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“新常态 新牛市”——私募基金牛市掘金机会

  • 来源:多盈金融
  • 2015-04-29
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  品今(北京)资产管理有限公司(以下简称“品今资管”)于2015年4月25日在北京嘉里中心大酒店,举办第二届品今投资策略创新论坛,论坛的主题为“新常态,新牛市下的资产配置选择”。

  作为私募基金行业的创新领导者,品今资管以把握市场前沿的专业投研实力,坚定实施创新驱动发展战略。论坛上,品今资管的权益投资总监、CCTV2《交易时间》、《市场分析室》特约财经评论员张雷先生以“新牛市背景下如何进行股票投资”为主题,分析判断未来牛市的发展空间,以及当前市场环境下的投资策略。与此同时,品今资管首席投资官张峰先生发表了“当前市场环境下的量化投资策略”演讲,深入分析了新牛市中的量化对冲投资策略。

  阳光私募行业诞生于2003年,2007年以来得到迅速发展,管理规模和发行数量都在2014年得到爆发式增长。2013年6月新基金法正式确立了私募基金的法律地位,标志着私募基金正式成为中国资本市场的参与者。2014年发行产品数量出现井喷式增长,较2013年发行量翻了三倍。截止2014年12月31日,私募基金行业从业人数总数达到108557人,阳光私募行业的管理资产总规模达到3855亿元(不含证券及信托公司自营盘),共有2185家私募基金完成阳光私募管理人备案(不含VC、PE),运行的阳光私募基金数量共计4796只。

  阳光私募已经成为私募基金行业中的王牌正规军。据统计,2014年阳光私募行业全年整体平均收益高达30.90%。阳光私募基金中,采用股票策略的产品占比高达67%创新型股票策略,包括股票量化、相对价值、宏观对冲等策略都进入快速发展阶段。

  此外,私募基金产品发行工作趋于独立自主,减少对外部发行通道的依赖。随着私募基金管理人备案的完成,越来越多的私募基金放弃信托通道,转而通过私募基金管理人的自主发行平台发行产品。截止2014年12月31日,57.32%的新成立私募基金通过自主平台发行产品,30.82%仍使用信托作为发行合作伙伴。

  2012年下半年,监管部门再次对资产管理行业进行放松监管和创新业务的政策推动,大资管时代迎来曙光。中国经济稳健发展,中产阶级家庭财富得到迅速积累,应运而生的资产保值和增值需求为资管行业带来前所未有的发展机会,中国资本市场进入大资管时代。

  但中国私募基金业还不成熟,必然将经历自由发展与监管加强的演变过程。以美国30年代经济危机和次贷危机为鉴,严厉的市场监管才是私募基金长远发展的奠基石。2014年,《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》、《关于进一步加强基金管理公司及其子公司从事特定客户资产管理业务风险管理的通知》、新国九条、《私募投资基金监督管理暂行办法》以及明年2月份的《基金业务外包服务指引(试行)》等一系列文件陆续实施和发布,对私募基金的监管更加规范,促进整个市场朝向更加成熟的方向有效发展。

  由此,私募基金行业进入飞速发展期,特别是主投证券市场的私募基金。基金业协会数据显示,3月新增备案私募基金数量新增767只,环比增加56%。两会积极释放有利证券市场的上层信号,经济托底,改革加快落实,政策监管多层呵护,以及增量资金积极涌入,牛市从在冲破4000点之后,短期震荡将向4500点进攻。而私募基金作为大资管行业的最佳代言人,行业规模迅速发展壮大。根据有关机构提供的数据,截止2014年12月31日,阳光私募行业管理规模超过100亿的有7家,管理规模超过50亿的有11家,管理规模约占私募行业总管理规模的三分之一。公募基金经理纷纷转向私募基金,为阳光私募行业注入新鲜血液,其扎实的投研功底,完善的风控体系,以及丰富的大资金管理经验,不断抬高私募基金行业的业绩回报标准。私募基金行业目前处于百花齐放,充分竞争的发展阶段中,私募规模将得到快速扩张,大型私募将会很快形成稳定格局。

责任编辑:yh

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