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基金仍极度钟情新兴产业

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-27
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  市场短期内需要通过大幅释放流动性来稳定经济基本面的增长,中长期来看市场的发展核心方向仍在于经济的深入转型。

  在中证500股指期货上市之前,市场各方极为看空此前已涨幅过高的中小盘股。但在调整仅几日之后,这两天创业板指数以及中小板指数又是高歌猛进,这足以看出新兴成长行业依然是这波牛市里最重要的力量。

  加码新兴产业

  刚出炉的基金一季报显示,基金大量押宝新兴行业。根据数米基金研究中心的数据,在已披露季报的546只主动型基金中,2015年一季度仅有6只基金出现亏损,剩余540只基金均实现正回报,平均利润为4.77亿元。

  数据中也能看出,基金在今年一季度进行大幅调仓,去年红极一时的金融业遭到基金集体抛售,占股票投资市值比重从去年四季度的24.1%下降至15.5%,而信息传输、软件和信息技术服务业以及制造业则获得明显加仓,两者市值占比分别提高5.88个百分点和3.01个百分点。

  信息传输、软件和信息技术服务业不仅超配近200%,同时配仓速度较去年四季度在不断加快,反映基金经理对TMT行业的重视。这一板块的累计涨幅达78.92%,高于同期沪深300的涨幅 14.64%和创业板的涨幅57.81%。

  另外,配仓速度环比下降最多的是房地产、建筑和金融业,对应的基金做法是“越涨越卖”,上述行业均面临着景气下滑的问题,但同时基金集中抛售使其出现了估值洼地。

  改革创新仍是主基调

  结合近几日市场走势,博时裕隆基金经理丛林认为,市场短期内需要通过大幅释放流动性来稳定经济基本面的增长,中长期来看市场的发展核心方向仍在于经济的深入转型。

  “上周市场消息面上有三点比较引人关注,其一是公布的经济指标全面低于预期,尤其是比较重要的工业增加值数据基本没有增长;其二是证监会对证券融资融�灰滴竦�7项要求,其中4项是不得以任何形式参与场外股票配资和伞形信托等活动,此规定也对目前融资融券进行了一定的规范;第三就是上周末央行公布的降低存款准备金率1%,对于此次降准的时间,我们认为是比较符合预期的,但此次降准幅度并不在市场的普遍预期内,而且此次降准如果以释放流动性进行测算的话,释放资金有可能达万亿元以上。”

  综合以上三件事情来看,丛林认为,目前国内实体经济面较差,短期内需要通过大幅释放流动性来稳定经济基本面的增长,中长期来看市场的发展核心方向仍在于经济的深入转型。因此,他认为市场短期内对传统的金融、地产等会有一定的刺激,但从近期一轮A股市场上涨的周期来看,改革创新是此轮行情的主基调。具体板块上,丛林对互联网金融、网络信息安全、军工及环保较为关注。

  证券市场上持续看好互联网金融、互联网医疗、网络信息安全与军工院所改制这四个方向。改革与创新是今年市场两大主题。

  “围绕着互联网的创新是今年最重要的投资主题”。今年上市公司动作频频,医药、零售等传统企业纷纷触网,互联网对经济结构改造的基础已经具备,今年计算机软件、互联网金融等个股表现强势,这可能会是全年以及未来的一大方向。投资方向主要有两个,第一是买纯互联网的公司,第二就是买传统企业和互联网融合的标的。

  科研院所改制和军工资产证券化预计今年会有重大突破,军工资产证券化率很低,而且今年政策利好也比较确定,相关的标的应该加以重视。

  新能源汽车蓄势

  值得注意的是新能源汽车板块,近来的行业景气与政策共振行情开始起步。国泰君安证券报告指出,今年新能源汽车预计销量增长167%至20万辆。与此同时,新能源汽车普及将以中央与各地配套补贴政策为主导来推动,后续政策将陆续跟进。

  相关主题基金也不断涌现。申万菱信基金更是发行了一只新能源汽车主题基金,是市场上首只主动管理型的新能源汽车主题基金。这只基金投资于新能源汽车主题相关的股票和债券不低于非现金资产的80%,基金经理主要通过基本面分析,结合国内外行业发展的不同驱动因素,投资受益于国际产业链分工及技术进步的新能源汽车上市公司股票。

  申万菱信基金公司认为,在环境压力、国家政策引导、技术进步等因素的推动下,新能源汽车行业正在从行业导入期进入成长期的阶段。同时,随着特斯拉等国外新能源汽车企业的成功,新能源汽车未来发展的产业路径逐渐清晰。综合以上分析,预计该行业在未来将会呈现出快速发展的态势。

  过去5年,随着对新能源汽车政策的认知逐步加深,无论从基本面还是政策面来看,新能源汽车行业呈现上升发展趋势。今年2月科技部出台《国家重点研发计划新能源汽车重点专项实施方案》,重申2020年500万辆保有量目标不变,推广新能源汽车已上升到国家战略高度,相关充电桩补贴和“十三五”期间新版补贴方案有望陆续落地。此外,根据已发出的机动车整车出厂合格证统计,今年1~2月,中国新能源(600617)汽车累计生产1.19万辆,同比增长近5倍。初步估算,今年新能源汽车销量预计达20万辆,明年预计增长50%至30万辆。

  华泰证券(601688)表示,中长期看,汽车行业电动化趋势是确定的。新能源汽车的推广不仅仅能够达到减少污染物排放的效果,而且还能够改变我国对化石能源的依赖,因此在国家加强环境保护的背景下,新能源汽车的国家战略将得到进一步的强化。招商证券(600999)则在研究报告中重申2015年新能源汽车行业投资逻辑,即2014年主要受政策刺激推动板块行情,2015年开始切换至龙头企业销量带动逻辑,2016年正式进入业绩验证行情。

  基金动态

  华泰柏瑞新推打新基金

  华泰柏瑞基金日前推出新股申购基金――华泰柏瑞新利灵活配置混合,该基金于即日起通过中国银行(601988)、华泰柏瑞网上直销等公开募集。借道基金分享打新盛宴也成为普通投资者最理想的投资方式。通过公募渠道能够获得更好的收益率。从最终获配量来看,公募、社保A类投资者平均占比最高,超过50%。

  定增产品国投瑞银瑞盈发行

  业内首只专注定增市场的公募基金――国投瑞银瑞利自2015年2月6日成立以来净值增长率达7.80%。该只定增产品即将迎来升级版。国投瑞银瑞盈混合基金于即日起至5月13日发行,募集上限40亿元。投资者可前往各大银行、券商以及国投瑞银网上直销平台认购。

  博时互联网基金发行

  博时互联网主题基金即日起至5月6日发行,基金投资于互联网主题相关的上市公司发行的证券占非现金基金资产的比例将不低于80%,是一只标准的互联网主题基金。从目前市场环境看,二季度资本市场整体态势稳定,行业热点突出,从全年来看也属于本基金顺势发行成立的理想时点。

  中欧基金笑傲业内“评选季”

  中国基金业“金基金”奖揭晓,中欧基金强势崛起。该公司成为业内屈指可数的把“金牛基金管理公司”、“三年持续回报明星基金公司”和“金基金股票投资回报基金管理公司”三项最具分量公司大奖全部收入囊中的公司。

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  • 第94133期

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  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%