定站在以互联网为代表的经济转型风口之上,但短期调整风险存在且可能较为剧烈。

  博时基金认为,互联网真正代表了未来中国经济成长的方向。互联网产业对所有产业呈现出加速渗透的趋势,各种利用互联网产业的创新层出不穷,未来互联网的影响在第一产业、第二产业、第三产业都将有所显现。互联网板块的投资策略将从“概念股”炒作转向“新蓝筹”挖掘。这一判断背后的逻辑,不仅来源于政策层面对互联网、移动互联网等信息经济的支持进一步增强,更由于互联网与传统产业的结合,将带来更多的投资机会。

  对投资者而言,未来十年中国股市市值增幅将很大程度上来自于互联网,不必纠结于短期内是风格转换,还是估值切换,经济发展的产业结构趋势,决定了未来中国互联网企业市值增幅空间。

  长信内需对市场表示出一定的谨慎,认为“目前市场进入过热阶段,大多数公司估值也相当之高,我们认为应该兑现收益,我们也会择机兑现。我们看好方向不变,依然看好互联网”。

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