• 多盈理财APP

    打造您的超级银行!

客服热线: 400-009-1833

袖珍股基“逆袭” 个别转型债基遭遇清盘

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-29
  • 热度 ( 454℃ )

  刚过去的一季度,一方面新基金发行数量、单只规模屡创新高;另一方面,随着指数一路狂奔,各基金公司旗下业绩不佳的产品难免遭到基民“用脚投票”,基金份额也一再缩水,资产规模在5000万元红线以下的袖珍股票型基金达到92只。记者注意到,与去年三季度的袖珍型基金相比,有的袖珍型基金完成了转型、有的借助政策红利实现逆袭、有的则进行了清盘;不过,QDII基金仍然是袖珍股票基金中的主力军。

  多款QDII袖珍股基逆袭

  随着A股牛市到来,指数不断攀升,基民对于业绩的诉求也跟着水涨船高。数据显示,截至4月27日,资产净值不足2亿元的股票基金多达364只,而在5000万元红线以下的袖珍股票基金也达到92只。

  去年三季度数据显示,资产净值低于2亿元的股票基金达到385只,5000万元红线以下的袖珍股票基金也达到115只。可见,A股牛市的到来,虽然让部分袖珍型基金重焕青春,但从整体上说,大多数袖珍基金并未实现规模释放。

  那么,从此轮牛市上涨以来,这些袖珍基金都发生了哪些变化?而又有哪些袖珍基金借助牛市成功蜕变?

  其实,在所有袖珍型基金里面,最受益的可以说是投资港股市场的QDII产品,自从允许公募基金直接投资后,多款产品成功实现逆袭。以汇添富恒生指数分级基金为例,在去年三季度末,该基金还在袖珍基金之列,其资产净值只有0.62亿元,到今年4月上市,资产净值已暴增至13.57亿元,这无疑归功于公募基金可以南下直接投资港股的政策红利。

  不仅如此,不管是去年的三季度还是今年的一季度,在上述的97只5000万元以下的袖珍基金中,QDII占比更是超过三分之一,达到34只。

  除了A股本轮牛市的赚钱效应具有吸引力外,还有一些因素也不容忽视,那就是QDII出海资金规模较小。

  对此,广发QDII基金经理邱炜表示,最大的原因还是行业本身,特别是2007年QDII第一波出海,几只基金发得非常大,给客户的体验却非常不好,受到伤害的投资者有几百万,这使得QDII在客户或银行渠道当中的口碑很不好。“其实从2009年到现在,QDII产品还是赚了不少,因为后面发的规模太小,受益的客户群体太少,口碑相传的效果就不好。要改变这种局面,可能需要一段时间。”邱炜表示。

  记者了解到,QDII主动基金在国外往往跑不赢股市指数,这同国内股票型基金经常把指数甩在后面形成鲜明对比。对此,邱炜认为,“在中国股市基金收益率跑赢指数非常正常,美国85%的主动基金都是跑输标普500指数的,因为国外成熟市场有效性非常高,几乎不存在信息不对称,获得超额收益的难度会变大。另外,中国的投研团队,去做美国市场或是全球市场,是没法跟当地投研团队比的。”

  袖珍债基数量上升

  另一类袖珍基金则是通过转型来获得新生,如诺安中小板等权重ETF联接基金,去年三季度末的资产净值只有0.07亿元,位列袖珍型股票基金倒数前20位,2015年3月30日起转型为诺安研究精选基金。

  此外,南方中国将于2015年5月13日正式转型为南方香港优选股票型基金;天弘深成指数基金则转型为天弘鑫动力灵活配置混合型基金。这两只基金去年三季度末的资产净值只有0.43亿元和0.52亿元。

  除了正在转型中的基金,还有更多的基金也正在酝酿转型。其中,华商中证500指数分级基金拟转型为华商新趋势优选灵活配置混合型基金;中海上证380指数基金拟转型为中海医疗保健主题股票型基金。

  另外,关于债券类基金,数据显示,去年三季度末,袖珍基金排名前20位的多为中长期纯债券型基金,资产净值低于2亿元的债券型基金达376只,其中5000万元以下的基金为154只。

  从统计数据可以发现,这个数字在今年一季度有增无减,截至一季度末,资产净值不足2亿元的债券型基金一共达到394只,而5000万元以下的有165只。

  在规模下降比较明显的基金中,中海可转债债券A从2014年底6.76亿元降至今年一季度的0.49亿元;融通通源短融债券从去年四季度末的3.7亿下降至今年一季度末的0.68亿元;易方达信用债债券C从去年三季度的7.24亿元降至今年一季度的1.46亿元;大成景安短融债券A从四季度末的7.58亿元下降至一季度末的1.6亿元。

  此外,还有一些袖珍型债券型基金的规模不断攀升,如银华信用季季红债券从去年三季度的1.85亿元飙升至今年一季度的135.97亿元;工银添福债券A由去年三季度末的1.76亿元上升至今年一季度末的11.57亿元;华夏纯债债券A和C分别从去年三季度的1.95亿元和1.1亿元上升至29.83亿元和10.74亿元。

  从转型方面来看,不少债券型和货币性袖珍基金采用了这种方式,如汇添富新收益债券型基金转型为汇添富添富通货币市场基金。不过,有些袖珍型基金虽然实现转型,但最终也没能逃过清盘的命运,如鹏华月月发基金于4月14日召开持有人大会,表决终止该基金合同事宜,而该基金于去年3月17日由鹏华21天理财债券型基金转型而来,转型一年后该基金便公告清盘。

  值得注意的是,今年以来,采取清盘方式的袖珍型基金还不仅是鹏华月月发基金,长盛基金旗下两只货币类基金长盛添利30天和长盛添利60天基金于4月13日通过清盘表决。目前,这两只基金正式进入清盘期。

  • 【独家稿件及免责声明】凡注明 “多盈金融原创”之作品,未经多盈网书面授权,任何单位、组织和个人均不得转载、摘编或者采取其他任何方式使用上述作品。已获书面授权的,注明来源多盈金融。违反上述声明对多盈金融合法权益造成侵害的,将依法追究其法律责任。作品中的材料及结论仅供用户参考,不构成操作建议。获取书面授权请发邮件至:academy@51duoying.com
  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

关于多盈讲座

知识就是金钱!多盈网(www.51duoying.com)为广大投资者精选、梳理理财知识,以在线讲座的形式为大家答疑解惑,致力于让每位用户成为专业的投资者!

  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%