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分级基金“扎堆” 择“基”首选指数型

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-28
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  牛市之下,分级基金“汹涌来袭”。昨日,上交所新模式下首只分级基金易方达50旗下50分级、上证50A和上证50B三类份额正式上市,标志着高效分拆合并的新型分级基金开始交易。与此同时,记者了解到,过百分级基金正排队获批,“扩容潮”一触即发。

  面对“汹涌来袭”的分级基金,投资者又该作何选择?

  分级基金助抢反弹

  近期二级市场持续火爆,分级基金备受关注。有业内人士认为,分级基金发展进入成熟阶段,不仅可选投资品种丰富,而且得到投资者普遍认同。与此同时,在目前火热的市场背景下,多只分级基金B份额再度成为资金抢反弹的利器,纷纷大幅上涨。

  业内人士分析称,由于指数型分级基金的股票仓位一直维持于较高水平,加上产品的高杠杆,在牛市来临时,可以更为有效地把握投资契机。历史经验显示,在牛市中持有分级基金B份额的投资者,经常能受益于杠杆效应而收益不菲。

  事实上,随着国民财富配置再平衡,A股开启慢牛市得到了众多机构的认同。去年年末,已经有越来越多的投资者了解了分级基金的操作方式。因此在本轮行情中,很多投资者偏爱带有杠杆属性的分级基金B份额。

  而根据证监会最新公布的新基金审批进度表,截至4月24日,今年共有114只分级基金申报发行,已获批10只,还有104只正在等待“准生证”。

  投资者如何择“基”?

  面对分级基金蕴藏的潜在投资机会,专业人士表示,分级基金目前成交量逐渐增加,流动性比较好,无论是A类份额还是B类份额都有一定的投资价值,投资者可以参与。但是,不同的分级基金在规模、约定收益、跟踪标的上存在不同,购买时需要仔细考察。

  以跟踪标的为例,目前公募基金推出了众多分级基金,有的跟踪银行、券商等行业指数,也有的跟踪热门主题,如“一带一路”等。业内人士表示,被动跟踪指数的分级基金是当前的主流,也是投资者的首选。

  在选择指数基金时,关键要看其标的分布。以昨日上市的易方达50指数分级为例,该基金所跟踪的上证50指数,是目前两市为数不多的估值低于14倍的主流蓝筹指数。

  此外,在具体操作过程中,通常而言,一只分级基金如果整体溢价率很高,则会有大量的套利资金进入。套利模式为,先在二级市场外申购母基金份额,然后在二级市场上拆分成A和B份额卖掉。如此一来,分级B将面临很大的抛盘压力,其二级市场成交价格就会下跌。“过去就有分级基金的整体溢价达到20%至30%,其本身规模只有2亿元,结果有10亿规模的资金进入,直接抛盘导致连续跌停。”某基金资深人士表示,“而随着溢价逐渐消失,分级B被低估,这个时候投资者可以提前潜伏。当然,前提是看好该分级基金跟踪的指数,预计指数未来会有不错的表现。”

  业界

  上投摩根偏股基金年内平均回报达55%

  数据显示,截至4月23日,主动管理的偏股型公募基金年内平均回报已达40%。其中,善于把握成长股机会的上投摩根偏股型基金整体表现亮眼,旗下17只偏股基金今年以来平均回报达55%,其中3只基金回报超70%,远超行业平均水平。

  今年以来,成长类个股表现优秀,记者梳理一季报发现,一季度上投摩根基金主要增持“互联网+”、信息技术等成长股,踏准市场的节奏。数据显示,截至4月23日,今年以来上投摩根阿尔法、上投摩根新兴动力、上投摩根转型年内回报分别达74.64%、72.42%和70.15%;另外,上投摩根智选30、上投摩根行业轮动、上投摩根内需动力、上投摩根核心优选、上投摩根成长动力等5只产品年内回报超过60%。

  融通新区域新经济混合基金昨起发行

  昨日,融通新区域新经济基金正式发行。投资者可通过农行、工行融通官网等机构认购该基金,最低认购金额为10元。根据基金合同,融通新区域新经济的股票仓位为0%—95%,主要投资于新区域(如自贸区、“一带一路”、长江经济带等)以及战略新兴产业的优秀上市公司。

  据悉,融通新区域新经济基金将由两位基金经理共同掌管,其中拟任基金经理刘格菘擅长挖掘成长股的投资机会,他管理的融通领先表现优异。数据显示,截至4月24日,今年以来融通领先成长净值上涨87.77%,在841只股票型基金中位居前5%。另一位拟任基金经理为杨博琳,他在TMT相关领域拥有丰富的研究经验,曾任华夏基金TMT研究组长。

  余额宝规模一季度环比增23%

  通常而言,股市火爆常常会引发货币基金规模缩水。然而,根据天弘基金22日公布的余额宝一季报数据,作为中国规模最大的货币基金,余额宝一季度规模不降反增,首次突破7000亿元,达到7117.24亿元;环比四季度增加1327.88亿元,增幅达23%。

  天弘基金表示,在未来的互联网金融布局方面,天弘基金会继续运用大数据、云计算等先进技术,与蚂蚁金服的招财宝等互联网平台合作,为用户推出更丰富的产品和服务;子公司、传统基金业务也会持续创新、齐头并进,以公司十多年的业务积累和对市场脉动的把握,紧抓痛点打造爆款产品及亮点服务,以服务促销售,共同支撑公司的长足发展。

  泰达宏利获三项“金基金奖”

  日前,由上海证券报主办的第十二届中国“金基金奖”结果揭晓,泰达宏利旗下泰达宏利效率优选、泰达宏利风险预算、泰达宏利集利债券等凭借长期持续优异的业绩表现,在众多基金中脱颖而出,获得金基金产品奖。

  数据显示,截至2015年4月13日,泰达宏利效率优选和泰达宏利风险预算成立以来的收益率分别为270.35%和343.51%,年化回报率更是分别达到15.80%和16.01%,两只权益类产品历经市场牛熊转换表现出稳健优异的盈利能力;另据天天基金数据,截至4月13日,泰达宏利集利债券成立以来的收益率为57.69%,其近三年每一年的业绩排名都位于同类基金前1/5的水平,业绩表现十分稳定,获得上海证券五星级评级。

  富国基金旗下6只产品领跑同类

  在今年内地市场股债双牛、香港市场持续发力的大背景下,富国基金旗下有6只基金年内回报率高居同类首位,包揽了股票型、债券型、混合型、指数型、QDII等五类产品的业绩冠军,实现“大满贯”。不仅如此,这些产品长期表现也十分稳健,均是当仁不让的“长跑健将”。

  数据显示,截至4月23日,股基方面,富国低碳环保今年斩获112.46%的收益率,在416只普通股基排名第1;富国可转债凭32.51%的回报,跻身223只二级债基第1名;富国一年期纯债也位列同类短期纯债基金第1名;富国天源平衡年内收益率达55.58%,领跑23只平衡混合型基金;富国创业板指数分级和创业板B收益率分别达到83.84%和183.41%;QDII方面,富国中国中小盘位列81只国际QDII股基首位。
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